Estimation of the Laffer Curve under the Assumption of the Existence of Underground Economy

Abstract

One of the assumptions of the Laffer hypothesis (curve) which proposes a relationship of bell shaped curve between tax rates and tax revenues is negative impact of tax increases on work desire of people. However, as the tax rates are increased, people may prefer to be a member of the underground economy by avoiding taxation of their incomes, completely or partly instead of being out of the labor-force. Since there will be an underground economy more or less in each country, the existence of underground economy should be taken into consideration in formulating the Laffer curve. In this study, the Laffer curve was estimated under the assumption of the existence of underground economy for the period of 1972-2004 of Turkey and the empirical findings were compared to the Laffer curve estimated without assumption of under ground economy. It was found that the tax rate which makes maximum the tax revenues in the Laffer curve with the existence of the underground economy is less than that in the Laffer curve without the existence of the underground economy.

Keywords

• Underground economy
• Laffer curve
• Optimal tax rate

Kayıt Dışı Ekonomi Varsayımı Altında Laffer Eğrisinin Tahmini

Abstract

Vergi oranları ile vergi gelirleri arasında çan-eğrili bir ilişki olduğunu ileri süren Laffer hipotezinin (eğrisinin) varsayımlarından biri, vergi oranı yükseldikçe bireylerin çalışma şevkIerinin kırılacağıdır. Halbuki vergi oranları yükseldikçe bireyler çalışmamak yerine, gelirlerinin bir kısmını ya da tamamını vergilendirmeyerek kayıt dışı ekonomiye geçmeyi tercih edebilir. Her ülkede de az çok kayıt dışı ekonomi bulunacağına göre, Laffer eğrisi çalışılırken kayıt dışı ekonomi dikkate alınmalıdır. Bu çalışmada, kayıt dışı ekonominin hesaba katılması durumunda ortaya çıkan Laffer eğrisi, Türkiye’nin 1972-2004 dönemi için En Küçük Kareler (EKK) yöntemiyle tahmin edilmiş ve elde edilen bulgular çerçevesinde kayıt dışı ekonominin hesaba katılmadığı Laffer eğrisinden farklılıkları tartışılmıştır. Kayıt dışı ekonominin dikkate alındığı Laffer eğrisinde, öncekine kıyasla vergi gelirlerini maksimum yapan vergi oranının daha düşük, elde edilen vergi gelirlerinin ise daha yüksek olduğu görülmüştür.

Keywords

• Kayıt dışı ekonomi
• Laffer eğrisi
• Optimal vergi oranı

References

1. Aktan, C.C., 1989. Khaldun-Laffer effect of supply side economics. D.E.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 4, 128-136.
2. Buchanen, J., ve Lee, D., 1982. Politics, time and Laffer curve. Journal of Political Economy, 90, 4, 816-819.
3. Derdiyok, T., 1993. Türkiye’nin Laffer Eğrisi. Maliye Dergisi, 112, 26-39.
4. Dickey, A., ve Fuller, W., 1981. Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Ecofnometrica, 49, 1057-72.
5. Enders, W., 2004. Applied Econometric Time Series, 2nd Edition, John Wiley & Sons, Inc.
6. Feige, L., ve Mcgee, T., 1982. The unobserved economy and the U.K. Laffer curve. Journal of Economic Affairs, 3, 36-43.
7. Feige, L., ve Mcgee, T., 1983. Sweden’s Laffer curve: Taxation and the unobserved economy. Scandiniav Journal of Economics, 85, 4, 499-519.
8. Fullerton, D., 1982. On the possibility of an inverse relationship between tax rates and goverrnent revenues. Journal Of Public Economics, 19, 1,3-22.

9. Heijman W.J.M. ve Van OPHEM J.A.C., 2005. Willingness to pay tax the Laffer Curve revisited for 12 OECD countries. The Journal of Socio-Economics, 34, 5, 714-723.
10. Hsing, Y., 1996. Estimating the Laffer curve and policy implications. The Journal of Socio-Economics, 25, 3, 395-401.
11. Johansen, S. ve Juselius, K., 1990. Maximum likelihood estimation and inference on cointegration with applications of demand for money. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52, 231-254.
12. Lindsey, L.B., 1987. Individual taxpayer response to tax cuts: 1982-1984. Journal Of Public Economics, 33, 2, 173-206.
13. Stuart, C.E., 1981. Swedish tax rates, labor supply and tax revenues. Journal of Political Economy, 89, 5, 1020-38.
14. Tanzi, V., 1982. The underground economy in United States: Annual estimates 1930-1980. I.M.F. Staff Papers, 33, 799-811.
15. Van Ravestein, A. ve Vijlbrief, H, 1988. Welfare cost of higher tax rates: An emprical Laffer curve or the Netherlands. De Economist, 136,205-219.
16. Yamak, N. ve Yamak, R., 1995. Türkiye'nin vergi türlerine göre Laffer eğrisi. Ekonomik Yaklaşım, 6, 51-65.
17. Yamak, N., 1996. Türkiye'de kayıt dışı ekonominin büyüklüğü. İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, 126, 17-29.
18. Yamak, R., 1996. Türkiye'nin Laffer eğrisi: Kalman filtre tahmin tekniği. Ekonomik Yaklaşım, 7, 27-38.