YÖNETİM KURULU CİNSİYET ÇEŞİTLİLİĞİNİN FİNANSAL BAŞARISIZLIĞA ETKİSİ: BORSA İSTANBUL İMALAT SEKTÖRÜNDE BİR UYGULAMA

Abstract

Bu çalışmanın amacı, 2015-2020 yılları arasında Borsa İstanbul’a kayıtlı imalat işletmelerinin yönetim kurulundaki cinsiyet çeşitliliğinin firmaların finansal başarısızlığına olan etkisini incelemektir. Çalışmada bağımlı değişken olarak finansal başarısızlık riski kullanılmış ve Z-Skor ve S-Skor olmak üzere iki farklı modelle, bağımsız değişken olarak kullanılan yönetim kurulundaki cinsiyet çeşitliliği ise yönetim kurulunda bulunan kadın üye oranı ile ölçülmüştür. Ayrıca çalışmada yönetim kurulunda bulunanların sayısı, yönetim kurulundaki bağımsız üye oranı, piyasa değeri/defter değeri, firma kaldıraç oranı, varlık kârlılık oranı ve firma büyüklüğü ise modellerde kontrol değişkenleri olarak kullanılmıştır. İkili lojistik regresyon yönteminin kullanıldığı analizlerden elde edilen bulgulara göre, yönetim kurulundaki cinsiyet çeşitliliği ve firmaların finansal başarısızlık düzeyi arasındaki ilişkinin negatif yönlü ve istatistiksel olarak anlamlı olduğu sonucuna varılmıştır.

Keywords

• Finansal Başarısızlık
• Cinsiyet Çeşitliliği
• Borsa İstanbul

References

1. Açıkgöz, T. (2021). Nakit Esaslı Muhasebe Bilgileri İflas Riskini Ölçebilir Mi? BİST Firmaları Üzerine İnceleme. 18. Uluslararası Muhasebe Konferansı, 25-26-27 Kasım 2021, 151-156.
2. Ain, Q. U., & Yuan, X., & Javaid, H. M. & Usman, M.&Haris, M. (2021). Female Directors and Agency Costs: Evidence from Chinese Listed Firms, International Journal of Emerging Markets, 16 (8), 1604-1633.
3. Beaver, W. H. (1966). Financial Ratios As Predictors of Failure. Journal of Accounting Research, 4, 71-111.
4. Çalış, Y.E., Şahin, B.Ş, Gürel, C.A., & Ayrancı, B. (2020). Yönetim Kurulu Cinsiyet Çeşitliliğinin İşletmelerin Finansal Performansına Etkisi: BIST Holdingler ve Yatırım İşletmeleri. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 5(2), 359-368.
5. Çelik, M.S. (2018). Altman-Z Skor Modeli Kullanılarak Bist-30 Endeksinde Yer Alan İmalat Şirketlerinin Finansal Başarısızlık Riskinin Tahmin Edilmesi. 5. Uluslararası Politik, Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Kongresi, 26-29 Ekim 2018, 525-535.
6. Faccio, M. & Marchica, M. T. & Mura, R. (2016). CEO Gender, Corporate Risk-Taking, and The Efficiency of Capital Allocation, Journal of Corporate Finance, 39,193-209.
7. Garcia, C.J., & Herrero, B. (2021). Female Directors, Capital Structure and Financial Distress. Journal of Business Research, 136(1), 592-601.
8. Gör, Y. (2018). Kurumsal Yönetimin Finansal Başarısızlığı Önlemedeki Yeri Üzerine Bir Araştırma. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 5(12), 689-697.

9. Guizani, M., & Abdalkrim, G. (2022). Does Gender Diversity on Boards Reduce The Likelihood of Financial Distress? Evidence From Malaysia. Asia- Pacific Journal of Business Administration, https://doi.org/10.1108/APJBA-06-2021-0277.
10. Hatane, S.E., Chandra, N., & Josua, T. (2018). The Impact of Corporate Governance On The Ability In Preventing Financial Distress: Evidence From Indonesia and Malaysia Consumer Goods. In: 24th EBES Conference, 12-01-2018, Bangkok - Thailand.
11. Jia, J. (2019). Does Risk Management Committee Gender Diversity Matter? A Financial Distress Perspective. Managerial Auditing Journal, 34(8), 1050-1072.
12. Kennedy, P. (2008). A guide to econometrics. John Wiley & Sons.
13. Lee, K.W., & Thong, T.Y. (2022). Board Gender Diversity, Firm Performance and Corporate Financial Distress Risk: International Evidence From Tourism Indusrty. Equality, Diversity and Inclusion, https://doi.org/10.1108/EDI-11-2021-0283.
14. Levi, M. & Li, K. & Zhang, F. (2014). Director Gender and Mergers and Acquisitions, Journal of Corporate Finance, 28, 185-200.
15. Ningrum, A., & Hatane, S.E. (2017). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Financial Distress. Business Accounting Review, 5(1), 241-252.
16. Öcek, C., Ünlübulduk, S.N., & Karadeniz, E. (2021). Kurumsal Sosyal Sorumluluk ve Finansal Başarısızlık Riski: Borsa İstanbul’da İşlem Gören Konaklama İşletmelerinde Bir Araştırma. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (92), 21-46.
17. Önder, Ş. (2018). Yönetim Kurulunda Cinsiyet Çeşitliliği ve Sürdürülebilir Raporlama Kalitesi Arasındaki İlişki. ICOAEF’18 IV. International Conference on Applied Economics and Finance & Extended With Social Sciences, 28-29-30 Kasım 2018, Kuşadası-Türkiye.
18. Santen, B., & Donker, H. (2009). Board Diversity In The Perspective of Financial Distress: Empirical Evidence From The Netherlands. Corporate Board: Role, Duties & Composition, 5(2), 23-35.
19. Savaşkan, E. (2020). Yönetim Kurulunda Toplumsal Cinsiyet Eşitsizliğine Yönelik Olarak BIST 100’de Yer Alan İmalat Sanayi Firmalarının Finansal Açıdan Değerlendirilmesi. Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 11(1), 41-48.
20. Sayın, H.C. (2022). Sermaye Yapısı Kararları ve Finansal Başarısızlık İlişkisi: BIST İmalat Sektörü Firmaları Üzerine Ampirik Bir İnceleme. Dicle Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 31, 134-161.
21. Selimoğlu, S. & Orhan, A. (2015). Finansal Başarısızlığın Oran Analizi ve Diskriminant Analizi Kullanılarak Ölçümlenmesi: BİST’ de İşlem Gören Dokuma, Giyim Eşyası ve Deri İşletmeleri Üzerine Bir Araştırma. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 66, 21-40.
22. Türkmen, S. (2020). Finansal Başarısızlık ile Kurumsal Yönetim Arasındaki İlişkinin İncelenmesi Üzerine Amprik Bir Araştırma. Econder International Academic Journal, 4(1), 116-141.
23. Uzun, E. (2005). İşletmelerde Finansal Başarısızlığın Teorik Olarak İrdelenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 27(2), 158-168.
24. Yayar, R., & Tekgün, B. (2022). Türkiye’de Özel Sağlık Sigortası Talebinin İkili Lojistik Regresyon Yöntemiyle Analizi. Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 24(2), 595-618.
25. Yousaf, U.B., Jebran, K., & Wang, M. (2021). Can Board Diversity Predict The Risk of Financial Distress?. Corporate Governance, 21(4), 663-684.
26. Zhou, G. (2019). Financial Distress Prevention in China: Does Gender of Board of Directors Matter?. Journal of Applied Finance & Banking, 9(6), 127-153.