YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI

Umut Uyar; Göksal Selahatdin Kelten; Tuncay Moralı

doi:10.14784/marufacd.785878

YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI

Abstract

Bireysel ve kurumsal yatırımcıların finansal piyasalarda yatırım kararları alırken sıklıkla kullandıkları analizler temel analiz ve teknik analiz şeklinde ikiye ayrılmaktadır. Temel analiz; makroekonomik gidişatı, sektörel gelişmeleri ve spesifik olarak yatırım yapılacak varlığın finansal göstergelerini dikkate alırken, teknik analiz; finansal varlıkların geçmiş fiyat hareketlerinden yola çıkarak bu finansal varlığın gelecekteki fiyat hareketlerini tahminlemeye çalışmaktadır. Teorik altyapısı Dow Teorisine dayanan ve “finansal varlığın geçmiş fiyat hareketleri zamanla tekrarlanacaktır” gibi bir takım varsayımlar barındıran teknik analiz yöntemine göre yatırım kararı alınırken çeşitli indikatörler, osilatörler ve formasyonlar kullanılmaktadır. Bu göstergelerden Hareketli Ortalamaların Yakınsaması/Uzaklaşması (MACD), Bollinger Band (BBand), Göreceli Güç Endeksi (RSI) yatırımcıların sıklıkla kullandıkları göstergeler arasındadır. Bu çalışmada 2014-2018 Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) günlük fiyat verileri kullanılarak MACD, BBand ve RSI test edilmiş, BTC ve ETH Al/Sat kararları tahmin edilmeye çalışılmıştır. Çıkan sonuçlar neticesinde kripto paraların yatırımcılara sağlayacağı getiriler hesaplanmıştır. Finansal piyasalarda en fazla işlem gören kripto paraların analiz edildiği çalışmada, yatırım kararlarında teknik analizin ne derece etkili olduğu ve bu yatırımlardan teknik analiz kullanılarak herhangi bir getiri sağlanıp sağlanamayacağı irdelenmiştir. Elde edilen bulgulara göre BBand, RSI ve MACD yöntemleri birbirleri ile çelişkili sinyaller verebilmektedir. Bu nedenle yatırımcıların kullanacakları analiz yöntemine göre kazanç ve kayıplarının farklılaşabileceğini söylemek mümkündür

Keywords

References

ACHELIS, Steven. (2001), Technical Analysis from A to Z. New York: McGraw Hill.
AKOĞUZ, Ufuk; AKKAN, Taner. (2018), “Tendency Monitoring and Nearest-Time Estimation of Rapid Changing Data: Cryptocurrency Example” 26th Signal Processing and Communications Applications Conference (SIU). IEEE, 1-3.
APPEL, Gerald. (2005), Technical Analysis: Power Tools for Active Investors. FT Press.
APPEL, Gerald; HITSCHLER, Frederic. (1980), Stock Market Trading Systems. Homewood, IL: Dow Jones-Irwin.
ATZEI, Nicola; BARTOLETTI, Massimo; CIMOLI, Tiziana. (2017), A survey of Attacks on Ethereum Smart Contracts (SoK), In: MAFFEI Matteo; RYAN, Mark (eds) Principles of Security and Trust, Lecture Notes in Computer Science, Vol 10204. Springer, Berlin.
BADEV, Anton; CHEN, Matthew. (2014), “Bitcoin: Technical Background and Data Analysis”, FEDS Working Paper No. 2014-104. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2544331
BAYRAKTAR, Ahmet. (2012), “Etkin Piyasalar Hipotezi”, Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 4(1), 37-47.
BÖHME, Rainer; CHRISTIN, Nicolas; EDELMAN, Benjamin; MOORE, Tyler. (2015), “Bitcoin: Economics, Technology, and Governance”, Journal of Economic Perspectives, 29(2), 213-38.

BOLLINGER, John. (1992), “Using Bollinger Bands”, Stocks & Commodities, 10(2), 47-51.
BOLLİNGER, John. (2001), Bollinger on Bollinger Bands, 1st Edition, McGraw-Hill Education.
BOXER, Harry. (2014), Profitable Day and Swing Trading: Using Price/volume Surges and Pattern Recognition to Catch Big Moves in the Stock Market, John Wiley & Sons.
BRYANS, Danton. (2014), “Bitcoin and Money Laundering: Mining for an Effective Solution”, Ind. LJ, 89, 441.
CHEN, Shaozhen; ZHANG, Bangqian; ZHOU, GengJian; QIN, Qiaoxu. (2018), “Bollinger Bands Trading Strategy Based on Wavelet Analysis”, Applied Economics and Finance, 5(3), 49-58.
CHONG, Terence Tai-Leung; NG, Wing-Kam. (2008), “Technical Analysis and the London Stock Exchange: Testing the MACD and RSI Rules Using the FT30”, Applied Economics Letters, 15(14), 1111-1114.
CORBET, Shaen; LUCEY, Brian; YAROVAYA, Larisa. (2018), “Datestamping the Bitcoin and Ethereum Bubbles”, Finance Research Letters, 26, 81-88.
DEGUTIS, Augustas; NOVICKYTĖ, Lina. (2014), “The Efficient Market Hypothesis: A Critical Review of Literature and Methodology”, Ekonomika, 93(2).
DEVRIES, Peter. (2016), “An Analysis of Cryptocurrency, Bitcoin, and the Future”, International Journal of Business Management and Commerce, 1(2), 1-9.
DURANTIN, Gautier; SCANNELLA, Sebastien; GATEAU, Thibault; DELORME, Arnaud; DEHAIS, Frederic. (2014), “Moving Average Convergence Divergence Filter Preprocessing for Real-Time Event-Related Peak Activity Onset Detection: Application to fNIRS Signals”, 2014 36th Annual International Conference of the IEEE, 2107-2110.
FAMA, Eugene. (1965), “The Behavior of Stock-Market Prices”, The Journal of business, 38(1), 34-105.
GARAY, Juan; KIAYIAS, Aggelos; LEONARDOS, Nikos. (2015), The Bitcoin Backbone Protocol: Analysis and Applications, In: OSWALD, Elisabeth; FISCHLIN, Marc (eds) Advances in Cryptology -
EUROCRYPT 2015. Lecture Notes in Computer Science, Vol 9057. Springer, Berlin.
KARAME, Ghassan; ANDROULAKI, Elli; CAPKUN, Srdjan. (2012), “Two Bitcoins at the Price of One? Double-Spending Attacks on Fast Payments in Bitcoin”, IACR Cryptology ePrint Archive, 2012(248).
KLASSEN, Myungsook. (2005), “Investigation of Some Technical Indexes in Stock Forecasting Using Neural Networks”, WEC, 5, 75-79.
KONDOR, Dániel; PÓSFAI, Márton; CSABAI, István; VATTAY, Gábor. (2014), “Do the Rich Get Richer? An Empirical Analysis of the Bitcoin Transaction Network”, PloS one, 9(2), e86197.
KROLL, Joshua; DAVEY, Ian; FELTEN, Edward. (2013), “The Economics of Bitcoin Mining, or Bitcoin In The Presence of Adversaries”, Proceedings of WEIS, 2013, 11.
LEUNG, Joseph Man-Joe; CHONG, Terence Tai-Leung. (2003), “An Empirical Comparison of Moving Average Envelopes and Bollinger Bands”, Applied Economics Letters, 10(6), 339-341.
LIM, Mark Andrew. (2015), The Handbook of Technical Analysis+ Test Bank: The Practitioner's Comprehensive Guide to Technical Analysis, John Wiley & Sons.
MOORE Tyler; CHRISTIN Nikolas. (2013), Beware the Middleman: Empirical Analysis of Bitcoin-Exchange Risk, In: SADEGHI, Ahmad-Reza (eds) Financial Cryptography and Data Security. FC 2013. Lecture Notes in Computer Science, Vol 7859. Springer, Berlin.
OMOHUNDRO, Steve. (2014), “Cryptocurrencies, Smart Contracts, and Artificial Intelligence”, AI matters, 1(2), 19-21.
ÖZARI, Çiğdem; TURAN, Kemal; DEMİR, Esra. (2016), “Teknik İndikatörlerin Etkinliği: Bıst30 Ve Bıst100 Endeksleri Üzerine Bir Uygulama”, Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi SBE Dergisi, 6(1).
PONSİ, Ed. (2016), Technical Analysis and Chart Interpretations: A Comprehensive Guide to Understanding Established Trading Tactics for Ultimate Profit, John Wiley & Sons.
REID, Fergal; HARRIGAN, Martin. (2013), An Analysis of Anonymity in the Bitcoin System, In:
ALTSHULER, Yaniv; ELOVICI, Yuval; CREMERS, Armin; AHARONY, Nadav; PENTLAND, Alex (eds) Security and Privacy in Social Networks. Springer, New York.
SEO, Yunbeom; HWANG, Changha. (2018), “Predicting Bitcoin Market Trend with Deep Learning Models”, Quantitative Bio-Science, 37(1), 65-71.
SOVBETOV, Yhlas. (2018), “Factors Influencing Cryptocurrency Prices: Evidence from Bitcoin, Ethereum, Dash, Litcoin, and Monero”, Journal of Economics and Financial Analysis, 2(2), 1-27
VICTOR, Alexander. (2017), Introducing Cryptocurrency, “https://www.researchgate.net/publication/320616742”, Erişim tarihi: 09.10.2018
WILDER, J. Welles. (1978), New Concepts in Technical Trading System, Greensboro, NC: Trend Research.

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

-

Journal Section

Research Article

Authors

Umut Uyar This is me
Türkiye

Göksal Selahatdin Kelten
Türkiye

Tuncay Moralı This is me
Türkiye

Publication Date

July 31, 2020

Submission Date

January 27, 2019

Acceptance Date

-

Published in Issue

Year 2020 Volume: 12 Number: 23

DOI

https://doi.org/10.14784/marufacd.785878

IZ

https://izlik.org/JA34SR95GH

Cite

RIS / Bibtex

APA

Uyar, U., Kelten, G. S., & Moralı, T. (2020). YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI. Finansal Araştırmalar Ve Çalışmalar Dergisi, 12(23), 653-671. https://doi.org/10.14784/marufacd.785878

AMA

1.Uyar U, Kelten GS, Moralı T. YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi. 2020;12(23):653-671. doi:10.14784/marufacd.785878

Chicago

Uyar, Umut, Göksal Selahatdin Kelten, and Tuncay Moralı. 2020. “YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI”. Finansal Araştırmalar Ve Çalışmalar Dergisi 12 (23): 653-71. https://doi.org/10.14784/marufacd.785878.

EndNote

Uyar U, Kelten GS, Moralı T (July 1, 2020) YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi 12 23 653–671.

IEEE

[1]U. Uyar, G. S. Kelten, and T. Moralı, “YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI”, Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, vol. 12, no. 23, pp. 653–671, July 2020, doi: 10.14784/marufacd.785878.

ISNAD

Uyar, Umut - Kelten, Göksal Selahatdin - Moralı, Tuncay. “YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI”. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi 12/23 (July 1, 2020): 653-671. https://doi.org/10.14784/marufacd.785878.

JAMA

1.Uyar U, Kelten GS, Moralı T. YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi. 2020;12:653–671.

MLA

Uyar, Umut, et al. “YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI”. Finansal Araştırmalar Ve Çalışmalar Dergisi, vol. 12, no. 23, July 2020, pp. 653-71, doi:10.14784/marufacd.785878.

Vancouver

1.Umut Uyar, Göksal Selahatdin Kelten, Tuncay Moralı. YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi. 2020 Jul. 1;12(23):653-71. doi:10.14784/marufacd.785878

ANALYSIS OF THE CORRELATION BETWEEN CRYPTO CURRENCIES, S&P500 AND US 10-YEAR TREASURY BOND INDEX WITH GRANGER CAUSALITY TEST

Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi

https://doi.org/10.11611/yead.1080595

YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI

YATIRIMCILAR İÇİN TEKNİK ANALİZ: BITCOIN VE ETHEREUM UYGULAMALARI

Abstract

Keywords

References

Details

Primary Language

Subjects

Journal Section

Authors

Publication Date

Submission Date

Acceptance Date

Published in Issue

DOI

IZ

Cite

Cited By

Dört Büyük Kriptoparanın Piyasa Riskinde Covid-19 Pandemi Etkisi

KRİPTOPARA GETİRİLERİNİN PİYASA RİSKLERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI

K-En Yakın Komşu Algoritması İle Dolar-TL Ve Euro-TL Kuru Kullanarak Borsa Endeks Tahmini

ANALYSIS OF THE CORRELATION BETWEEN CRYPTO CURRENCIES, S&P500 AND US 10-YEAR TREASURY BOND INDEX WITH GRANGER CAUSALITY TEST

Entropi-ARAS Yaklaşımıyla Kripto Para Yatırım Alternatiflerinin Değerlendirilmesi

Altın Fiyatı Üzerinde MACD İndikatörünün Test Edilmesi

Analysis of Federal Reserve Policy Rates and Bitcoin Prices: Pre and Post COVID-19 Differentiations

Using Technical Analysis and Settlement Analysis Together in Stocks