VARLIK YÖNETİM ŞİRKETLERİNDE BİRLEŞME ÖRNEĞİ VE MUHASEBE UYGULAMALARI

Year 2018, , 299 - 324, 30.07.2018

Süleyman Eraslan , Servet Önal Osman Gürsoy

https://doi.org/10.30626/tesamakademi.456034

Abstract

Bilindiği üzere globalleşen dünyada sermaye sınır tanımamakta, gerek ulusal gerekse uluslararası işletmeler bir takım avantajlardan faydalanmak amacı ile işletme birleşmeleri gerçekleştirilmektedirler. 2000 yıllarında başlayan ülkemizdeki banka krizlerinden dolayı sorunlu krediler artmış ve birçok banka TMSF tarafından el konulmak zorunda kalınmıştır. Bu sorunlu krediler bankaların imajlarını ve piyasa değerini olumsuz şekilde etkilemiştir. Bankaların piyasa değerini yükseltebilmesi ve bu sorunlu kredilerden kurtulması için 2002 yılında Varlık Yönetim Şirketleri(VYŞ) kurulmuş ve bu şirketler 2005 yılından bu yana BDDK tarafından denetlenmektedir.  Bu şirketlerin amaçları bankaların ve finansal kuruluşların tahsili gecikmiş alacaklarının devir alınması, devir alınan aktiflerin yönetilip geliştirilerek azami değer artışının sağlanması, alacakların teminat oluşturan varlıkların (gayrimenkul, hisse senedi vs.) uzmanları vasıtası ile değerlendirilmesi gibi özel amaçları vardır. İşletme birleşmeleri 6102 Sayılı yeni TTK’nun 155 md.’nin 1. fıkrasının a ve b benlerinde, “devralan sermaye şirketi devrolunan sermaye şirketinin oy hakkı veren bütün paylarına veya bir şirket ya da bir gerçek kişi veya kanun yahut sözleşme dolayısıyla bağlı bulunan kişi grupları, birleşmeye katılan sermaye şirketlerinin oy hakkı veren tüm paylarına, sahiplerse sermaye şirketleri kolaylaştırılmış düzene göre birleşebilirler hâlinde birleşme kolaylaştırılmış usulde gerçekleşebilir” demektedir. Çalışmamızın esas konusu olan VYŞ’lerde birleşme konusu ele alınmış ve Türkiye’deki iki VYŞ’nin birleşme işlemine ve muhasebe uygulamalarına yer verilmiştir.

Keywords

İşletme Birleşmeleri, Varlık Yönetim Şirketi, TMSF, BDDK

Merger Case and Accounting Practices in Asset Management Companies

Abstract

It is known that in the globalizing world, capital know no bounds, both the national and the international corporations engage in business combination with the aim of benefiting from some advantages. Due to the bank crises in our country which started in 2000, problem loans have increased and many banks have had to be seized by the TMSF. These problematic loans negatively affected the image of the banks and the market value. Asset Management Companies (AMC) were established in 2002 in order to raise the market value of the banks and to get rid of these problem loans and these companies have been audited by the BBDK since 2005. The purpose of these companies is to take over the overdue receivables of banks and financial institutions, to manage and develop the transferred assets, to maximize their value, and to evaluate the receivables through specialists of collateral assets (real estate, stocks etc.). According to the first paragraph of 155th article of the new Turkish Commercial Code no. 6102, if the transferee has the all shares with voting right of the assignee capital stock company or if a company or a real person or groups of connected due to law or contract has all voting rights of capital companies participating in the merger, capital companies can merge in simplified manner. In this study, AMC merger which is the main subject of our study is discussed, and transactions of the merger of the two AMCs in Turkey and theaccounting practices are included.

Keywords

Business Combinations, Asset Management Companies, TMSF, BDDK

References

• Alagöz, A. (2007). IFRS:3 işletme birleşmeleri standartı çerçevesinde ters iktisap uygulamaları. 3.
• Ardıyok, Ş. (2005, Eylül). TMSF’nin rolü: Türkiye’de varlık yönetim kuruluşlarının hukuki ve iktisadi analizi. Legal Hukuk Dergisi, (33), 9.
• Arslan, E. (2002). Türkiye’de varlık yönetim şirketi kuruluşuna ilişkin gelişmeler. Active ve Finans Dergisi, 4.
• Ataman, Ü. (2000). İşletmeler muhasebesi (Dördüncü Baskı). İstanbul: Türkmen Kitapevi.
• Aydemir, Ö. N. (2014, Mayıs 29). 6102 sayılı yeni TTK’da Birleşme- Devir- Bölünme - Tür Değiştirme ve Tasfiye İşlemleri. Sakarya, T.C.
• BDDK, Varlık Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik. (2006, Kasım 1). 26333 sayılı Resmi Gazete.
• Dziobek, C. (1998). Market-based policy instruments for systemic bank restructuring. IMF Working Paper.
• Dziobek, C. and Ceyla Pazarbaşıoğlu, C. (1997). Lessons from systemic bank restructuring: A survey 24 countries. IMF Working Paper, 3.
• Erdoğan, N. (2002). Dünyada ve Türkiye’de finansal krizler Türk bankacılık sektöründe yeniden yapılandırma uygulamaları kamu bankaları deneyimi. Yaklaşım Yayınları, 1.
• Gitman, L. J. (2000). Principles of managerial finance (Ninth Edition b.). San Diego: San Diego State University.
• Horim, B. M. (1987). Essentials of corporate finance. Alyyn and Bacom inc.
• Klingebiel, D. (2000, February). The use of asset management companies in the resolution of banking crises cross-country experiences. https://notendur.hi.is/ajonsson/kennsla_2016/The-use-asset-managment-companies. adresinden alındı Kliengebiel, D. (2000). The use of asset management companies in the resolution of banking crises cross country experiences. The World Bank Working Pape.
• Küçükbay, F. and Demirhan, D. (2002). AB’ne uyum sürecinde Türkiye’de finansal yeniden yapılandırma uygulamaları: İstanbul yaklaşımı ve varlık yönetim şirketi. archive.ismmmo.org.tr/.../18-63%20F.%20KÜÇÜKBAY%20-%20D.%20DEMİRHAN... adresinden alındı Mesutoğlu, B. (2001). Sorunlu aktiflerin varlık yönetim şirketlerince tasfiyesi – Ülke örnekleri. BDDK .
• Öztürk, P. (2001). Ortak girişim (Joint venture) ve uygulanacak hukuk. İstanbul: Beta Basım Yayım Dağıtım A.Ş.
• Sarıkamış, C. (2003). Şirket birleşmeleri. İstanbul: Avcıol Basım Yayım.
• Woo, D. (2000). Two approaches to resolving nonperforming asset during financial crises. IMF Working Paper, No: WP/00/33S https://www.investopedia.com/terms/a/asset_management_company.asp. What is an ‘Asset management company - AMC. Erişim tarihi:13.03.2018
• http://www.gib.gov.tr/node/94147. Erişim Tarihi:13.03.2018