FİNANSMAN SAĞLAMADA MUDARABE SUKUK VE MÜŞAREKE SUKUKUN ORTAKLIĞA DAYALI KİRA SERTİFİKALARI BOYUTUYLA DEĞERLENDİRİLMESİ VE MUHASEBELEŞTİRİLMESİ

Year 2019, Volume: 17 Issue: 1, 124 - 142, 01.03.2019

Hakan Çelenk , Asım Çebi

https://doi.org/10.11611/yead.445113

Abstract

Sukuk, küresel sermaye
piyasasında yeni bir gelişmeyi temsil etmektedir. Son yıllarda islami finansal
enstürümanlardan sukukta bir artış yaşandı. Bu, islami finansın büyümesi için
büyük bir potansiyel sunmaktadır. Hızla büyüyen tüm İslami sermaye piyasası menkul
kıymetlerinin hiçbiri sukuk kadar popüler değildir. İslami sermayenin ülkemize
çekilmesi gerçekten önemli hale gelmiştir. Ayrıca ülkemiz içindeki faize karşı
duyarlı yatırımcılarında bu alan üzerinden ekonomiye kazandırılmaları
gerekmektedir. Faizsiz finans sektöründe ortaya çıkan ve “faizsiz bono” olarak
tanımlanan sukuk ülkemizde “kira sertifikası” adıyla düzenlenmiştir.  Bu sebeple ülkemizde sukuk uygulamalarını
artırmak amacıyla çeşitli düzenlemeler yapılmaktadır. Özellikle bu çalışmada
ülkemiz açısından müşareke sukuk ve müdarebe sukukun işleyişi,
değerlendirilmesi ve muhasebeleştirilmesi ele alınmaktadır.

Keywords

Müşareke Sukuk, Mudarebe Sukuk, Kira Sertifikası, İslami Sermaye

IN PROVIDING FINANCE EVALUATION AND ACCOUNTING ACCORDING TO PARTNERSHIP-BASED CERTIFICATES OF LEASE OF MUDARABA SUKUK AND MUSHARAKA SUKUK

Abstract

Sukuk represents a new development in the global capital market. In recent years, Islamic financial instruments have experienced an increase in sukuk.  This offers great potential for the growth of Islamic finance. None of the fast-growing Islamic capital market securities are so popular.The withdrawal of Islamic capital to my country has become really important. In addition, investors sensitive to the interest in our country need to gain economies over this area.  Sukuk, which has arisen in interest-free finance sector and has been defined as ”interest-free bond”, has been issued as “certificate of lease” in our country. For this reason, various regulations are being implemented in our country in order to increase sukuk applications. Especially, in this study, the functioning, evaluation and accounting of musharaka sukuk and mudaraba  sukuk in terms of our country are taken into consideration.

Keywords

Musharaka Sukuk, Mudaraba Sukuk, Certificate of Lease, Islamic Capital

References

• Adam N. J. ve Thomas A. (2005) Islamic Bonds: Your Guide to Issuing, Structuring and Investing in Sukuk, London: Euromoney Books al-Bashir M. ve al-Amine M. (2001) “The Islamic Bonds Market: Possibilities And Challenges” International Journal of Islamic Financial Services 3 (1): 1-18
• Alpaslan H. İ. (2014) “Yeni Bir Finansman Aracı Olarak Sukuk (Kira Sözleşmesi) ve Muhasebeleştirilmesi”, Marmara Üniversitesi Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 6 (11):15-31
• Angelo M. V. (2010) Current Issues In Islamic Banking And Finance: Resilience And Stability In The Present System. Singapore: World Scientific.
• Ausaf, A. (1993) Contemporary practices of Islamic financing techniques. Islamic Development Bank, Islamic Jeddah: Islamic Development Bank, IRTI Research and Training Institute Research Paper No.20. s.49. http://www.irtipms.org/PubDetE.asp?pub=25 (Erişim Tarihi 15.09.2018).
• Brugnoni A. (2008) “Shariah governance at work: from asset-based to asset-back Sukuk” SHİRKAH, The First Swiss Magazine of İslamic Banking&Finans, 2(7): 20-32
• Christophe J. G. , Rima T.-A. and Laurent W. (2010) “Do equity-based Sukuk structures in Islamic capital markets manifest the objectives of Shariah?”, Journal of Financial Services Marketing 15(3): 203-214
• Deloitte, (2015) A prime location for Sukuk issuance, Luxembourg: MarCom,
• DIFC, (2009) Sukuk Guidebook, Dubai : Dubai International Financial Centre, https://www.difc.ae/ files /1014/5508/7896/islamic.pdf (18.10.2018)
• El-Nahwi S. M. (1993) “Potential Islamic Certificates for Resource Mobilization”, Islamic Economic Studies, 1(1):57-69
• Engku R. A. Nermin K. Muhammad R. F. E. and Muhamad N. H. (2015) “Applıcatıon of The Concept Of Benefıcıal Ownershıp in Ṣukūk Structures: An Islamıc LegalAnalysıs”, ISRA International Journal of Islamic Finance, 7(2): 105-181
• Hanefah M. M., (2013) Noguchi A. and Muda M. “Sukuk: Global Issues And Challenges”, Journal of Legal, Ethical and Regulatory Issues, 16(1): 107-119
• Khan M. A. (2003) Islamic Economics and Finance: Glossary, 2.Edition. London:Routledge,
• Khayrullah W. (1994) “Al-Muqaradah Bonds as the Basis of Profit Sharing”, Islamic Economic Studies,1(2):79-105
• Kumaş M. S. (2002) “Bir Finansman Yöntemi Olarak İş Ortaklığı Uygulaması -Mudârabe-Commenda Karşılaştırması”, Uludağ Üniversitesi İlâhiyat Fakültesi Dergisi, 15 (1):369-383
• Michael J.T. M. (2007) “Contractual Enforceability Issues: Sukuk and Capital Markets Development” Chicago Journal of International Law, 7(2): 427-433
• Nienhaus V., Lampur K. and Karatas A., (2016) “Market perceptions of liquid sovereign Sukuˉk: a new asset class?”, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 9 (1):87-108
• Odabaşı M. ve Aktepe İ. E. (2012) Faizsiz Bankacılık Standartları, İstanbul: Türkiye Katılım Bankaları Birliği Yayın No: 2.
• Özeroğlu, A. İ. (2014) “Sukuk Ve Türkiye’de Sukukun Uygulanabilirliğinin Değerlendirilmesi”, Tarih Okulu Dergisi (TOD), 7 (19): 751-772
• Said A. and Rihab G. (2013) “The Determinants of Sukuk Market Development: Does Macroeconomic Factors Influence the Construction of Certain Structure of Sukuk?”, Journal of Applied Finance & Banking, 3(5): 252-253
• Saripudin K. N., Mohamad S., Razif N., Luqman F. M., Haji A. and Rahman N. N. A. (2012) “Case Study on Sukuk Musharakah Issued in Malaysia, Middle-East” Journal of Scientific Research, 2 (12): 168-175
• Selçuk M. (2014) “Revaçta Olan Bir İslami Finansman Aracı: Sukuk”, III. Türkiye Lisansüstü Çalışmalar Kongresi, Bildiriler Kitabı III, Sakarya: Sakarya Üniversitesi.
• Söyler İ. (2015) Hukuki ve Mali Boyutlarıyla Sukuk (Kira Sertifikaları), 2. Baskı, Ankara: Gazi Kitabevi.
• Şekerci O. (1981) İslam Şirketler Hukuku, Emek Sermaye Şirketi, İstanbul: Marifet Yayınları
• Takan M. ve Boyacıoğlu M. A., (2016) Bankacılık: Teori Uygulama ve Yönetim, 6. Baskı. Ankara: Nobel Yayınevi
• Yılmaz E. (2014) “Yeni Bir Finansal Araç Olarak Sukuk: Çeşitleri, Türkiye Uygulaması ve Vergilendirilmesi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 61: 81-99