BibTex RIS Cite

Türkiye'de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması.

Year 2009, Volume: 2 Issue: 2, 132 - 149, 01.08.2009

Volkan Alptekin

Abstract

In this study, the relationships among real Exchange rate and trade volume, on a monthly basis over the period 1992:1 to 2009:1 by using VAR modelling. The empirical findings attained from Granger Causality, Variance Decomposition, Impulse – Response Analysis can be summarized and interpreted as follows; Granger Causality Tests shows that there is no close connection about these variables in terms of short run and also reported in the study that; there is no causality from exchage rate changing to trade volume. According to the empirical findings of the study; the real exchange rate has not significant effect on trade balance. But on the contrary of this state, Cointegration Analysis signs that ın the long run there is causality about these variables.

Keywords

Real Exchange Rate Foreign Trade VAR Analysis Cointegration Analysis Granger Causality Test.

References

  • AKHTAR, M. ve R. Spence HILTON (1984), “Effects of Exchange Rate Uncertainity on German and U.S. Trade”, Federal Reserve Bank of New York, Quarterly Review, 9: 7 – 16.
  • ALSE, J. ve M. B. OSKOOEE (1995), “Do Devaluations Improve or Worsen the Terms of Trade?”, Journal of Economic Studies, 22(6):16-25
  • AMANO, R. A. (1995), “Terms of Trade and Real Exchange Rates: The Canadian Evidence”, Journal of International Money and Finance, 14(1):83-104.
  • BAILEY, Martin ve George S. TAVLAS (1988), “Trade and Investment Under Floating Rates: The U.S Experience”, Cato Journal, Fall, 421 – 449. BOLLERSLEV, Tim (1986), “Generalized Autoregressive Conditionally Heteroskedasticity”, ARCH Selected Readings, Oxford University Pres.
  • BRADA, Josef C. ve Jose A. MENDEZ (1988), “Exchange Rate Risk, Exchange Rate Regime and the Volume of International Trade”, Kyklos, 41:263 – 280.
  • CHOWDHURY, Abdur R. (1993), “Does Exchange Rate Volatility Depress Trade Flows? Evidence from Error Correction Models”, The Review of Economics and Statstics, 76:700 – 706.
  • COOPER, R. N. (1971), An Assessment of Currency Devaluation in Developing Countries, Yale University Pres, New Haven.
  • DICKEY; D. ve W.A. FULLER(1981) “Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series With a Unit Root”, Econometrica, 49.
  • ENDERS, Walter, (1989), “Unit Roots and The Real Exchange Rate Before World War I, The Case of Britain and The U.S.A”, Journal of International Money and Finance, 55- 70.
  • ENGLE; R.F. ve C. W. J. GRANGER (1987), “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing”, Econometrica, 55.
  • GRANGER, Clive William John ve Paul NEWBOLD, (1974), “Spurious Regression in Econometrics”, Journal of Econometrics, 2.
  • GOTUR, Padma (1985), “Effects of Exchange Rate Volatility on Trade”, IMF Staff Papers, 32:475 – 512.
  • GUJARATI, Damodar N. (1995), Basic Econometrics, Mc-Graw-Hill Inc, U.S.A.
  • HOOK, Law Siong ve Tan Hui BOON (2000), “Exchange Rate Volatility And Malaysian Export to its Major Trading Partners, Working Paper, 6. Universiti Putra Malaysia.
  • HWANG, Hae Du ve Jin Woo LEE (2005), “ Exchange Rate Volatility and Trade Flows of The U.K in 1990’s”, International Area Review, Spring, Vol 8 (1):173 – 182.
  • IN, F. ve J. MENON (1996), “The Long Run Relationship between the Real Exchange Rate and Terms of Trade in OECD Countries”, Applied Economics, 28:1075-1080
  • JOHANSEN, S. (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12:231-254.
  • JOHANSEN, S. (1991), “Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration in Gaussian Vector Autoregrsssive Models”, Econometrica, 59:1551-1580.
  • JOHANSEN, S. ve K. JUSELIUS (1990), “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration with Application to the Demand for Money” , Oxford Bulletin of Economics and Statistiscs, 52:169-210.
  • KASMAN, Adnan ve Saadet KASMAN (2005), " Exchange Rate Uncertainity in Turkey and Its Impact on Export Volume ", ODTÜ Gelişme Dergisi, 41 – 58.
  • KOCH, P. D. ve J. A. ROSENSWEIGH (1992), “The Dollar and the US Terms of Trade”, Journal of Macroeconomics, 14:467-486
  • KORAY, Faik ve D. W. LASTRAPES (1989), "Real Exchange Rate Volatility and U.S. Bilateral Trade: a VAR Approach," The Review of Economics and Statistics, 71: 708 – 712.
  • KOYA, S. ve D. ORDEN (1994), “Terms of Trade and the Exchange Rates of New Zeland and Australia”, Applied Economics, 26:451-457
  • KRONER, Kenneth F. ve William D. LASTPARES (1993),”The Impact of Exchange Rate Volatility on International Trade: Reduced Form of Estimates Using The GARCH- in-mean Model”, Journal of International Money and Finance 12:298 – 318.
  • LEE, Kang Soek ve Philippe SAUCIER (2005), “Exchange Rate Instability and Trade Integration – The Case of Asia”, 5th Internatioanal Conference International Trade and Logistics Corporate Strategies and The Global Economy, Le Havre.
  • McKENZIE, D. MIHAEL (1998), “The Impact of Exchange Rtae Volatility on Australian Trdae Flows”, Journal of Economic Survey, 13(1):71 – 106.
  • MEMMEDOV, Zahid (2003), “Enflasyon ve Para İkamesi Olgusu”, Journal of Qafqaz University, 2(2).
  • QUIRK, Peter (1996), “Exchange Rate Regime as Inflation Anchors”, Finance and Development, 33(1), March.
  • SİVRİ, U. ve C. USTA (2001), “Reel Döviz Kuru, İhracat ve İthalat Arasındaki İlişki”, Uludağ Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 19(4):1-11.
  • TERZİ, Harun ve Ahmet ZENGİN (1995), “Türkiye’de Kur Politikası, İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Dengesi İlişkisinin Ekonometrik Analizi”, Gazi Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, 11, Ankara.
  • TERZİ, Harun ve Hilmi ZENGİN (2003), Temel Ekonometri Teori ve Uygulama, Derya Kitabevi Yayınları, Trabzon.
  • ZENGİN, Ahmet (2000), “Reel Döviz Kuru Hareketleri ve Dış Ticaret Fiyatları Türkiye Ekonomisi Üzerine Bulgular, C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 2(2):27- 41.
  • ZENGİN, Ahmet ve Harun TERZİ (1995), “Türkiye’de Kur Politikası, İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Dengesi İlişkisinin Ekonometrik Analizi”, Gazi Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 11(1-2):247-266.

Türkiye'de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması.

Year 2009, Volume: 2 Issue: 2, 132 - 149, 01.08.2009

Volkan Alptekin

Abstract

Bu çalışmada reel döviz kuruyla dış ticaret arasındaki ilişkiler 1992:1 – 2009:1 dönemi ele alınarak aylık veriler kullanmak suretiyle VAR modeli yardımıyla sınanmıştır. Bulgular; Granger Nedensellik, Etki Tepki, Varyans Ayrıştırma testi sonuçlarına göre yorumlanmıştır. Granger nedensellik testi kısa dönemde söz konusu değişkenler arasında bir ilişkiden bahsetmenin mümkün olmadığı göstermektedir. Testte, reel döviz kurunda meydana gelen bir gelişmenin dış ticaret hacminde bir değişmeye yol açmadığı raporlanmaktadır. Araştırma bulguları reel döviz kurunun dış ticaret dengesini sağlama anlamında etkin bir fonksiyonunun olmadığına işaret etmektedir

Keywords

Reel Döviz Kuru Dış Ticaret VAR Analizi Koentegrasyon Analizi Granger Nedensellik Sınaması.

References

  • AKHTAR, M. ve R. Spence HILTON (1984), “Effects of Exchange Rate Uncertainity on German and U.S. Trade”, Federal Reserve Bank of New York, Quarterly Review, 9: 7 – 16.
  • ALSE, J. ve M. B. OSKOOEE (1995), “Do Devaluations Improve or Worsen the Terms of Trade?”, Journal of Economic Studies, 22(6):16-25
  • AMANO, R. A. (1995), “Terms of Trade and Real Exchange Rates: The Canadian Evidence”, Journal of International Money and Finance, 14(1):83-104.
  • BAILEY, Martin ve George S. TAVLAS (1988), “Trade and Investment Under Floating Rates: The U.S Experience”, Cato Journal, Fall, 421 – 449. BOLLERSLEV, Tim (1986), “Generalized Autoregressive Conditionally Heteroskedasticity”, ARCH Selected Readings, Oxford University Pres.
  • BRADA, Josef C. ve Jose A. MENDEZ (1988), “Exchange Rate Risk, Exchange Rate Regime and the Volume of International Trade”, Kyklos, 41:263 – 280.
  • CHOWDHURY, Abdur R. (1993), “Does Exchange Rate Volatility Depress Trade Flows? Evidence from Error Correction Models”, The Review of Economics and Statstics, 76:700 – 706.
  • COOPER, R. N. (1971), An Assessment of Currency Devaluation in Developing Countries, Yale University Pres, New Haven.
  • DICKEY; D. ve W.A. FULLER(1981) “Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series With a Unit Root”, Econometrica, 49.
  • ENDERS, Walter, (1989), “Unit Roots and The Real Exchange Rate Before World War I, The Case of Britain and The U.S.A”, Journal of International Money and Finance, 55- 70.
  • ENGLE; R.F. ve C. W. J. GRANGER (1987), “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing”, Econometrica, 55.
  • GRANGER, Clive William John ve Paul NEWBOLD, (1974), “Spurious Regression in Econometrics”, Journal of Econometrics, 2.
  • GOTUR, Padma (1985), “Effects of Exchange Rate Volatility on Trade”, IMF Staff Papers, 32:475 – 512.
  • GUJARATI, Damodar N. (1995), Basic Econometrics, Mc-Graw-Hill Inc, U.S.A.
  • HOOK, Law Siong ve Tan Hui BOON (2000), “Exchange Rate Volatility And Malaysian Export to its Major Trading Partners, Working Paper, 6. Universiti Putra Malaysia.
  • HWANG, Hae Du ve Jin Woo LEE (2005), “ Exchange Rate Volatility and Trade Flows of The U.K in 1990’s”, International Area Review, Spring, Vol 8 (1):173 – 182.
  • IN, F. ve J. MENON (1996), “The Long Run Relationship between the Real Exchange Rate and Terms of Trade in OECD Countries”, Applied Economics, 28:1075-1080
  • JOHANSEN, S. (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12:231-254.
  • JOHANSEN, S. (1991), “Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration in Gaussian Vector Autoregrsssive Models”, Econometrica, 59:1551-1580.
  • JOHANSEN, S. ve K. JUSELIUS (1990), “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration with Application to the Demand for Money” , Oxford Bulletin of Economics and Statistiscs, 52:169-210.
  • KASMAN, Adnan ve Saadet KASMAN (2005), " Exchange Rate Uncertainity in Turkey and Its Impact on Export Volume ", ODTÜ Gelişme Dergisi, 41 – 58.
  • KOCH, P. D. ve J. A. ROSENSWEIGH (1992), “The Dollar and the US Terms of Trade”, Journal of Macroeconomics, 14:467-486
  • KORAY, Faik ve D. W. LASTRAPES (1989), "Real Exchange Rate Volatility and U.S. Bilateral Trade: a VAR Approach," The Review of Economics and Statistics, 71: 708 – 712.
  • KOYA, S. ve D. ORDEN (1994), “Terms of Trade and the Exchange Rates of New Zeland and Australia”, Applied Economics, 26:451-457
  • KRONER, Kenneth F. ve William D. LASTPARES (1993),”The Impact of Exchange Rate Volatility on International Trade: Reduced Form of Estimates Using The GARCH- in-mean Model”, Journal of International Money and Finance 12:298 – 318.
  • LEE, Kang Soek ve Philippe SAUCIER (2005), “Exchange Rate Instability and Trade Integration – The Case of Asia”, 5th Internatioanal Conference International Trade and Logistics Corporate Strategies and The Global Economy, Le Havre.
  • McKENZIE, D. MIHAEL (1998), “The Impact of Exchange Rtae Volatility on Australian Trdae Flows”, Journal of Economic Survey, 13(1):71 – 106.
  • MEMMEDOV, Zahid (2003), “Enflasyon ve Para İkamesi Olgusu”, Journal of Qafqaz University, 2(2).
  • QUIRK, Peter (1996), “Exchange Rate Regime as Inflation Anchors”, Finance and Development, 33(1), March.
  • SİVRİ, U. ve C. USTA (2001), “Reel Döviz Kuru, İhracat ve İthalat Arasındaki İlişki”, Uludağ Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 19(4):1-11.
  • TERZİ, Harun ve Ahmet ZENGİN (1995), “Türkiye’de Kur Politikası, İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Dengesi İlişkisinin Ekonometrik Analizi”, Gazi Üniversitesi İ.İ.B.F Dergisi, 11, Ankara.
  • TERZİ, Harun ve Hilmi ZENGİN (2003), Temel Ekonometri Teori ve Uygulama, Derya Kitabevi Yayınları, Trabzon.
  • ZENGİN, Ahmet (2000), “Reel Döviz Kuru Hareketleri ve Dış Ticaret Fiyatları Türkiye Ekonomisi Üzerine Bulgular, C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 2(2):27- 41.
  • ZENGİN, Ahmet ve Harun TERZİ (1995), “Türkiye’de Kur Politikası, İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Dengesi İlişkisinin Ekonometrik Analizi”, Gazi Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 11(1-2):247-266.
There are 33 citations in total.

Details

Primary Language Turkish
Journal Section Articles
Authors

Volkan Alptekin This is me

Publication Date August 1, 2009
Published in Issue Year 2009 Volume: 2 Issue: 2

Cite

APA Alptekin, V. (2009). Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması. Niğde Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2(2), 132-149.
AMA Alptekin V. Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. August 2009;2(2):132-149.
Chicago Alptekin, Volkan. “Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması”. Niğde Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2, no. 2 (August 2009): 132-49.
EndNote Alptekin V (August 1, 2009) Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2 2 132–149.
IEEE V. Alptekin, “Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması”., Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol. 2, no. 2, pp. 132–149, 2009.
ISNAD Alptekin, Volkan. “Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması”. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2/2 (August 2009), 132-149.
JAMA Alptekin V. Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2009;2:132–149.
MLA Alptekin, Volkan. “Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması”. Niğde Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol. 2, no. 2, 2009, pp. 132-49.
Vancouver Alptekin V. Türkiye’de Dış Ticaret - Reel Döviz Kuru İlişkisi: Vektör Otoregresyon (Var) Analizi Yardımıyla Sınanması. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2009;2(2):132-49.