“Türkiye’deki Emeklilik Yatırım Fonlarının Yatırım Performanslarının Analizi”

Yıl 2011, Cilt: 3 Sayı: 1, 79 - 89, 01.06.2011

İlhan Ege Emre Esat Topaloğlu Dilek Coşkun

Öz

Anahtar Kelimeler

-

TÜRKİYE’DEKİ EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ YATIRIM PERFORMANSLARININ ANALİZİ

Öz

Özel emeklilik fonları, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde ekonomiye kaynak yaratma açısından oldukça önem arz eden bir yatırım şeklidir. Türkiye’de 2003 yılından itibaren uygulamaya giren bireysel emeklilik sistemi ile katılımcı sayısı, emeklilik yatırım fonu sayısı ve yönetilen fon miktarı her geçen gün artmaktadır. Bu çalışmada, Ekim 2008-Eylül 2010 yılları arasında Türkiye’de faaliyet gösteren 80 adet emeklilik yatırım fonu, standart sapmayı esas alan Sharpe ve Modigliani yöntemi ile değerlendirilerek en yüksek ve en düşük performansa sahip olan fonlar ortaya çıkarılmaya çalışılmıştır

Anahtar Kelimeler

Emeklilik Fonları, Sharpe Oranı, M2 Performans Ölçümü

Kaynakça

• Al, Hüseyin. “Özel Emeklilik Fonları ve ABD Uygulaması”, Active Bankacılık ve Finans Dergisi, Mayıs-Haziran 2002, ss.1-9.
• Altıntaş, K. Murat. "Türk Özel Emeklilik Fonlarının Risk Odaklı Yönetim Performansı: 2004-2006 Dönemine İlişkin Bir Analiz”, Anadolu Üniversitesi
• Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt 8, Sayı 1, ss.85-110. Arslan, Mehmet ve Sıddık Arslan. “Yatırım Fonu Performans Ölçütleri, Regresyon Analizleri ve MANOVA Yöntemine Göre A, B ve Borsa Yatırım Fonlarının Karşılaştırmalı Analizi”, İşletme Araştırmaları Dergisi, 2:2, 2010, ss. 20.
• Basso, Antonella ve Stefania Funari. “A Data Envelopment Analysis Approach to Measure the Mutual Fund Performance”, European Journal of Operational Research (135) 2001, ss. 477-492.
• Karatepe, Yalçın ve Argun Karacabey. “A-Tipi Yatırım Fonları performansının Yeni Bir Yöntem Kullanılarak Değerlendirilmesi: Graham-Harvey Performans Testi”, Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, Cilt: 55, Sayı: 2, 2000, ss.63-88.
• Korkmaz, Turhan ve Hasan Uygurtürk. “Türkiye’deki Emeklilik Fonları ile Yatırım Fonlarının Performans Karşılaştırması ve Fon Yöneticilerinin Zamanlama Yetenekleri”, Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi (15) 2008, ss. 114-147.
• Kurun, Engin. Vd. “Yatırım Fonlarının Performans Analizinde Kullanılan Risk Bazlı Ölçüm Teknikleri ve Türk Yatırım Fonları Üzerinde Bir Uygulama”, Küresel Dalgalanmalar ve Finans Sektörüne Yansımaları Bildiriler Kitabı, Marmara Üniversitesi Bankacılık ve Sigortacılık Yüksekokulu, 2008, s.171-185
• Teker, Suat; Emre Karakum; Osman Tav. “Yatırım Fonlarının Risk Odaklı Performans Değerlemesi”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 9:1, 2008, ss. 89-105. http://www.egm.org.tr/ , et. 11.03.2011.