Is the Unemployment Hysteresis Valid in the Balkan Countries?: An Empirical Study With Fourier Unit Root Tests

Abstract

The most popular hypotheses about unemployment in Macroeconomics are the Natural Unemployment Rate and Unemployment Hysteresis hypotheses, which are in opposition to each other. After the 1970s, the continuous increase in unemployment and the divergence from a certain average has increased the importance of the relatively new Unemployment Hysteria hypothesis, and research in this area has increased. In this study, the Unemployment Hysteresis Hypothesis is tested with the help of Fourier Unit Root Tests for 10 Balkan countries in the relevant periods. According to the results, while the Natural Unemployment Rate hypothesis is valid in Albania and Montenegro, the Unemployment Hysteresis hypothesis is valid in other countries.

Keywords

• Unemployment
• Unemployment Hysteresis
• Fourier Unit Root Tests

Balkan Ülkelerinde İşsizlik Histerisi Mi Doğal İşsizlik Oranı Mı Geçerli?: Fourier Birim Kök Testleri Uygulaması

Abstract

Makro İktisatta işsizlik ile ilgili ortaya atılan hipotezlerin en popülerleri, birbirlerine karşıt olan, Doğal İşsizlik Oranı ve İşsizlik Histerisi hipotezleridir. 1970’li yıllardan sonra işsizliğin sürekli artarak belirli bir ortalamadan uzaklaşması görece daha yeni olan İşsizlik Histerisi hipotezinin önemini çok daha artırmıştır ve bununla ilgili araştırmalar çoğalmıştır. Bu çalışmada 10 Balkan ülkesi için ilgili dönemlerde Fourier Birim Kök Testleri yardımıyla İşsizlik Histerisi Hipotezi test edilmiştir. Sonuçlara göre Arnavutluk ve Karadağ’da Doğal İşsizlik Oranı hipotezi geçerliyken diğer ülkelerde İşsizlik Histerisi hipotezi geçerlidir.

Keywords

• İşsizlik
• İşsizlik Histerisi
• Fourier Birim Kök Testleri.

References

1. Aydın, M. (2020). Türkiye İçin İşsizlik Histerisi Hipotezinin Dalgacık Tabanlı Birim Kök Testleri İle Sınanması. Akademik İncelemeler Dergisi, 15(1),171-186.
2. Becker, R., Enders, W. & Hurn, S., (2004). A General Test for Time Dependence in Parameters. Journal Of Applied Econometrics, 19(7),899-906.
3. Becker, R., Enders, W. & Lee, J., (2006). A Stationarity Test in The Presence of an Unknown Number of Smooth Breaks. Journal Of Time Series Analysis, 27(3),381-409.
4. Blanchard, O. J. & Summers, L.H., (1986). Hysteresis and the European Unemployment Problem. NBER Macroeconimics Annual, 1,15-78.
5. Christopoulos, D. K. & León-Ledesma, M.A., (2010). Smooth Breaks and Non-Linear Mean Reversion: Post-Bretton Woods Real Exchange Rates. Journal of International Money and Finance, 29(6),1076-1093.
6. Clemente, J., Montanes, A. & Reyes, M. (1998). Testing for a Unit Root in Variables with a Double Change in The Mean. Economics Letters, 59(2),175-82.
7. Çiçen, Y. B.,(2020).Global Krizde Türkiye’de Cinsiyet ve Eğitim Düzeyine Göre İşsizlik Histerisi: Fourier Durağanlık Analizinden Kanıtlar. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 11,110-120.
8. Dickey, D. A. & Fuller, W. A., (1979). Distribution of The Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root, Journal of The American Statistical Association, 74(366a),427-431.

9. Enders, W. & Lee, J., (2004). Testing For a Unit Root with a Nonlinear Fourier Function. In: Econometric Society 2004 Far Eastern Meetings, (457),1-47.
10. Enders, W. & Lee, J., (2012). The Flexible Fourier Form and Dickey–Fuller Type Unit Root Tests. Economics Letters, 117(1), 196-199.
11. Friedman, M., (1968). The Role of Monetary Policy. The American Economic Review, 58(1), 1-17.
12. Harvey, D. I. & Mills, T. C., (2003).A Note on Busetti-Harvey Tests for Stationarity in Series with Structural Breaks. Journal of Time Series Analysis, 24(2),159-164.
13. Harvey, D. I. & Mills, T. C., (2004). Tests for Stationarity in Series with Endogenously Determined Structural Change. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 66(5),863-894.
14. Harvey, D. I., Leybourne, S. J. & Xiao, B., (2008).A Powerful Test for Linearity when The Order of Integration is Unknown.Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 12(3),1-22.
15. Karacaer Ulusoy, M. & Ekmen Özçelik, S., (2020). Balkan Ülkelerinin Ekonomik ve Finansal Yapısı: Sorunlar ve Öneriler.Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 19(74),1033-1056.
16. Koç, S., (2011). Yükselen Ekonomiler ve Cari Denge Analizi.Bursa: Ekin Kitabevi.
17. Koç, S. & Güner, G., (2020). İşsizlik Histeri Etkisinin Seçilmiş Yükselen Ekonomilerde Sınanması. Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2(40),151-164.
18. Lee, J. & Strazicich, M., (2003). Minimum LM Unit Root Tests with Two Structural Breaks. Review of Economics and Statistics, 85(4) 2003,1082–1089.
19. León–Ledesma, M.A., (2002).Unemployment Hysteresis in the US States and the EU: A Panel Approach. Bulletin of Economic Research, 54(2), 95-103.
20. León–Ledesma, M.A. & McAdam, P., (2004). Unemployment, Hysteresis and Transition. Scottish Journal of Political Economy, 51(3),377-401.
21. Leybourne, S., Newbold, P. & Vougas, D., (1998). Unit Roots and Smooth Transitions. Journal of Time Series Analysis, 19(1),83-97.
22. Luukkonen, R., Saikkonen, P. & Teresvirta, T., (1988). Testing Linearity Against Smooth Transition Autoregressive Models. Biometrika, 75(3),491-499.
23. Pata, U. K., (2020). OECD Ülkelerinde İşsizlik Histerisinin Ampirik Bir Analizi: Fourier Panel Durağanlık Testi.SGD-Sosyal Güvenlik Dergisi, 10(1),125-144.
24. Phelps, E. S., (1968). Money-Wage Dynamics and Labor-Market Equilibrium. Journal of Political Economy, 76(4),678-711.
25. Phelps, E. S., (1979). Studies in Macroeconomic Theory, Employment and Inflation. New York : Academic Press.
26. Røed, K., (1996). Unemployment Hysteresis-macro Evidence from 16 OECD Countries. Empirical Economics, 21(4) ,589-600.
27. Şak, N. (2021).Türkiye’de İşsizlik Histerisi: Kadın ve Erkek İşsizliğine Bir Bakış. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 214(2),467-477.
28. Yurtkuran, S., (2021). Türkiye’de İşsizlik Histerisi Hipotezi: Fourier Birim Kök Testleri’nden Yeni Kanıtlar. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 12(1),70-80.