Abstract
Bilinilirliği artarak devam eden algoritmik ve yüksek frekanslı işlemlere olan ilgi her geçen gün artmaktadır. Algoritmik ve yüksek frekanslı işlemlere ilişkin uygulanan stratejiler hem yatırımcıların hem de araştırmacıların dikkatini çeken bir konu haline gelmiştir. Yatırımcılar nasıl bir piyasada işlem yapıldığını piyasada hangi katılımcıların yer aldığını bilmek isteyebilirler. Araştırmacılar ise söz konusu işlemlerin piyasada nasıl gerçekleştirildiğini, piyasayı nasıl etkilediğini açıklamaya çalışırlar.
Çalışmamızda, Algo/HFT işlemlerinin yapay zeka kullanılarak nasıl gerçekleştirildiği, Algo/HFT işlemlerinin gerçekleştirilmesi için ne gibi stratejilerin kullanıldığının araştırılması amaçlanmıştır. Bu doğrultuda yazın taraması yapılarak Algo/HFT işlemlerindeki kullanılan stratejiler tespit edilmiş, nasıl uygulandığı açıklanmıştır. Algo/HFT işlemleri uygulanırken yatırımcılar farklı stratejiler kullanmaktadır. Söz konusu stratejilerin nasıl uygulandığı yatırımcılar ve araştırmacılar için önem arz etmekte olup çalışmamız konu ile ilgili tespitler sunmaktadır. Çalışmanın, Algo/HFT işlemlerinin Borsa İstanbul’da uygulanmasının oldukça yeni olması sebebiyle öncü çalışmalardan birisi olacağı beklenmektedir. Ayrıca bu yönüyle literatürde oluşan kavram karışıklığının giderilmesine de katkı sunabilecektir.
Supporting Institution
Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi
Project Number
SBT 2022/3-LÜTEP
References
- Almgren, R., 2009, Quantitative Challenges in Algorithmic Execution. http://www.finmath.rutgers.edu/seminars/presentations/Robert%20Almgren_37.pdf
- Dilekçi, C. “Borsa İstanbul gözünden yüksek frekanslı işlemler”. Bloomberght. https://www.bloomberght.com/yorum/ceren-dilekci/2182840-borsa-istanbul-gozunden-yuksek-frekansli-islemlerN: https://ssrn.com/abstract=3190717 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3190717
- Ekinci, C. and Ersan, O., High-Frequency Trading and Market Quality: The Case of 'Slightly Exposed' Market (Oct 26, 2021). International Review of Financial Analysis, Vol. 79, 2022, Available at SSR
- Gomber, Peter and Arndt, Björn and Lutat, Marco and Uhle, Tim Elko, High-Frequency Trading (2011). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1858626 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1858626
- Hendershott, T., Moulton, P.C., 2011. Automation, speed, and stock market quality: the NYSE’s hybrid. J. Financ. Mark. 14 (4), 568-604.
- Hasbrouck, J., Saar, G., 2013. Low-latency trading. J. Financ. Mark. 16 (4), 646-679.
- https://www.borsaistanbul.com/Dosyalar/25yil/index.html (Erişim Tarihi : 22.05.2021)
- https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/136/ozel-sektor-borclanma-araclari (Erişim Tarihi : 09.04.2021)
- https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/27/tarihsel-gelismeler (Erişim Tarihi : 22.02.2021)
- Johnson, Barry, 2010, Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies, 4Myeloma Press, London.
- Jovanovic, Boyan, and Albert J. Menkveld, 2010, Middlemen in limit-order markets, Working paper, New York University, New York.
- Korkmaz, Turhan ve Ceylan Ali, Sermaye Piyasası ve Menkul Değerler Analizi, Ekin Yayınevi, Bursa, 2017, s.60-61.
- Menkveld, A. J. (2013). High frequency trading and the new market makers. Journal of Financial Markets, 16(4), 712-740.
Abstract
Project Number
SBT 2022/3-LÜTEP
References
- Almgren, R., 2009, Quantitative Challenges in Algorithmic Execution. http://www.finmath.rutgers.edu/seminars/presentations/Robert%20Almgren_37.pdf
- Dilekçi, C. “Borsa İstanbul gözünden yüksek frekanslı işlemler”. Bloomberght. https://www.bloomberght.com/yorum/ceren-dilekci/2182840-borsa-istanbul-gozunden-yuksek-frekansli-islemlerN: https://ssrn.com/abstract=3190717 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3190717
- Ekinci, C. and Ersan, O., High-Frequency Trading and Market Quality: The Case of 'Slightly Exposed' Market (Oct 26, 2021). International Review of Financial Analysis, Vol. 79, 2022, Available at SSR
- Gomber, Peter and Arndt, Björn and Lutat, Marco and Uhle, Tim Elko, High-Frequency Trading (2011). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1858626 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1858626
- Hendershott, T., Moulton, P.C., 2011. Automation, speed, and stock market quality: the NYSE’s hybrid. J. Financ. Mark. 14 (4), 568-604.
- Hasbrouck, J., Saar, G., 2013. Low-latency trading. J. Financ. Mark. 16 (4), 646-679.
- https://www.borsaistanbul.com/Dosyalar/25yil/index.html (Erişim Tarihi : 22.05.2021)
- https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/136/ozel-sektor-borclanma-araclari (Erişim Tarihi : 09.04.2021)
- https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/27/tarihsel-gelismeler (Erişim Tarihi : 22.02.2021)
- Johnson, Barry, 2010, Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies, 4Myeloma Press, London.
- Jovanovic, Boyan, and Albert J. Menkveld, 2010, Middlemen in limit-order markets, Working paper, New York University, New York.
- Korkmaz, Turhan ve Ceylan Ali, Sermaye Piyasası ve Menkul Değerler Analizi, Ekin Yayınevi, Bursa, 2017, s.60-61.
- Menkveld, A. J. (2013). High frequency trading and the new market makers. Journal of Financial Markets, 16(4), 712-740.
Details
| Primary Language | Turkish |
|---|---|
| Journal Section | Research Articles |
| Authors | |
| Project Number | SBT 2022/3-LÜTEP |
| Publication Date | June 28, 2022 |
| Published in Issue | Year 2022 Volume: 4 Issue: 1 |
Cited By
Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Creative Commons Atıf-GayriTicari-AynıLisanslaPaylaş 4.0 Uluslararası Lisansı ile lisanslanmıştır.