Amaç- Çalışma kapsamında, 1987:Q2 ve 2020:Q2 çeyreklik dönemlerinde, Türkiye’de çıktı büyüklüğü ile enflasyon ve para arzı değişkenlerinin birbirleri üzerindeki etkisinin ortaya çıkartılması amaçlanmaktadır.
Yöntem- Sowell algoritması çerçevesinde Kesin(Tam) Maksimum Olabilirlik (EML), Maksimum Olabilirlik ve Whittle tahmin edicileri kullanılarak FIVAR ve VARFI model yapılarından faydalanılarak değişkenler arasındaki model yapısı belirlenmektedir.
Bulgular- Ekonomilerde yıkıcı etkiye sahip olan enflasyonun kontrol altına alınabilmesi, fiyatlarda ve ekonomide istikrarın sağlanabilmesi makroekonomi politikalarının hedefleri arasında yer almaktadır. Bu hedeflere ulaşmak için para ve maliye politikalarının etkin ve koordineli bir şekilde kullanılması gerekmektedir. Herhangi bir kriz anında Merkez Bankaları ekonomide gelir, istihdam ve fiyatlar üzerinde etkili olabilmek için para arzı ve faizleri kullanmaktadır. Para arzında meydana gelen değişiklikler faiz oranları aracılığıyla yatırımları etkilediğinden çıktı büyüklüğü ve istikrarın sürdürülebilirliği üzerinde etkili olmaktadır.
Sonuç- VARFI ve FIVAR modelleri benzer görünse de, sonuçlarında farklılıklar görülmektedir. Bir model, farklı bütünleşme sıralarına sahip serilere yol açarken, diğeri aynı bütünleşme sırasına ve aralarında eşbütünleşme gibi bir ilişkiye sahip serilere yol açmaktadır. Değişkenler arasındaki modelleme yapısı ele alındığında en iyi performansın uzun bellek yapısı sürekliliğinin modellendiği yapılarda ortaya çıktığı belirlenmektedir. Ortalamaya dönüş hızları incelendiğinde, üssel bir oranda belirlenen ortalamaya geri dönüşlerin uzun bellek modellerinin gelişmiş performansından kaynaklandığı sonucu ortaya çıkmaktadır.
FIVAR model VARFI model Kesin(Tam) Maksimum Olabilirlik Whittle tahmin edici
Purpose- It is aimed to reveal the interaction of the output-gap,inflation and money supply variables within 1987: Q2 and 2020:Q2 periods for Turkey.
Methodology- The model structure between variables are determined in the scope of FIVAR and VARFI models by using the Exact Maximum Likelihood (EML), Maximum Likelihood, and Whittle estimators.
Findings- Monetary and fiscal policies should be used effectively and in a coordinated manner to take under control in devastating effect of inflation on economies and ensuring stability in prices and economy are among the targets of macroeconomic policies. Central Banks uses money supply and interest rates to be effective on income, employment and prices in the economy during the crisis periods. Since changes in money supply affect investments through interest rates, they have an impact on the output-gap and sustainability.
Conclusion- Although the VARFI and FIVAR models seems to be similar,there are differences in the results. While one of these models leads to series with different integration orders, the other one leads to series with the same order of integration and a relation such as cointegration. Considering the modeling structure between variables, it is determined that the best performance occurs in structures where long memory structure continuity is modeled. When the rates of return to average are examined, it is concluded that the returns to the average determined at an exponential rate is due to the improved performance of long memory models.
FIVAR model VARFI model Exact Maximum Likelihood Whittle estimator Economic growth
Birincil Dil | Türkçe |
---|---|
Konular | Finans, İşletme |
Bölüm | Makaleler |
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 31 Aralık 2020 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2020 Cilt: 12 Sayı: 1 |
PressAcademia Procedia (PAP) publishes proceedings of conferences, seminars and symposiums. PressAcademia Procedia aims to provide a source for academic researchers, practitioners and policy makers in the area of social and behavioral sciences, and engineering.
PressAcademia Procedia invites academic conferences for publishing their proceedings with a review of editorial board. Since PressAcademia Procedia is an double blind peer-reviewed open-access book, the manuscripts presented in the conferences can easily be reached by numerous researchers. Hence, PressAcademia Procedia increases the value of your conference for your participants.
PressAcademia Procedia provides an ISBN for each Conference Proceeding Book and a DOI number for each manuscript published in this book.
PressAcademia Procedia is currently indexed by DRJI, J-Gate, International Scientific Indexing, ISRA, Root Indexing, SOBIAD, Scope, EuroPub, Journal Factor Indexing and InfoBase Indexing.
Please contact to procedia@pressacademia.org for your conference proceedings.