TÜRK YATIRIM FONLARININ PORTFÖY PERFORMANSLARININ ANALİZİ

Year 2012, , 3 - 25, 02.07.2012

Fazıl Gökgöz , Mehmet Ogan Günel

https://doi.org/10.1501/sbeder_0000000043

Abstract

Finansal varlık çeşitlerinin artmasıyla birlikte, yatırım yapılacak varlıkların seçilmesi oldukça zorlaşmıştır. Bunun
sonucunda, yatırım yapılması düşünülen finansal varlıkların başarılarının karşılaştırılması gereği ortaya çıkmıştır. Bu
çalışma, Türk Sermaye Piyasası’nda bulunan yatırım araçlarının performanslarının değerlendirilmesine yöneliktir.
Çalışmada öncelikle, portföy performanslarının değerlendirilmesi için bilinmesi gereken temel bilgiler verilmiştir.
Çalışmada tek kriterli performans analizi modelleri açıklanmıştır. Daha sonra, açıklanan tek kriterli performans
değerlendirme modellerinden dört önemli finansal model (Sharpe Oranı, Sortino Oranı, Treynor Oranı ve Jensen’in
Alfası) 2008-2009 döneminde, A tipi, B tipi ve değişken fonlar arasından toplam fon değerlerine göre seçilen 10’ar adet
yatırım fonuna 6 aylık dönemler halinde uygulanmıştır. Sonuç olarak tek kriterli performans modellerinin Türk yatırım
fonlarının performanslarının belirlenmesi bağlamında anlamlı sonuçlar verdiği belirlenmiştir

Keywords

Getiri ve risk, yatırım fonları, performans analizi

References

• Alexander, G. J., Francis, J. C. (1986). Portfolio Analysis, Prentice-Hall Inc. Englewood Cliffs, New Jersey, USA