ENTELEKTÜEL SERMAYENİN FİRMA RİSKİ ÜZERİNE ETKİLERİ: BİST’TE İŞLEM GÖREN İMALAT İŞLETMELERİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Year 2021, Volume: 6 Issue: 11, 1 - 14, 05.06.2021

Yunus Baydaş Yavuz Türkan

Abstract

Bu çalışmanın amacı, entelektüel sermayenin firma riskine etkisini tespit etmektir. Bu amaçla BIST İmalat Sektöründe işlem gören firmaların entelektüel sermayelerinin firma riskine etkileri panel veri analizi ile araştırılmıştır. 2010-2019 tarihi aralığında yıllık veriler kullanılarak üç model oluşturulmuştur. Modeller Driscoll-Kraay tahmincisi ile incelenmiştir. Analiz sonuçlarına göre entelektüel sermayenin kredi riski ve kur riskin negatif etkilediği, likidite riskini ise pozitif etkilediği sonucuna ulaşılmıştır. Entelektüel sermayedeki bir birimlik bir artışın kredi riskinde 0,027’lik bir azalışa, kur riskinde 0.07’lik bir azalışa ve likidite riskinde 0.024’lük bir artışa neden olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Keywords

Entelektüel Sermaye, Firma Riski, Panel Veri Analizi

References

• Referans1 Ağazade, S., Karakaya, A., & Perçin, S., (2017), Türk İmalat Sanayinde Risk ve Performans Arasındaki İlişki. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt 32, Sayı 1, 29-56.
• Referans2 Alfraih, M. M., (2018), Intellectual capital reporting and its relation to market and financial performance. International Journal of Ethics and Systems, cilt.34, sa.3, 266-281.
• Referans3 Baltagi, B., & Wu, P. X., (1999), Unequally Spaced Panel Data Regressions With AR(1) Disturbances. Econometric Theory cilt.1, sa.15, 814–823.
• Referans4 Bontis, N., (1998), Intellectual Capital: An Exploratory Study That Develops Measures and Models. Management Decision, cilt.36, sa.2, 63-76.
• Referans5 Bontis, N., Keow, W. C.C., & Ricchardson, S., (2000), Intellectual capital and business performance in Malaysian industries. Journal of Intellectual Capital, cilt.1, sa.1, 85-100.
• Referans6 Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1980), The Lagrange Multiplier Test and its Applications to Model Specification In Econometrics. Review of Economic Studies, cilt.47, sa.1, 239-253.
• Referans7 Chen, M. C., Cheng, S., & Hwang, Y., (2005), An Empirical İnvestigation of The Relationship Between İntellectual Capital and Firms Market Value and Financial Performance. Journal of Intellectual Capital, cilt.6, sa.2, 159-176.
• Referans8 Çınar, S., (2010), OECD Ülkelerinde Kişi Başına GSYİH Durağan Mı? Panel Veri Analizi, Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi. Cilt.29, sa.2, 591-601.
• Referans9 Edvinson, L., (1997), Developing Intellectual Capital at Skandia. Long Range Planning, cilt.30, sa.3, 320-373.
• Referans10 Edvinsson, L., & Sullivan, P., (1996), Developing a Model for Managing Intellectual Capital. European Management Journal, cilt.14, sa.4, 356-364.
• Referans11 Fernandez, E., Montes, J.M., & Vazquez, C. J. (2000), Typology and strategic analysis of intangible resources. A resource-based approach. Technovation, cilt.20, sa.2, 81-92.
• Referans12 Firer, S., & Williams S. M., (2003), Intellectual capital and traditional measures of corporate performance. Journal of Intellectual Capital, Cilt 4, Sa 3, 348-360.
• Referans13 Hausman, J., (1978), Specification Tests in Econometrics. Econometrica, sa.46, 1251-1271.
• Referans14 Karacaer, S., & Kapusuzoğlu, A., (2010), İMKB Turizm Sektöründe Entellektüel Sermayenin Firma Değeri Üzerindeki Etkisinin Analizi. Anatolia: Turizm Araştırmaları Dergisi, cilt.21, sa.1, 98-108.
• Referans15 Mathew, S., Ibrahım, S., & Archbold, S., (2017), Corporate Governance and Firm Risk. Corporate Governance, cilt.18, sa.1, 52-67.
• Referans16 Ozkan, N., Cakan, S., & Kayacan, M., (2017), Intellectual capital and financial performance: A study of the TurkishBanking Sector. Borsa_Istanbul Review, cilt.17, sa.3, 190-198.
• Referans17 Öztürk, M. B., & Demirgüneş, K. (2007), Entellektüel Sermayenin Firma Değeri Üzerindeki Etkisinin Entellektüel Katma Değer Katsayısı Yöntemi İle Tespiti: Hisse Senetleri İMKB’de İşlem Gören Üretim Firmaları Üzerine Ampirik Bir Çalışma. İMKB Dergisi, cilt.10, sa.37, 59-80.
• Referans18 Pesaran, H. (2004), General Diagnostic Tests For Cross Section Dependence In Panels. Working Paper, No: 0435 University of Cambridge.
• Referans19 Pesaran, M.H., Ullah, A., & Yamagata, T. (2008), A Bias-Adjusted LM Test of Error Cross-Section Independence. Econometrics Journal, cilt.11, sa.1, 105-127.
• Referans20 Pulic, A. (1998), Measuring the Performance of Intellectual Potential in Knowledge Economy, 2nd World Congress of Measuring and Managing Intellectual Capital. Mc Master University, Hamilton.
• Referans21 Rego, L. L., Bıllett, M. T., & Morgan, N. A., (2009), Consumer-Based Brand Equity and Firm Risk. Journal of Marketing, cilt.73, sa.6, s. 47-60.
• Referans22 Seetharaman, A., Low, K. L. T., & Saravanan, A.S. (2004), Comparative justification on intellectual capital. Journal of Intellectual Capital, cilt.5, sa.4, 522-539.
• Referans23 Soetanto, T., & Liem, P. F., (2019), Intellectual capital in Indonesia: dynamic panel approach. Journal of Asia Business Studies, cilt.13, sa.2, 240-262.
• Referans24 Stewart, T., (1997), Çevirmen: Nurettin Elhüseyni, Entelektüel Sermaye, BZD Yayıncılı.
• Referans25 Şahin, O., & Alabay, M.N., (2011), KOBİ’lerde Entelektüel Sermayenin Firma Performansı Üzerine Etkileri. Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, cilt.2, sa.14, 2011, 249-268.