FİNANSAL BAŞARISIZLIĞIN MODELLENMESİ ÜZERİNE BİR İNCELEME

Yıl 2022, Cilt: 23 Sayı: 2, 25 - 46, 31.12.2022

Harun Furkan Büyük , Hakan Yıldırım

Öz

Bu makalede yapılmış olan uygulamada, BİST imalat sektöründe faaliyetlerini
sürdüren şirketlerden belirli kriterler doğrultusunda seçilen bir örnek ile finansal
başarısızlık modellemesi yapılmıştır. Uygulamada 40 adet işletmenin 2015-2019 yılları
arasındaki bilanço ve kâr zarar tablolarından elde edilen bilgiler çeyreklik olarak
düzenlenmiştir. Panel veri analizine uygun olarak oluşturulan modelde, başarısızlık
kriteri olarak Sprigate’in S skor modeli tercih edilmiştir. S skor modeline etki eden
açıklayıcı değişkenler ile şirketlerde finansal başarısızlık modeli tahmin edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

panel veri analizi, finansal başarısızlık, springate s modeli, finansal rasyo

Kaynakça

• Akgüç, Ö. (1998). Finansal Yönetim. İstanbul: Muhasebe Enstitüsü .
• Aktaş, R. (1993). Endüstri İşletmeleri İçin Mali Başarısızlık Tahmini. Ankara: Türkiye İş Bankası Kültür Yayınları.
• Aktaş, R., Doğanay, M., & Yıldız, B. (2003). Mali Başarısızlığın Öngörülmesi : İstatiksel Yöntemler Ve Yapay Sinir Ağları Karşılaştırması. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi.
• Akyüz, K. C., Yıldırım, İ., Akyüz, İ., & Tugay, t. (2017). Borsa İstanbul’da İşlem Gören Kâğıt ve Kâğıt Ürünleri Sanayi İşletmelerinin Finansal Başarısızlık Düzeylerinin Oran Analizi ve Diskriminant Analizi Yöntemleri Kullanılarak Ölçülmesi . Journal of Forestry , 64.
• Altaş, D., & Giray, S. (2005). Yöntemlerle Belirlenmesi: Tekstil Sektörü Örneği. Sosyal Bilimler Dergisi.
• Altman, E. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance.
• Altman, E. (2000). Predıctıng Fınancıal Dıstress Of Companıes: Revısıtıng The ZScore And Zeta® Models.
• Arat, M. E., & Çetin, A. (2011). Finansal Durum Tabloları Analizi. İstanbul: Marmara Üniversitesi Nihad Sayar Eğitim akfı Yayınları.
• Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data. John Wiley & Sons, Ltd.21
• Beaver, W. H. (1966). Financial Ratios As Predictors of Failure. Journal of Accounting Research.
• Berk, N. (1990). Finansal Yönetim. İstanbul: Türkme Kitabevi.
• Çetin, M., & Ecevit, E. (2010). Sağlık Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Oecd Ülkeleri Üzerine Bir Panel Regresyon Analizi. Doğuş Üniversitesi Dergisi.
• Dağlı, H. (1994). İşletme Başarısızlıkları ve Alınması Gerekli Önlemler. Verimlilik Dergisi.
• Deakin, E. (1972) A Discriminant Analysis of Predictors of Business Failure. Journal of Accounting
• Ege, İ., Topaloğlu, E. E., & Erkol, A. Y. (2017). Fulmer Modeline Dayalı Finansal Başarısızlık ile Finansal Performans İlişkisi: İmalat Sanayi Üzerine Bir Uygulama . Muhasebe ve Finansman Dergisi.
• Ertan, A., & Ersan, Ö. (2018). Fınansal Başarısızlığı Belırleyen Etkenler: Türkıye Imalat Sektörü Örneğı. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi cilt : 40 sayı : 2, 183.
• Fress, E. W. (2004). Longitudinal and Panel Data Analysis and Applications in the Social Sciences. Cambridge: The Press Syndıcate Of The Unıversıty Of Cambrıdge.
• İçerli, M., & Akkaya, G. C. (2006). Finansal Açıdan Başarılı Olan İşletmelerle Başarısız Olan İşletmeler Arasında Finansal Oranlar Yardımıyla Farklılıkların Tespiti. Atatütk Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Dergis, 20(1), Cilt:20 Sayı:1. (2011). ISIC REV. 3. OECD Directorate for Science, Technology and Industry .
• İslamoğlu, M., & Çankaya, S. (2018 ). Finansal Başarının Tahmininde Finansal Başarısızlık Modellerinin Kullanılması: BIST XELKT Endeksine Dahil Firmalar Üzerine Bir Uygulama1. Maliye ve Finans Yazıları - 2018 - (110), 111 - 134, 111-134.
• Kara, K. (2019). Ulusal Yenilik, Ulusal Rekabet Ve Ulusal Yükseköğretim Başarı İlişkisi : Panel Veri Analizi. Doktora Tezi. Çanakkale.
• Karadeniz, E., & Öcek, C. (2019). Borsa İstanbul Konaklama İşletmelerinde Finansal Başarısızlık Riskinin Weibel Modeli Kullanılarak Ölçülmesi. 3. Uluslararası Turizmin Geleceği (s. 254). Mersin: Mersin Üniversitesi Yayınları.
• Kaygın, C. Y., Tazegül, A., & Yazarkan, H. (2016). İşletmelerin Finansal Başarılı ve Başarısız Olma Durumlarının Veri Madenciliği ve Lojistik Regresyon Analizi İle Tahmin Edilebilirliği. Ege Akademik Bakış, 149.
• Koh, H.C.; Low, C.K. (2004). “Going Concern Prediction Using Data Mining Techniques”, Managerial Auditing Journal,
• Kulalı, İ. (2016). Altman Z-Skor Modelinin Bist Şirketlerinin Finansal Başarısızlık Riskinin Tahmin Edilmesinde Uygulanması. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi.
• Kutlar, A. (2017). Eviews İle Panel Veri Ekonometrisi Uygulamaları. Kocaeli: Umuttepe Yayınlar.
• Pazarlıoğlu, M., & Gürler, Ö. K. (2007). Telekomünikasyon Yatırımları ve Ekonomik Büyüme: Panel Veri Yaklaşımı. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar , 35-43.
• Tamari, M. (1966). Financial Ratios as a Means of Forecasting Bankruptcy. Management International Review.22
• Tarı, R. (2010). Ekonometri. Yazın Basın Yayın Matbaacılık Trz. Tic. Ltd. Şti.
• Tatoğlu, F. Y. (2014). Panel Veri Ekonometrisi. İstanbul: Beta Yayınları.
• Tatoğlu, F. Y. (2018). Panel Zaman Serileri Analizi. İstanbul: Beta.
• Turanlı, M., & Köse, İ. (2015). Türkiye'deki İşletmelerin Finansal Başarısızlığının Faktör Analizi Ve Diskriminant Analizi İle İncelenmesi . İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri Ve İstatistik Dergisi.
• Ural, K., Gürarda, Ş., & Önemli, M. B. (2015). Lojistik Regresyon Modeli İle Finansal Başarısızlık Tahminlemesi : Borsa İstanbul’da Faaliyet Gösteren Gıda, İçki Ve Tütün Şirketlerinde Uygulama. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 86.
• Uzun, E. (2005). İşletmelerde Finansal Başarısızlığın Teorik Olarak İrdelenmesi. Muhasebe ve Finansaman Dergisi, 158-168.
• Vickers, F. (2005). The Dynamic Small Business Manager. Lulu.com; 2 edition.
• Yıldız, A. (2014). Kurumsal Yönetim Endeksi Ve Altman Z Skoruna Dayalı Lojistik Regresyon Yöntemġyle Şirketlerin Kredi Derecelendirmesi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 76-78.
• Yıldız, B., Gökbulut, R. İ., & Korkmaz, T. (2014). Firmalarda Temettü Politikalarını Etkileyen Unsurlar: Bist Sanayi İşletmeleri Üzerine Bir Panel Veri Uygulaması. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi,, 10, 259-292