FİNANSAL BAŞARISIZLIĞIN MODELLENMESİ ÜZERİNE BİR İNCELEME

Year 2022, Volume: 23 Issue: 2, 25 - 46, 31.12.2022

Harun Furkan Büyük Hakan Yıldırım

Abstract

Bu makalede yapılmış olan uygulamada, BİST imalat sektöründe faaliyetlerini
sürdüren şirketlerden belirli kriterler doğrultusunda seçilen bir örnek ile finansal
başarısızlık modellemesi yapılmıştır. Uygulamada 40 adet işletmenin 2015-2019 yılları
arasındaki bilanço ve kâr zarar tablolarından elde edilen bilgiler çeyreklik olarak
düzenlenmiştir. Panel veri analizine uygun olarak oluşturulan modelde, başarısızlık
kriteri olarak Sprigate’in S skor modeli tercih edilmiştir. S skor modeline etki eden
açıklayıcı değişkenler ile şirketlerde finansal başarısızlık modeli tahmin edilmiştir.

Keywords

panel veri analizi, finansal başarısızlık, springate s modeli, finansal rasyo

References

• Akgüç, Ö. (1998). Finansal Yönetim. İstanbul: Muhasebe Enstitüsü .
• Aktaş, R. (1993). Endüstri İşletmeleri İçin Mali Başarısızlık Tahmini. Ankara: Türkiye İş Bankası Kültür Yayınları.
• Aktaş, R., Doğanay, M., & Yıldız, B. (2003). Mali Başarısızlığın Öngörülmesi : İstatiksel Yöntemler Ve Yapay Sinir Ağları Karşılaştırması. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi.
• Akyüz, K. C., Yıldırım, İ., Akyüz, İ., & Tugay, t. (2017). Borsa İstanbul’da İşlem Gören Kâğıt ve Kâğıt Ürünleri Sanayi İşletmelerinin Finansal Başarısızlık Düzeylerinin Oran Analizi ve Diskriminant Analizi Yöntemleri Kullanılarak Ölçülmesi . Journal of Forestry , 64.
• Altaş, D., & Giray, S. (2005). Yöntemlerle Belirlenmesi: Tekstil Sektörü Örneği. Sosyal Bilimler Dergisi.
• Altman, E. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance.
• Altman, E. (2000). Predıctıng Fınancıal Dıstress Of Companıes: Revısıtıng The ZScore And Zeta® Models.
• Arat, M. E., & Çetin, A. (2011). Finansal Durum Tabloları Analizi. İstanbul: Marmara Üniversitesi Nihad Sayar Eğitim akfı Yayınları.
• Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data. John Wiley & Sons, Ltd.21
• Beaver, W. H. (1966). Financial Ratios As Predictors of Failure. Journal of Accounting Research.
• Berk, N. (1990). Finansal Yönetim. İstanbul: Türkme Kitabevi.
• Çetin, M., & Ecevit, E. (2010). Sağlık Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Oecd Ülkeleri Üzerine Bir Panel Regresyon Analizi. Doğuş Üniversitesi Dergisi.
• Dağlı, H. (1994). İşletme Başarısızlıkları ve Alınması Gerekli Önlemler. Verimlilik Dergisi.
• Deakin, E. (1972) A Discriminant Analysis of Predictors of Business Failure. Journal of Accounting
• Ege, İ., Topaloğlu, E. E., & Erkol, A. Y. (2017). Fulmer Modeline Dayalı Finansal Başarısızlık ile Finansal Performans İlişkisi: İmalat Sanayi Üzerine Bir Uygulama . Muhasebe ve Finansman Dergisi.
• Ertan, A., & Ersan, Ö. (2018). Fınansal Başarısızlığı Belırleyen Etkenler: Türkıye Imalat Sektörü Örneğı. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi cilt : 40 sayı : 2, 183.
• Fress, E. W. (2004). Longitudinal and Panel Data Analysis and Applications in the Social Sciences. Cambridge: The Press Syndıcate Of The Unıversıty Of Cambrıdge.
• İçerli, M., & Akkaya, G. C. (2006). Finansal Açıdan Başarılı Olan İşletmelerle Başarısız Olan İşletmeler Arasında Finansal Oranlar Yardımıyla Farklılıkların Tespiti. Atatütk Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Dergis, 20(1), Cilt:20 Sayı:1. (2011). ISIC REV. 3. OECD Directorate for Science, Technology and Industry .
• İslamoğlu, M., & Çankaya, S. (2018 ). Finansal Başarının Tahmininde Finansal Başarısızlık Modellerinin Kullanılması: BIST XELKT Endeksine Dahil Firmalar Üzerine Bir Uygulama1. Maliye ve Finans Yazıları - 2018 - (110), 111 - 134, 111-134.
• Kara, K. (2019). Ulusal Yenilik, Ulusal Rekabet Ve Ulusal Yükseköğretim Başarı İlişkisi : Panel Veri Analizi. Doktora Tezi. Çanakkale.
• Karadeniz, E., & Öcek, C. (2019). Borsa İstanbul Konaklama İşletmelerinde Finansal Başarısızlık Riskinin Weibel Modeli Kullanılarak Ölçülmesi. 3. Uluslararası Turizmin Geleceği (s. 254). Mersin: Mersin Üniversitesi Yayınları.
• Kaygın, C. Y., Tazegül, A., & Yazarkan, H. (2016). İşletmelerin Finansal Başarılı ve Başarısız Olma Durumlarının Veri Madenciliği ve Lojistik Regresyon Analizi İle Tahmin Edilebilirliği. Ege Akademik Bakış, 149.
• Koh, H.C.; Low, C.K. (2004). “Going Concern Prediction Using Data Mining Techniques”, Managerial Auditing Journal,
• Kulalı, İ. (2016). Altman Z-Skor Modelinin Bist Şirketlerinin Finansal Başarısızlık Riskinin Tahmin Edilmesinde Uygulanması. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi.
• Kutlar, A. (2017). Eviews İle Panel Veri Ekonometrisi Uygulamaları. Kocaeli: Umuttepe Yayınlar.
• Pazarlıoğlu, M., & Gürler, Ö. K. (2007). Telekomünikasyon Yatırımları ve Ekonomik Büyüme: Panel Veri Yaklaşımı. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar , 35-43.
• Tamari, M. (1966). Financial Ratios as a Means of Forecasting Bankruptcy. Management International Review.22
• Tarı, R. (2010). Ekonometri. Yazın Basın Yayın Matbaacılık Trz. Tic. Ltd. Şti.
• Tatoğlu, F. Y. (2014). Panel Veri Ekonometrisi. İstanbul: Beta Yayınları.
• Tatoğlu, F. Y. (2018). Panel Zaman Serileri Analizi. İstanbul: Beta.
• Turanlı, M., & Köse, İ. (2015). Türkiye'deki İşletmelerin Finansal Başarısızlığının Faktör Analizi Ve Diskriminant Analizi İle İncelenmesi . İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri Ve İstatistik Dergisi.
• Ural, K., Gürarda, Ş., & Önemli, M. B. (2015). Lojistik Regresyon Modeli İle Finansal Başarısızlık Tahminlemesi : Borsa İstanbul’da Faaliyet Gösteren Gıda, İçki Ve Tütün Şirketlerinde Uygulama. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 86.
• Uzun, E. (2005). İşletmelerde Finansal Başarısızlığın Teorik Olarak İrdelenmesi. Muhasebe ve Finansaman Dergisi, 158-168.
• Vickers, F. (2005). The Dynamic Small Business Manager. Lulu.com; 2 edition.
• Yıldız, A. (2014). Kurumsal Yönetim Endeksi Ve Altman Z Skoruna Dayalı Lojistik Regresyon Yöntemġyle Şirketlerin Kredi Derecelendirmesi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 76-78.
• Yıldız, B., Gökbulut, R. İ., & Korkmaz, T. (2014). Firmalarda Temettü Politikalarını Etkileyen Unsurlar: Bist Sanayi İşletmeleri Üzerine Bir Panel Veri Uygulaması. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi,, 10, 259-292