-

Abstract

Canonical correlation analysis is a multivariate statistical technique, provided that each data set does not contain fewer than two variables, examines the relationship between two sets of data. In this study, the relationship between stock exchange performance ratio of deposit banks traded in Istanbul Stock Exchange (ISE) in 2011 and financial ratios obtained from their balance sheets were examined by canonical correlation analysis. The obtained results show that particularly net income(loss)/total assets and market value/book value ratios should be examined to invest in bank stock certificates

Keywords

• Canonical correlation analysis, Banking, Financial ratios

FİNANSAL ORANLAR VE BORSA PERFORMANS ORANLARI İLİŞKİSİ: İMKB’DE İŞLEM GÖREN BANKALARIN KANONİK KORELASYON ANALİZİ

Abstract

Çok değişkenli istatistiksel bir teknik olan kanonik korelasyon analizi, her bir veri setinin ikiden az değişken içermemesi koşuluyla iki veri kümesi arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Bu çalışmada, 2011 yılında İMKB’ de işlem gören mevduat bankalarının borsa performans oranları ile bilançolarından elde edilmiş finansal oranları arasındaki ilişki kanonik korelasyon analizi ile incelenmiştir. Elde edilen sonuçlar, banka hisse senetlerine yapılacak yatırımlarda özellikle net dönem karı (zararı) / toplam aktifler ile piyasa değeri/ defter değeri oranlarının incelenmesi gerektiğini göstermiştir.

Keywords

• Kanonik korelasyon analizi, Bankacılık, Finansal oranlar

References

1. ALBAYRAK, Ali Sait, Uygulamalı Çok Değişkenli İstatistik Teknikler, Asil Yayın Dağıtım Ltd. Şti, Ankara, 2006.
2. BACH, Francis R. – JORDAN, Michael I., A Probabilistic Interpretation of Canonical Correlation Analysis, http://www.di.ens.fr/~fbach/probacca.pdf , Erişim Tarihi (04.03.2013).
3. BDDK, Türk Bankacılık Sektörünün Genel Görünümü, http://www.bddk.gov.tr/WebSitesi/ turkce/Raporlar/TBSGG/11706tbs_genel_gorunumu_aralik_2012.pdf, Erişim Tarihi (10.03.2013).
4. BDDK, Krizden İstikrara Türkiye Ekonomisi (Gözden Geçirilmiş İkinci Baskı), http://www.bddk. gov.tr, Erişim Tarihi (11.03.2013).
5. BEKTAŞ, Hakan, Türk Bankacılık Sektöründe Finansal Güç Derecelerinin İstatistiksel Yöntemlerle İncelenmesi, İktisadi Araştırmalar Vakfı, 2011.
6. BEKTAŞ, Hakan – GÖKÇEN, Ahmet M. , “Türk Bankacılık Sektöründe Finansal Güç Derecesine Sahip Olan Bankaların Kantitatif Verilerinin İstatistiksel Analizi”, Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, Cilt XXXI, Sayı II, 2011, ss. 345-366.
7. BOLAK, Mehmet, İşletme Finansı, Birsen Yayınevi, İstanbul, 2010.
8. GONZALEZ, I. – DEJEAN, S. , Canonical Correlation Analysis, http://cran.r-project.org/web/ packages/CCA/CCA.pdf, Erişim Tarihi (04.03.2013).

9. HAIR, F. J. ve diğerleri, Multivariate Data Analysis, Fifth Edition, Prentice-Hall International Inc. , 1998.
10. HOTELLING, Harold, “Relations Between Two Sets of Variates”, Biometrika, Vol. 28, No. 3/4, Dec. , 1936, ss. 321-377.
11. JOLLIFFE, I. T. , Principal Component Analysis, Second Edition, Springer –Verlag New York, Inc. , 2002.
12. KOSMIDOU, K. ve diğerleri, “A multivarite analysis of the financial characteristics of foreign and domestic banks in the UK”, Omega, Sayı 34, 2006, ss. 189-195.
13. MERCAN, M. ve diğerleri, “The effect of scale and mode of ownership on the financial performance of the Turkish banking sector: results of a DEA-based analysis”, Socio-Economic Planning Sciences, sayı 37, 2003, ss. 185-202.
14. MİLLİYET, http://gundem.milliyet.com.tr/kredi-notu-onunde-2-onemli-engel-var/gundem/gundemyazardetay/16.02.2013/1669570/default.htm, Erişim Tarihi (06.03.2013).
15. MİLLİYET, http://ekonomi.milliyet.com.tr/yabancilar-imkb-de-kazaniyor-londra-da-sampanya-patlatiyor/ekonomi/ekonomiyazardetay/07.11.2012/1623159/default.htm, Erişim Tarihi (05.03.2013).
16. OKTAR, Suat – DALYANCI, Levent, “Finansal Kriz Teorileri ve Türkiye Ekonomisinde 1990 Sonrası Finansal Krizler”, Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, , Cilt XXIX, Sayı II, 2010, ss. 1-22.
17. ÖZDAMAR, Kazım, Paket Programlar ile İstatistiksel Veri Analizi 2 (Çok Değişkenli Analizler), 7.baskı, Kaan Kitabevi, Eskişehir, 2010.
18. PARABORSA, http://www.paraborsa.net/i/2012-aralik-ayi-imkbdeki-yabanci-payi/, Erişim Tarihi (10.03.2013).
19. STOWE, John D. ve diğerleri, “Relationships Between the Two Sides of the Balance Sheet: A Canonical Correlation Analysis”, The Journal of Finance, Vol XXXV, No 4, September 1980, ss. 973-980.
20. TABACHNICK, Barbara G. - FİDELL, Linda S. , Using Multivariate Statistics, Fifth Edition, Pearson Education, Inc. , 2006.
21. TABAN, Sami, Küresel Finans Krizi Öncesi ve Sonrası Dönemde Türkiye’de Ekonomik Büyümenin Dinamikleri, http://file.setav.org/Files/Pdf/kuresel-finans-krizi-oncesi-ve-sonrasi-donemde-turkiyede-ekonomik-buyumenin-dinamikleri.pdf, Erişim Tarihi (07.03.2013).
22. TACQ, Jacques, Multivariate Analysis Techniques in Socail Science Research: From Problem to Analysis, Sage Publications Ltd, 1997.
23. TAŞKIN, F. Dilvin, “Türkiye’de Ticari Bankaların Performansını Etkileyen Faktörler”, Ege Akademik Bakış, Cilt 11, Sayı 2, Nisan 2011, ss. 289-298.
24. TBB, 2005-2006 Dönemi Çalışmalarına İlişkin Faaliyet Raporu, http://www.tbb.org.tr/Dosyalar/ userfiles/file/TBB/Genel_Bilgiler/faaliyet_raporu2006.pdf, Erişim Tarihi (11.03.2013).
25. TBB, 50.Yılında Türkiye Bankalar Birliği ve Türkiye’de Bankacılık Sistemi “1958-2007”, http://www.tbb.org.tr/Content/Upload/Dokuman/808/2tbb50yil.pdf, Erişim Tarihi (11.03.2013).
26. TBB, Bankalarımız 2011, http://www.tbb.org.tr/Content/Upload/Dokuman/793/Bankalarimiz2011.pdf, Erişim Tarihi (10.03.2013).
27. TCMB, Türkiye’nin Güçlü Ekonomiye Geçiş Programı, http://www.tcmb.gov.tr/yeni/duyuru/ eko_program/program.pdf, Erişim Tarihi (11.03.2013).
28. THOMPSON, Bruce, Canonical Correlation Analysis: Uses and Interpretation (Quantitative Applications in the Social Sciences), Sage Publications,Inc. , 1984.
29. TEKİN, Mustafa, Kanonik Korelasyon Analizi ve Bir Uygulama, İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, 1993 (Yayınlanmamış Doktora Tezi).
30. YİĞİTOĞLU, Ali İhsan, “2001 Krizi Sonrası Dönemde Türkiye Ekonomisinin ve Bankacı- lık Sektörünün Değerlendirilmesi”, Hacettepe Üniversitesi SosyoEkonomi Dergisi, Ocak-Haziran 2005-1, ss. 115-125.