Possible Effects of AAOIFI Standards on Participation Banks In Turkey

Abstract

This paper compares and contrasts the present accounting standards in Turkey to that of the Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions , in terms of its effects to the Turkish Participation Banks when implemented. Comparison between an annual report of a participation bank abroad that is subject to AAOIFI standards and an annual report of a participation bank in Turkey has also been studied. In addition, paper also examines the accounting “Charts of Accounts” from the communiques of the Turkish Regulatory and Supervisory Agency (BRSA) for both participation banks and conventional banks searching for their resemblances and distinctions, along with the comparison of the main components of their financial statements. The work at hand sets forth that after the application of the standards of AAOIFI, additional financial reports will start to be prepared, comprising additional qualitative characteristics in terms of differentiation of the components which are peculiar to Islamic banks which are currently classified as credits in financials and extended applications on accounting projections. Furthermore, these standards will also make way for the application of zakah practice in participation banking system. 

Keywords

• Islamic Banking,Accounting,Standards

AAOIFI Standartlarının Türkiye’deki Katılım Bankalarına Olası Etkileri

Abstract

İslami Finansal Kuruluşlar için Muhasebe ve Denetim Kuruluşu’nun Kavramsal Çerçeve, Faizsiz Finans Muhasebe Rehberi ve 18 adet standart Kamu Gözetimi Kurumu tarafından Türkçe’ye çevrilerek Resmî Gazete’de yayınlanmıştır. 01.01.2020 tarihinden itibaren ihtiyari olarak uygulanabilecek standartların Türkiye’deki Katılım Bankalarına etkilerini ele almak adına ülkemizde uygulanan muhasebe standart metinleri ile karşılaştırılmıştır. AAOIFI standartlarını benimseyen yabancı bir katılım bankası ile ülkemizde faaliyet gösteren bir katılım bankasının finansal tabloları karşılaştırılmıştır. Katılım ve mevduat bankalarının kullanması zorunlu hesap planı üzerinden de karşılaştırma yapılmış, farklar ortaya konmuştur. Ayrıca düzenlenen finansal tablolarda yer alan ana kalemlerin karşılaştırılmasına yer verilmiştir. AAOIFI standartlarının ülkemizde uygulanması ile ek finansal tabloların düzenlenmesi, zekât uygulaması, niteliksel özellikler ve muhasebe varsayımlarında ilave hususlar, krediler kalemi yerine islami bankacılığa özgü kalemlerin eklenmesi söz konusu olacaktır. 

Keywords

• islami bankacılık,muhasebe,standart

References

1. AAOIFI. (2019, 5 12). AAOIFI. Retrieved from AAOIFI: http://aaoifi.com/standard/accounting-standards/?lang=en
2. Abdullah, S. (2018). Conventional and Islamic Perspective in Accounting: Potential for Alternative Reporting Framework. World Academy of Science, Engineering and Technology International Journal of Economics and Management Engineering, 245.
3. Ağkan, F. (2018a). AAOIFI Standartları ve Türkiye Katılım Bankalarında Uygulanabilirliği. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 243.
4. Ağkan, F. (2018b). Katılım Bankalarında Muhasebe Sistemi Ve İslami Mali Kuruluşlar Muhasebe Ve Denetleme Kurumunun (AAOIFI) Türkiye'deki Finans Kurumlarına Etkileri: Türkiye-Bahreyn Karşılaştırması . Bursa: Uludağ Üniversitesi SBE Yüksek Lisans Tezi.
5. AOSSG. (2016, 6 9). AOSSG. Retrieved from Financial Reporting by Islamic Financial Institutions: A study of financial statements of Islamic financial Institution: http://www.aossg.org/docs/Publications/AOSSG_Islamic_Finance_WGPaper_Post_6th_Meeting-2_Mar15.pdf
6. BDDK. (2012, 06 28). Bankalarca Kamuya Açıklanacak Finansal Tablolar ile Bunlara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Hakkında Tebliğ. Retrieved from Resmi Gazete: http://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2012/06/20120628-28.htm
7. Ersoy, M., Çatikkaş, Ö., & Yatbaz, A. (2018). İslami Muhasebenin Geleneksel Muhasebe ile Karşılaştırmalı Olarak İncelenmesi. Uluslararası İslam Ekonomisi ve Finansı Araştırmaları Dergisi, 104.
8. Ersoy, M. (2019). Katılım Bankalarında İç Kontrol. Yalın Yayıncılık, 172-173.

9. İSEDAK. (2016). Ulusal ve Küresel İslami Finans Mimarisi:İslam Ülkeleri için Sorunlar ve Muhtemel Çözümler. Ankara: İslam İşbirliği Teşkilatı Ekonomik ve Ticari İşbirliği Daimi Komitesi Koordinasyon Ofisi.
10. Karim, R. A. (2001). International accounting harmonization, banking regulation, and Islamic banks. The International Journal of Accounting, 189.
11. Kamu Gözetimi Kurumu. (2019, 5 12). KGK. Retrieved from KGK: http://www.kgk.gov.tr/ContentAssingmentDetail/1512/Faizsiz-Finans-Muhasebe-Standartlar%C4%B1-Taslak-Metinleri-Kamuoyu-Go%CC%88ru%CC%88s%CC%A7u%CC%88ne-Ac%CC%A7%C4%B1lm%C4%B1s%CC%A7t%C4%B1r.(05/11/2018)
12. KGK. (2005, 01 16). KGK. Retrieved from TMS-1: http://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3%BCrkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/TMSTFRS2016Seti/TMS1.pdf
13. KGK. (2005, 05 16). KGK. Retrieved from KGK Kavramsal Çerçeve: http://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3%BCrkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/TMSTFRS2016Seti/F_R_I_K_C(1).pdf
14. KGK. (2011, 11 2). Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumunun Teşkilat ve Görevleri Hakkında Kanun Hükmünde Kararname. Retrieved from Resmi Gazete: http://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/Duyurular/v2/Mevzuat/KHK/660%20say%C4%B1l%C4%B1%20KHK.pdf
15. KGK. (2018, 11 05). KGK. Retrieved from FFMS-1: http://kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/Duyurular/v2/FFMS/FFMS%201%20-%20Finansal%20Tablolarda%20Genel%20Sunum%20ve%20A%C3%A7%C4%B1klama(1).pdf
16. KGK. (2018, 11 05). KGK. Retrieved from KGK Kavramsal Çerçeve: http://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/Duyurular/v2/FFMS/Kavramsal%20%C3%87er%C3%A7eve(1).pdf
17. KGK. (2018, 11 05). KGK. Retrieved from FFMS-9 Zekat: http://kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/Duyurular/v2/FFMS/FFMS%209%20-%20Zek%C3%A2t.pdf
18. KPMG. (2019, 05 17). Harmonising Financial Reporting of Islamic Finance. Retrieved from ACCA Global: https://www.accaglobal.com/content/dam/acca/global/PDF-technical/financial-reporting/tech-af-hfrif.pdf
19. Mohammed, A. M. (2018). Determinants Of Implementation Of Accounting Standards For Islamic Fınancial Institutions In Iraq: A Conceptual Framework. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 2.
20. Qatar İslamic Bank. (2018, 12 31). QIB. Retrieved from QIB: https://www.qib.com.qa/en/images/QIB%20Annual%20report%202018%20En.pdf
21. Sarea, A. M., & Hanefah, M. M. (2013a). Adoption of AAOIFI accounting standards by Islamic banks of Bahrain. Journal of Financial Reporting and Accounting, 132.
22. Sarea, A. M., & Hanefah, H. M. (2013b). The Need of Accounting Standards for Islamic Financial Institutions. International Management Review, 52.
23. SPK. (2013, Haziran 13). Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği. Retrieved from Resmi Gazete: http://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2013/06/20130613-11.htm
24. Trokic, A. (2015). Islamic Accounting; History, Development and Prospects. European Journal of Islamic Finance, 2.
25. Türkiye Finans Katılım Bankası. (2018, 12 31). Türkiye Finans. Retrieved from Türkiye Finans: https://www.turkiyefinans.com.tr/Lists/BagimsizDenetimRaporlari/Attachments/100/TFKB%2031%2012%202018%20konsolide.pdf
26. Türkmenoğlu, R. E. (2007). Katılım Bankacılığı ve Türkiye'deki Finansal Yapı. Kırıkkale: Kırıkkale Üniversitesi SBE Yüksek Lisans Tezi.
27. Velayutham, S. (2014). “Conventional” Accounting vs “Islamic” Accounting: The Debate Revisited. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 126-141.
28. Yatbaz, A. (2015). Faizsiz Finansal Kuruluşlarda Zekât, Zekât Fonu ve Zekât Muhasebesi. International Journal of Islamic Economics and Finance Studies, 123.