THE RELATION BETWEEN FINANCIAL, ECONOMIC INDICATORS AND FOREIGN TRADE-RELATED LOANS: THE CASE OF TURKEY

Year 2022, Volume: 20 Issue: 3, 205 - 222, 08.10.2022

Şerif Dilek , Fatih Kayhan , Mehmet İslamoglu

https://doi.org/10.11611/yead.1103356

https://izlik.org/JA22SX34JZ

Abstract

The purpose of this paper is to examine the relation between inflation, exchange rate (USD/TL, EUR/TL) and TRLIBOR (interest rate), which are among the main economic/financial indicators, and export loans related to foreign trade financing with particular reference to the Covid-19 Pandemic. Data is retrieved from BRSA, BIST-Connect Data Platform. The study covers Turkey for the years between 2015-2021. OLS method is employed. Findings of this paper is as follows; with some lag, the increase in export credits caused a decrease in the EUR exchange rate, while interest rates increased in parallel with the growth in export credits in the same period.

Keywords

Foreign Trade , export loans , Financial and Economic Indicators

References

• Altan, M. (2016) “The Role of Banks Funding and Promoting the Foreign Trade: Case of Turkey”, International Journal of Economics and Management Engineering, 10(7): 2438-2441.
• Altinkaya, Z. (2020) “Financing Foreign Trade in Turkey under 2020 Coronavirus Covid-19 Pandemics”, PressAcademia Procedia, 11(1): 185-188.
• Apan, M. and İslamoğlu, M. (2017) “KOBİ Kredileri ile İhracat ve Faiz oranı arasındaki Nedensellik İlişkisinin Ampirik Analizi”, İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 6(5): 3291-3302.
• Atayeter, C., & Erol, A. (2011) “Türkiye’de Uygulanmakta olan İhracat Teşvikleri”, Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 1(1): 1-26.
• Başarır, C., and Sarıhan, A. (2018) “The Effect of Investment Incentives and Export Credits on Country Export: The Case of Turkey”, MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi, 7(3).
• Brooks, C. (2014) “Introductory Econometrics For Finance”, New York: Cambridge University Press.
• Bülbül, S. E., and Demiral, A. (2016) “Türkiye Ekonomisinde Ekonomik Büyüme, İhracat ve Eximbank Kredileri Arasındaki Nedensellik İlişkisi: 2002-2015”, Öneri Dergisi, 12(46): 21-40.
• Ceylan, S., and Durkaya, M. (2010), “Türkiye’de Kredi Kullanımı-Ekonomik Büyüme İlişkisi”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 24(2): 21-35.
• Delice, G. (2001) “KOBİ’lerin İhracata Yönlendirilmesinde Finansman Destekleri: Türk Eximbank Kredileri Üzerine Bir Uygulama”, Orta Anadolu Kongresi-KOBİ’lerin Finansman ve Pazarlama Sorunları, Nevşehir, 269-281.
• Ergeç, E., and Kaytancı, B. G. (2021) “Relationship Between Loans and Export in Turkey: Comparative Analysis of Islamic and Conventional Banks”, Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 8(1): 43-58.
• Eximbank (2022) “Türk Eximbank Tarihçe”, https://www.eximbank.gov.tr/content/files/d24882ab-3498-4d65-909a-4f56662eeeed/turk-eximbank-tarihce, (10.01.2022).
• Fuller, W. A. (1976) “Introduction to Statistical Time Series”, New York: John Wiley and Sons. ISBN 0-471-28715-6.
• Granger, C.W.J. and P. Newbold (1974) “Spurious Regressions in Economics”, Journal of Econometrics, 2(2): 111-120.
• Güneş, R., and Uğur, A. (2007) “Kobi'lerin İhracat Finansmanında Eximbank Kredileri: Malatya ilinde Bir Araştırma”, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12(2): 21-40.
• Gür, N., Tatlıyer, M., and Dilek, Ş. (2020) “Ekonominin Koronavirüsle Mücadelesi”, İstanbul: SETA Araştırma Raporu.
• Haykır, Ö., and Aydın, M. (2019) “Türkiye’de Banka Kredilerinin İhracat üzerine Etkileri; Ekonometrik Analiz”, Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi SBE Dergisi, 9(2): 515-533.
• Hepaktan, C. E., Çinar, S., and Dündar, Ö. (2011) “Türkiye’de Uygulanan Döviz Kuru Sistemlerinin Dış Ticaret ile İlişkisi”, Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD), 3(5): 62-82.
• Işık, N., and Delice, G. (2007) “Küreselleşme Sürecinde Kobi’lerin İhracat Sorunları ve E-Ticaret Uygulamaları”, Selçuk Üniversitesi Karaman İİBF Dergisi, 2007(3): 75-89.
• Kaya. F. (2013) “Dış Ticaret ve Finansman”, İstanbul: Beta.
• Kurter, O. (2020) “International Trade and Globalization after Covid-19 Pandemic: Challenges and Opportunities”, In M. A. Yetgin, O. Kurter and V. Temizkan (eds), Inferences from the COVID-19 Pandemic (pp. 6-21).
• Metin, İ., and Küçükbay, F. (2019) “İhracatta Finansman Kaynaklarının Değerlendirilmesine Yönelik çok Kriterli Bir Yaklaşım: Promethee Yöntemi”, Bingöl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 9(18): 931-948.
• Nalin, H. T., and Taşdelen, S. (2016) “Bankalarda Kredi Arzını Ekileyen Faktörler”, Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 615: 65-75.
• Sims, C. A. (1980) “Macroeconomics and Reality”, Econometrica: Journal of the Econometric Society, 48(1): 1-48.
• Soylu, C., and Demirci, A. (2021) “İhracat Teşvik Yöntemleri ve Eximbank Kredilerinin İhracat Üzerindeki Rolü”, Gümrük ve Ticaret Dergisi, 8(23): 22-33.
• Şahin, Z., and Baş, M. (2018) “Sendikasyon Kredileri Dış Ticaret İlişkisi: Türkiye Örneği”, Uluslararası Afro-Avrasya Araştırmaları Dergisi, 3(6): 105-114.
• Şaşmaz, M. Ü., and Karamıklı, A. (2018) “Türkiye’de İhracatı Teşvik Uygulamaları ve İhracat Potansiyelinin Artırılmasına Yönelik Değerlendirmeler”, İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 7(4): 2837-2867.
• T.C. SBB (2022) “Dış Ticaret Verileri”. https://www.sbb.gov.tr/2021-aralik-ayi-gecici-dis-ticaret-verileri/, (05.01.2022).
• T.C. Ticaret Bankalığı (2021) “Dış Ticaret İstatistikleri”, https://ticaret.gov.tr/istatistikler/dis-ticaret-istatistikleri, (05.01.2022).
• Tarı, R. and Yıldırım, D. Ç. (2009) “Döviz Kuru Belirsizliğinin İhracata Etkisi: Türkiye İçin Bir Uygulama”, Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 16(2): 95-105.
• Taşseven, Ö., and Yılmaz, N. (2021) “Türkiye Ekonomisinde Banka Kredisi, İhracat ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi”, Akademik Hassasiyetler, 8(16): 429-455.
• TCMB (2021) “Financial Stability Report”, October 2021, https://www.bddk.org.tr/BultenAylik, (15.01.2022).
• Tomanbay, M. (2014) “Uluslararası Ticaret ve Finansman”, Ankara: Gazi Kitabevi.
• TUIK (2021) “Turkish Statistical Institute”, Ministry of Trade.
• Tutar, F., and Ünlüleblebici, Y. (2014) “Türkiye’de KOBİ Kredilerinin Ekonomik Büyümeye Etkisi (2006-2011)”, Global Journal of Economics and Business Studies, 3(5): 1-14.
• Ünvan, Y. A., and Nahmatli, U. (2021) “Causality Relationship Between Import, Export and Exim Bank Loans: Turkish Economy”, In (ed), Computational Statistics and Applications [Working Title]. IntechOpen. https://doi.org/10.5772/intechopen.101733.