Abstract
In the period of floating exchange rate system, specificely later then 1970, monetary
models were not be able to explain the reasons for the instability occuring in the froeign
exchange rates. Some of the reasons of this failure is such that the stabilty in purchasing
power parity , the interest rate parity, market efficiency which are located in the base of
these models were not be realized sufficiently. The remaining reasons are oriented from
the definations of econometric bases namely, the simultaneous equations, the existence of
the autocorrelation, the instability of structural equation and time series, the diffuculties in
the ex-ante models, the estimations of equity stock, and the existency of currency
substitution. Recently developing econometric models have not only essentials impact on
the resolution of problems but also brought with together new some problems. The
factors which affects the success of monetary models in the determination of exchange rate are explained in this research. And it is ceartinly that if the problems of these factors
are removed, the explatioary power of these models will be raised. Therefore, first of
all,the general behavior of monetary models will be examined in this research. And then,
the factors focusing the success of monetary models in the determination of exchange
rates will be analyzed
Abstract
1970 sonrası, dalgalı kur sistemi döneminde döviz kurlarındaki değişmeleri açıklamada parasal modeller yetersiz kalmışlardır. Bunun bir nedeni modellerin temelinde yer alan satın alma gücü paritesi , faiz oranları paritesi ve piyasa etkinliğinin gerçekleşmemesidir. Diğer nedenler ise ekonometrik yapıdan kaynaklanmakta olup bunlar eşzamanlılık, çoklubağlantının varlığı, yapısal eşitliklerin ve zaman serilerinin istikrarsızlığı, beklentilerin modellenmesinde zorluklar, varlık stoklarının ölçümü, para ikamesinin varlığıdır. Son dönemlerde gelişen yeni ekonometrik yöntemler bazı sorunların giderilmesine önemli katkı yaptığı gibi, birçok sorunu da beraberinde getirmektedir. Döviz kurlarının belirlenmesinde parasal modellerin başarısını etkileyen ve bu çalışmada anlatılan faktörlerde açıklanan sorunlar giderildiğinde bu modellerin açıklayıcı güçlerinin artacağı beklenebilir.Bu nedenle çalışmada öncelikle parasal modeller genel yapısı tanıtılacak, sonrada döviz kurlarının belirlenmesinde parasal modellerin başarısını etkileyen faktörler analiz edilecektir.
Details
| Other ID | JA76KY38TM |
|---|---|
| Journal Section | Articles |
| Authors | |
| Publication Date | June 1, 2001 |
| Submission Date | June 1, 2001 |
| Published in Issue | Year 2001 Volume: 1 Issue: 1-2 |
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.