Year 2013, Volume 6 , Issue 2, Pages 64 - 74 2013-08-01

Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki
Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki

M. Başaran ÖZTÜRK [1] , Gülüzar Kurt GÜMÜŞ [2] , F. Dilvin TAŞKIN [3] , Efe Çağlar ÇAĞLI [4]


TÜRKGülüzar KURT GÜMÜŞF. Dilvin TAŞKINEfe Çağlar ÇAĞLI ÖZ Çalışmanın amacı, petrol ve doğal gaz fiyatları ile İMKB imalat sektörü ve kimya-petrol-plastik sektörü endeksleri arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. 02.01.1997-31.12.2009 döneminin incelendiği çalışmada, geleneksel birim kök testleri ve kırılmalı birim kök testleri ile eşbütünleşme analizleri kullanılmıştır. Kırılmaları dikkate alan test sonuçları, petrol fiyatları ile İMKB imalat sanayi endeksi ve kimya-petrol-plastik sektörü endeksi arasında bir eşbütünleşme olduğunu ortaya koyarken; kırılmaları dikkate almayan testler incelenen endekslerle değişkenler arasında herhangi bir ilişki tespit edememiştir. Çalışmanın sonucu, incelenen veriler üzerinde, kırılmalı birim kök testlerinin, geleneksel birim kök testlerine göre üstün olduğunu göstermesi açısından önem taşımaktadır.
The aim of this study is to manifest the relationship between oil and natural gas prices, and the indices of ISE manufacturing industry and chemical-petroleum-plastic industry. Unit root and cointegration tests, with and without breaks, are employed in the study where the period between 02.01.1997-31.12.2009 is analyzed. As the results of the tests that are taking the breaks into consideration indicate cointegration between oil prices and indices of ISE manufacturing industry and chemical-petroleum-plastic industry; the tests ignoring breaks do not ascertain any relations between analyzed variables. The results of the study are important in the way that, the unit root tests with structural breaks have superiority over the conventional unit root tests for the used data.
  • DEJONG, D., NANKERVIS, J., SAVIN, N. & WHITEMAN, C. (1992). “Integration versus Trend Stationarity in Macroeconomic Time Series”, Econometrica, 60, 423-434.
  • DICKEY, D. A. & FULLER, W. (1979). “Distribution of the estimators for auto-regressive time series with a unit root”, Journal of American Statistical Association, 74, 427-431. DIEBOLD, F. & RUDEBUSCH, G. (1991). “On the power of Dickey-Fuller tests against fractional alternatives”, Economics Letters, 35, 155-160.
  • ENGLE, R.F. & GRANGER C.W.J. (1987). “Co-Integration and error correction: Representation, estimation, and testing”, Econometrica, 55, 251-276.
  • FAMA, E.F. (1970). “Efficient capital markets: A review of theory and empirical work”, Journal of Finance, 25, 383-417.
  • GHOURI, S. S. (2006). “Assessment of the relationship between oil prices and US oil stocks”, Energy Policy, 34, 3327–3333.
  • GRANGER, C. W. J. & NEWBOLD, P. (1974). “Spurious regressions in econometrics”, Journal of Econometrics, 2, 111-120.
  • GREGORY, A.W. & HANSEN, B.E. (1996). “Residual-based tests for cointegration in models with regime shifts”, Journal of Econometrics, 70, 99–126.
  • GREENWOOD, J. & SMITH, B. (1997). “Financial markets in development and the development of financial markets”, Journal of Economic Dynamics and Control, 21(1), 145-1
  • JONES, C. M. & KAUl, G. (1996) “Oil and the Stock Markets”, The Journal of Finance, 51(2) , 463-4
  • HAMMOUDEH, S. and ALESIA, E. (2004). “Links and volatility transmission between NYMEX oil futures and the GCC stock market indices”, Contemp. Econ. Policy, 22, 250–269.
  • HUANG, R. D. MASULIS, R. W. & STOLL, H. R. (1996). “Energy shocks and financial markets”, Journal of Futures Markets, 16(1), 1-27.
  • JONES, C. M. & KAUL, G. (1996). “Oil and the stock markets”, Journal of Finance, 51(2), 463-4
  • KAPLAN, M. (2008). “The Impact of Stock Market on Real Economic Activity: Evidence from Turkey”, Journal of Applied Sciences, 8(22), 374-378.
  • KWIATKOWSKI, D., PHILLIPS, P.C.B., SCHMIDT, P. & SHIN, Y. (1992). “Testing for the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root”, Journal of Econometrics, 54, 159–178.
  • LEVINE, R. (1991). “Stock markets, growth and tax policy”, Journal of Finance, 46(4), 144514
  • LUMSDAINE R.L. & PAPELL, D.H. (1997). “Multiple trend breaks and the unit root hypothesis”, The Review of Economics and Statistic, 79. 212-218.
  • MACKINNON, J. G. (1991). “Critical values for cointegration tests”. R. F. Engle & C. W. J. Granger (editor). Long-run Economic Relationships: Readings in Cointegration, Oxford: Oxford University Press, 267-276.
  • MAURO, P. (2003). “Stock returns and output growth in emerging and advanced economies”, Journal of Development Economics, 71(1), 129-153.
  • PAPAPETROU, E.. (2001). “Oil price shocks, stock market, economic activity and employment in Greece”, Energy Economics, 23, 511-532.
  • Phillips, P.C.B. (1987). “Time series regression with a unit root”, Econometrica, 55, 277–301. PHILLIPS, P.C.B. & HANSEN B.E. (1990). “Statistical inference in instrumental variables regression with I(1) Processes”, The Review of Economic Studies, 57, 99-125.
  • SADORSKY, P. (1999). “Oil Price Shocks and Stock Market Activity”, Energy Economics, 21, 5, 449-469.
  • STOCK J.H. & WATSON M.W. (1993). “A simple estimator of cointegrating vectors in higher order integrated systems”, Econometrica, 61, 783-820.
  • ZIVOT, E. & ANDREWS D.W.K. (1992). “Further Evidence on the great crash, the oil-price shock, and the unit-root hypothesis”, Journal of Business and Economic Statistics, 10, 251-2
Primary Language tr
Journal Section Articles
Authors

Author: M. Başaran ÖZTÜRK

Author: Gülüzar Kurt GÜMÜŞ

Author: F. Dilvin TAŞKIN

Author: Efe Çağlar ÇAĞLI

Dates

Publication Date : August 1, 2013

Bibtex @ { niguiibfd211433, journal = {Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi}, issn = {1308-4208}, eissn = {1308-4216}, address = {}, publisher = {Ömer Halisdemir Üniversitesi}, year = {2013}, volume = {6}, pages = {64 - 74}, doi = {}, title = {Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki}, key = {cite}, author = {Öztürk, M. Başaran and Gümüş, Gülüzar Kurt and Taşkın, F. Dilvin and Çağlı, Efe Çağlar} }
APA Öztürk, M , Gümüş, G , Taşkın, F , Çağlı, E . (2013). Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki . Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi , 6 (2) , 64-74 . Retrieved from https://dergipark.org.tr/en/pub/niguiibfd/issue/19753/211433
MLA Öztürk, M , Gümüş, G , Taşkın, F , Çağlı, E . "Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki" . Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 6 (2013 ): 64-74 <https://dergipark.org.tr/en/pub/niguiibfd/issue/19753/211433>
Chicago Öztürk, M , Gümüş, G , Taşkın, F , Çağlı, E . "Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki". Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 6 (2013 ): 64-74
RIS TY - JOUR T1 - Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki AU - M. Başaran Öztürk , Gülüzar Kurt Gümüş , F. Dilvin Taşkın , Efe Çağlar Çağlı Y1 - 2013 PY - 2013 N1 - DO - T2 - Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 64 EP - 74 VL - 6 IS - 2 SN - 1308-4208-1308-4216 M3 - UR - Y2 - 2021 ER -
EndNote %0 Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki %A M. Başaran Öztürk , Gülüzar Kurt Gümüş , F. Dilvin Taşkın , Efe Çağlar Çağlı %T Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki %D 2013 %J Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi %P 1308-4208-1308-4216 %V 6 %N 2 %R %U
ISNAD Öztürk, M. Başaran , Gümüş, Gülüzar Kurt , Taşkın, F. Dilvin , Çağlı, Efe Çağlar . "Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki". Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 6 / 2 (August 2013): 64-74 .
AMA Öztürk M , Gümüş G , Taşkın F , Çağlı E . Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2013; 6(2): 64-74.
Vancouver Öztürk M , Gümüş G , Taşkın F , Çağlı E . Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2013; 6(2): 64-74.
IEEE M. Öztürk , G. Gümüş , F. Taşkın and E. Çağlı , "Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki", Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol. 6, no. 2, pp. 64-74, Aug. 2013

Authors of the Article
M. Başaran ÖZTÜRK [1]
Gülüzar Kurt GÜMÜŞ [2]
F. Dilvin TAŞKIN [3]
Efe Çağlar ÇAĞLI [4]