A Research on the Use of Cash Flow Statements in Municipalities and an Application on Cash Flow Statement Analysis Techniques

Abstract

As a result of economic instability, fluctuations in sectors and the recent COVID-19 pandemic, “cash” has been proven to be much more important than “profit” for any business. Cash is much more important in municipalities as they are non-profit organizations that aim to meet public needs. No matter how positive operating results they get, goods and services of municipalities will not be sustainable in the long term unless they are supported with cash. For that purpose, 445 annual reports of province and metropolitan municipalities in Turkey between 2014 and 2018 were analyzed with content analysis. Whether cash flow statements were presented in annual reports and whether the analysis techniques for these statements were used effectively were investigated. In addition, a sample implementation of a cash flow statement preparation with cash flow analysis was provided using the data of a selected municipality, and the practicality of cash flow statements was discussed.

Keywords

• Cash flow statement
• financial statement analysis
• cash management in municipalities

Belediyelerde Nakit Akış Tablosu Kullanımına Yönelik Bir Araştırma ve Nakit Akış Tablosu Analiz Teknikleri Üzerine Bir Uygulama

Abstract

Son yıllarda yaşanan ekonomik istikrarsızlık, sektörlerdeki dalgalanmalar ve son yaşanan COVID-19 pandemisi ile birlikte, nakit kavramının bir işletme ya da faaliyette bulunan bir ekonomik birim için, kar kavramından daha önemli olduğu gerçeği bir kez daha gözler önüne serilmiştir. Özellikle kar amacı gütmeyen belediye birimlerinde, kardan daha önemli olan kamu ihtiyaçlarının karşılanabilmesi amacı, nakit kavramı üzerine odaklanılması gerekliliğini ifade etmektedir. Belediye birimleri ne kadar olumlu faaliyet sonucu elde ederse etsinler, bu sonuç nakit olarak desteklenmedikçe, uzun vadede kamusal mal ve hizmetlerin sürdürülebilirliği olumsuz etkilenecektir. Bu amaçla çalışmada, Türkiye’de yer alan il ve büyükşehir belediyeleri ile nüfus yoğunluğu düşünüldüğünde, önemli bir yer tutan İstanbul ilçe belediyelerinin 2014-2018 yıllarına ilişkin, 445 adet faaliyet raporu içerik analizine tabi tutulmuştur. Belediyelerin faaliyet raporlarında nakit akış tablosuna yer verip vermediği ve bu tablolara ilişkin analiz tekniklerinin etkin bir şekilde kullanılıp kullanılmadığı hipotezleri araştırılmıştır. Ayrıca seçilmiş bir belediyenin verileri üzerinden gerçekleştirilen örnek bir uygulama ile belediyelerde nakit akış tablosunun hazırlanmasına ve nakit akış tablosu analizlerinin uygulanabilirliğine yer verilmiştir.

Keywords

• Nakit Akış Tablosu
• Finansal Tablo Analizi
• Belediyelerde Nakit Yönetimi

References

1. 5018 Kamu Mali Yönetim ve Kontrol Kanunu. Resmi Gazete (Sayı:25326). Erişim adresi https://www.mevzuat.gov.tr/ MevzuatMetin/1.5.5018.pdf
2. Akdoğan, N. ve Tenker, N. (2010). Finansal tablolar ve mali analiz teknikleri. Ankara: Gazi Kitabevi.
3. Beaver, William H. (1966). Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research, 4, Empirical Research in Accounting: Selected Studies, (4), 71–111.
4. Carslaw, C. A., & Mills, J. R. (1991). Developing ratios for effective cash flow statement analysis. Journal of Accountancy, 172(5), 63-66.
5. Casey, C., & Bartczak, N. (1985). Using operating cash flow data to predict financial distress: some extensions. Journal of Accounting Research, 23(1), 384–401.
6. Çavuş, G. & Başar, B. (2020). Finansal başarısızlık durumunun öngörülmesinde nakit akış bilgilerinin rolü. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, Özel Sayı, 292–318.
7. Deakin, E. (1972). A discriminant analysis of predictors of business failure. Journal of Accounting Research, 10(1), 167–179.
8. Dereköy, F. (2020). Borç ödeme gücünün ölçülmesinde geleneksel oranlar ile nakit akış oranlarının karşılaştırılması: İmalat sektörü örneği. Uluslararası Ekonomi, İşletme ve Politika Dergisi, 4(1), 151–168.

9. Fridson, M., & Alvarez, F. (2002). Financial statements analysis: A practitioner’s guide. USA: John Wiley ve Sons. Genel yönetim muhasebe yönetmeliği. Resmi Gazete (Sayı: 29214). E rişim a dresi https://www.mevzuat.gov.tr/MevzuatMetin/3.5. 20147052.pdf
10. Giacomino, D. E., & Mielke, D. E. (1993). Cash flows: Another approach to ratio analysis. Journal of Accountancy, 175(I), 55–58.
11. Gombola, M. J. ve Ketz, J. E. (1983). A note on cash flow and classification patterns of financial ratios. Accounting Review, 58(1), 105–114.
12. Gombola, M. J., Haskins, M. E, Ketz, J. E. & Williams, D. D. (1987) Cash flow in bankruptcy prediction. Financial Management, 16(4), 55–65.
13. Gup, B. E., Samson, W. D., Dugan, M. T., Kim, M. J. & Jittrapanun, T. (1993). An analysis of patterns from the statement of cash flows. Financial Practice and Education, 3(2), 73–79.
14. Gücenme, Ü. & Arsoy, A. P. (2006). Muhasebe standartlarındaki sınıflandırılmış nakit akım tablosu formatı ile finansal performansın ölçülmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (30), 66–74.
15. Güleç, Ö.F. & Bektaş, T. (2019). Cash flow ratio analysis: The case of Turkey. Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ağustos Özel Sayı, 247–262
16. Jooste, L. (2006). Cash flow ratios as a yardstick for evaluating financial performance in african businesses. Managerial Finance, 32(7), 569–576.
17. Büyük ve orta boy işletmeler için finansal raporlama standardı. Erişim adresi www.kgk.gov.tr Türkiye muhasebe ve finansal raporlama standartları. Erişim adresi www.kgk.gov.tr
18. Kargın, M. & Aktaş, R. (2011). Türkiye muhasebe standartlarına göre raporlanmış nakit akış tablosu ve analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (52), 1–24.
19. Kepçe, N. (2017). Nakit akış tablosu alternatif bir yaklaşım. Eskişehir: Nisan Kitabevi Yayınları.
20. Kepçe. N. (2017). Can we evaluate economic features of companies by using cash flow ınformation ın a different way? Evidence From Turkish Manufacturing Industry. Bankacılık ve Finansal Araştırmalar Dergisi, 4(2), 62–69
21. Kirkham, R. (2012). Liquidity analysis using cash flow ratios and traditional ratios: The telecommunications sector in Australia. Journal of New Business Ideas ve Trends, 10(1), 1–13.
22. Largay III, J. A. & Stickney, C. P. (1980). Cash flows, ratio analysis and the WT grant company bankruptcy. Financial Analysts Journal, 36(4), 51–54.
23. Mahalli idareler bütçe ve muhasebe yönetmeliği. Resmi Gazete (Sayı: mük. 29724). Erişim adresi https://www.resmigazete.gov.tr/ eskiler/2016/05/20160527M1-1.htm
24. Merkezi yönetim muhasebe yönetmeliği. Resmi Gazete (Sayı :2 6392). Erişim adresi https://www.resmigazete.gov.tr/ eskiler/2006/12/20061230M3-1.htm
25. Mills, J. & Yamamura, J. H. (1998). The power of cash flow ratios. Journal of Accountancy, 186(4), 53-61.
26. Mulford, C. W. & Comiskey, E. E. (1996). Financial Warnings, John Wiley, New York. (aktaran Steyn-Bruwer, Wilma S., Hamman, W.D, 2005, 1-17.
27. Orhan, S.M. & Serçemeli, M. (2013). Tahakkuk esaslı devlet muhasebesinde bütçe hesapları ve muhasebeleştirilmesi. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 17(1), 321-334.
28. Örten, R., Kaval, H. & Karapınar, H. (2015). Türkiye muhasebe finansal raporlama standartları uygulama ve yorumları TMS- TFRS. Ankara: İlksan Matbaası . Özerhan, Y. & Yanık, S. (2010). TMS/TFRS: Açıklamalı ve örnek uygulamalı Türkiye muhasebe standartları. Ankara: TÜRMOB Yayınları.
29. Pinson, L. (2007). Keeping the books: Basic recordkeeping and accounting for the successful small business , 7th ed. USA: Dearborn Trade Publishing.
30. Porwal, H. K. & Jain, S. (2013). Cash flow ratios to predict ınvestment’s soundness. Asia-Pacific Finance and Accounting Review, 1(4), 55–76.
31. Rezaei, M. & Jafari, S. M. (2015). Identifying the relationship between financial leverage and cash flows of the companies listed in Tehran stock exchange. Indian Journal of Science and Technology, 8(27), 1–13.
32. Rujoub, M. A., Cook, D. M. & Hay, L. E. (1995). Using cash flow ratios to predict business failures. Journal of Managerial Issues, 7(1), 75–90.
33. Sakarya, Ş. & Akkuş, H. T. (2015). Finansal performansın ölçülmesinde geleneksel oranlar ile nakit akım oranlarının karşılaştırmalı analizi: Bist çimento şirketleri üzerine topsis yöntemi ile bir uygulama. Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 17(1), 109–123.
34. Sarıoğlu, K. & Demir, V. (2008). Seçilmiş türkiye finansal raporlama standartları-açıklamalar/uygulamalar. İstanbul: İSMMMO Yayınları.
35. Sayari, N. & Mugan, F. C. S. (2013). Cash flow statement as an evidence for financial distress. Universal Journal of Accounting and Finance, 1(3), 95–102.
36. Steyn-Bruwer, Wilma S. & Hamman, W.D., (2005). Cash flow patterns in listed South African industrial companies. Meditari Accountancy Research, 13(1), 1–17.
37. T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı. (2012). 6360 Sayılı on üç ilde büyükşehir belediyesi kurulması ile bazı kanun ve kanun hükmünde kararnamelerde değişiklik yapılmasına dair kanun (2012, 12 Kasım).
38. Resmi Gazete (Sayı: 28489). Erişim adresi www.mevzuat.gov.tr › MevzuatMetin › 1.5.6360.doc, https://yerelyonetimler.csb.gov.tr
39. T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı. (2008). Devlet muhasebe standartları. Erişim adresi https://www.hmb.gov.tr/ devlet-muhasebesi-standartlari
40. Weygandt, J., Kimmel, P. & Kieso, D. (2009). Accounting principles. USA: John Wiley ve Sons, Inc.
41. Yılmaz, H. (1999). İşletmelerin finansal yönetiminde nakit akış rasyo analizi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 14(1), 185–198.
42. Yılmaz, M. K. & İçten, O. (2018). Borsa İstanbul’da işlem gören gayrimenkul yatırım ortaklıklarının nakit akımı odaklı finansal performans analizi (2007-2016). Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 55(635), 73–87.
43. Zeller, T. L. & Stanko, B. B. (1994). Operating cash flow ratios measure a retail firm’s ability to pay. Journal of Applied Business Research, 10(4), 51–59.