INNOVATION IN THE FINANCE INDUSTRY

Year 2023, Volume: 3 Issue: 1, 43 - 52, 23.06.2023

Mustafa Gökhan İbeçoğlu

Abstract

In this study, the definition of innovation, especially what it means for the financial sector, the benefits of innovation for the financial sector, the effects of these benefits on financial performance and therefore on customer satisfaction and sales, the competitive advantages it provides and its positive and negative aspects will be tried to be explained with a comparative methodology. In the literature, it is stated that there is no consensus definition and classification of financial innovation, and definitions and classifications are preferred according to the purpose, therefore, a general-valid financial innovation measurement method cannot be mentioned. Besides, before the last global crisis, it was thought that financial innovation was very effective in the performance of developed countries and contributed significantly to credit growth, market completion and risk sharing. However, with the financial crisis, significant shifts have occurred in the literature, and a new theory of financial innovation has emerged. As a result of the study, it is a fact that innovation in financial services and products will be considered successful to the extent that the current system can be updated and maintained, otherwise its sustainability will be questioned and it can be accepted as the ground of local/global crises.

Keywords

Finance, Innovation, Technology, Competitive advantage, Customer satisfaction

FİNANS SEKTÖRÜNDE İNOVASYON

Abstract

Bu çalışmada, inovasyonun tanımı, özellikle finans sektörü açısından ne anlam ifade ettiği, inovasyonun finans sektörüne sağladığı faydalar, bu faydaların finansal performansa ve dolayısıyla müşteri memnuniyeti ile satışlara olan etkileri, sağladığı rekabet avantajları ile olumlu ve olumsuz yönleri karşılaştırmalı bir metodoloji ile açıklanmaya çalışılacaktır. Literatürde, üzerinde konsensüs sağlanan bir finansal inovasyon tanımı ve sınıflandırmasının söz konusu olmadığı ve amaca göre tanım ve sınıflandırmaların tercih edildiği, bu nedenle genel-geçer bir finansal inovasyon ölçüm yönteminden de bahsedilemeyeceği ifade edilmektedir. Bununla birlikte, yaşanan son küresel krizden önce finansal inovasyonun ekonomisi gelişmiş ülkelerin performansında oldukça etkili olduğu, kredi büyümesi, pazarın tamamlanması ve risk paylaşımına önemli katkılar sağladığı düşünülmekte iken finansal kriz ile birlikte literatür yönünden de önemli kaymalar meydana gelmiş ve yeni bir finansal inovasyon teorisinin ortaya konulması gereği doğmuştur. Çalışma sonucunda, finansal hizmet ve ürünlerdeki inovasyonun mevcut sistemin güncellenmesi ve devamının sağlanabilmesi ölçüsünde başarılı sayılacağı, aksi takdirde sürdürülebilirliğinin sorgulanmaya başlanacağı ve yerel/küresel krizlerin zemini olarak kabul edilebileceği bir vakıa olarak karşımıza çıkmaktadır.

Keywords

Finans, İnovasyon, Teknoloji, Rekabet avantajı, Müşteri memnuniyeti

References

• Akçomak, İ. S. (2016). Bilim, teknoloji ve yenilik politikalarının kuramsal çerçevesi. Bilim Teknoloji ve Yenilik: Kavramlar Kuramlar ve Politika. Bilgi Üniversitesi Yayınları.
• Al, B. (2017). Bankacılık sektöründe inovasyon: inovasyon performans analizi. Yayınlanmamış doktora tezi, Marmara Üniversitesi Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü Bankacılık Ana Bilim Dalı.
• Aldiş, A.Ö. (2012). Finansal yeniliklerin piyasalara olan etkisi. Yayınlanmamış yüksek lisans tezi, Gazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Ana Bilim Dalı.
• Allen, F. (2012). Trends in financial innovation and their welfare impact: an overview. European Financial Management, 18(4), 493-514.
• Arıkan, B. (2015). Türk bankacılığında inovasyon. Yayınlanmamış yüksek lisans tezi, İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Uluslararası Bankacılık ve Finans Bölümü
• Beck, T. (2014). Finance, growth, and stability: Lessons from the crisis. Journal of Financial Stability, 10, 1-6.
• Chang, T. ve Caudill, S. B. (2005). Financial development and economic growth: the case of Taiwan. Applied economics, 37(12), 1329-1335.
• Christopoulos, D. K. ve Tsionas, E. G. (2004). Financial development and economic growth: evidence from panel unit root and cointegration tests. Journal of Development Economics, 73(1), 55-74.
• Cömert, H. ve Epstein, G. (2016). Finansal Yenilik Yazinindaki Son Gelismeler (No. 1604). STPS-Science and Technology Policy Studies Center, Middle East Technical University.
• Crosman, P. (2018). How Artificial Intelligence is reshaping jobs in banking. American Banker, 1, 183(88).
• Çağıl, G. ve Candemir, G. (2020). Türk bankacılık sektörünün fintek’ler karşısında A’WOT analizi. Maliye ve Finans Yazıları, 113, 207-238.
• Çelik, A. E. ve Ölçen, O. (2019). Finansal inovasyonlarin doğasi ve etkileri üzerine bir değerlendirme. Akademik Çalışmalar, 2, 87.
• Dynan, K. E., Elmendorf, D. W. ve Sichel, D. E. (2006). Can financial innovation help to explain the reduced volatility of economic activity?. Journal of monetary Economics, 53(1), 123-150.
• Frame, W. S. ve White, L. J. (2004). Empirical studies of financial innovation: lots of talk, little action?. Journal of economic literature, 42(1), 116-144.
• Frame, W. S. ve White, L. J. (2014). Technological change, financial innovation, and diffusion in banking (pp. 1-5). Atlanta, GA, USA: Leonard N. Stern School of Business, Department of Economics.
• Gökmen, H. (2010). Finansal yenilik finansal yenilik kavramı-türleri ve finansal yeniliğin belirleyicileri-etkileri, (Editörler: Ö.N.T. Özmen, P.S. Özer, E.D. Eriş. Seçme Yazılarla Örgütler ve Yenilik.
• Harmancıoğu, N. (2012). İnovasyon süreci: Yeni ürün geliştirmede inovasyon literatürünün teorik meta analizi. Journal of Entrepreneurship and Innovation Management, 1(1), 1-23.
• Haskel, J. ve Pesole, A. (2011). Productivity and innovation in UK financial services: an intangible assets approach. Imperial College Business School.
• Henderson, B. J. ve Pearson, N. D. (2011). The dark side of financial innovation: A case study of the pricing of a retail financial product. Journal of Financial Economics, 100(2), 227-247.
• Karaçoban, A. ve Değirmen, S. (2021). Bankacılık Sektöründe Finansal İnovasyonun Bölgelerin Büyümesine Etkileri. Sosyoekonomi, 29(47), 201-228.
• Mariotto, C. ve Verdier, M. (2015). Innovation and competition in internet and mobile banking: An industrial organization perspective. Bank of Finland Research Discussion Paper, (23).
• Meena, M. M. R. ve Parimalarani, G. (2020). Impact of digital transformation on employment in banking sector. International Journal of Scientific & Technology Research, 9(1), 4912-4916.
• Michalopoulos, S., Laeven, L. ve Levine, R. (2009). Financial innovation and endogenous growth (No. w15356). National Bureau of Economic Research.
• Özkan, H. (2007). Bilgi teknolojilerinin finansal kurumlarda verimlilik üzerindeki etkileri. Yayınlanmamış doktora tezi, İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Ana Bilim Dalı.
• Taştan, S. ve Uralcan, G. S. (2019). Küresel finansal teknoloji sektöründe ortaya çıkan yeni girişimlerin ekonomik ve teknolojik belirleyicileri. Haliç Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2(1), 41-69.
• Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası 2021 Yıllık Faaliyet Raporu.
• Türkiye Bankalar Birliği Dijital, İnternet ve Mobil Bankacılık İstatistikleri, Eylül 2021.
• Ulusoy, A. (2021) Bankacılık sektöründe dijital dönüşümün istihdam üzerine etkisi. Hak İş Uluslararası Emek ve Toplum Dergisi, 10(27), 256-267.
• Van Horne, J. C. (1985). Of financial innovations and excesses. The Journal of Finance, 40(3), 620-631.
• Yetiz, F. ve Ünal, A. E. (2018). Finansal yeniliklerin gelişimi ve Türk bankacılık sektörüne etkileri. Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20(4), 117-135.
• Yıldız, Ç.Ç. (2017) Yeni teknolojilerin bankacılık sektörüne olan sosyoekonomik etkileri: Türkiye örneği. Yayınlanmamış bitirme projesi, Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Ana Bilim Dalı.