Contributions of Gold as a Mining and Monetary System in Money and Capital Markets and Future Perspective

Abstract

In history of humanity, gold, which has entered our lives with transition to social life and attracted great attention in every age, has found an important place in many areas of our lives with its physical, chemical and mechanical distinctive features. Use of gold as a medium of exchange has made it different from other metals by distinguishing it from other metals in monetary value with its liquid structure. With all these value-added properties that gold carries, in right parts, gold is not only stored as jewelery by saving or stored on one side, but now it is used in financial system with its accounts opened in banks, investment funds created, lease certificates, stocks issued, bills, bonds. It has become an increasing precious metal day by day. In this study, it is aimed to present a perspective on the contributions and future of use of gold as a mining and monetary system in money and capital markets. For this purpose, with use of gold in financial markets by conducting in-depth interviews with experts and practitioners with a qualitative research method, together with a comprehensive literature study, it increases savings rates of households, provides additional income to savers, expands investor base, an alternative for investors with interest sensitivity, increases financial literacy, Relationships that protect against negative price fluctuations, reduce country's exchange rate risk and foreign trade deficit, increase liquidity and expand monetary policy will be evaluated and analyzed.

Keywords

• Gold
• Money and Capital Markets
• Interest Rate Sensitivity
• Islamic Finance
• Participation Banking

Para ve Sermaye Piyasalarında Maden ve Para Sistemi Olarak Altının Katkıları ve Gelecek Perspektifi

Öz

İnsanlık tarihinde, toplumsal hayata geçilmesiyle birlikte hayatımıza girmiş olan ve her çağda yoğun ilgi gören altın, fiziksel, kimyasal ve mekanik ayırt edici özellikleriyle hayatımızın pek çok alanında kendine önemli bir yer bulmuştur. Altının bir değişim aracı olarak kullanılması, likit yapısıyla sahip olduğu parasal değeri, altını diğer metallerden ayırarak farklı bir konuma getirmiştir. Altın taşıdığı tüm bu değer katan özellikleriyle doğru orantılı bir biçimde, yalnızca tasarruf edilerek mücevher olarak kullanılması ya da bir tarafta biriktirilmesinin ötesinde, artık bankalarda hesapları açılan, yatırım fonları oluşturulan, kira sertifikaları, hisse senetleri ihraç edilen, bonoları, tahvilleri ile finansal sistemde kullanımı her geçen gün artan kıymetli bir maden haline gelmiştir. Bu çalışmada, para ve sermaye piyasalarında maden ve para sistemi olarak altının kullanılmasının katkıları ve geleceğine yönelik bir bakış açısının ortaya konulması amaçlanmıştır. Bunun için kapsamlı bir literatür çalışmasıyla birlikte nitel bir araştırma yöntemiyle konunun uzmanları ve uygulamacılarla derinlemesine mülakat yöntemi kullanılarak altının finansal piyasalarda kullanılması ile hane halklarının tasarruf oranlarını artıcı, tasarruf sahiplerine ek gelir sağlayıcı, yatırımcı tabanını genişletici, faiz hassasiyeti olan yatırımcılarda alternatif olan, finansal okur yazarlığı artırıcı, olumsuz fiyat dalgalanmalarına karşı değer koruyucu, ülke kur riskini ve bununla birlikte dış ticaret açığını azaltıcı, likiditeyi artırıcı ve para politikasında genişletici etkisine yönelik ilişkiler değerlendirilecek ve analiz edilecektir.

Anahtar Kelimeler

• Altın
• Para ve Sermaye Piyasaları
• Faiz Hassasiyeti
• İslami Finans
• Katılım Bankacılığı

Kaynakça

1. Aksoy, M., & Topçu, N. (2013). Altın ile Hisse Senedi ve Enflasyon Arasındaki İlişki. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi (27), 3.
2. Altın Madencileri Derneği. (2022, 05 12). altinmadencileri.org. altinmadencileri.org web sitesi: https://altinmadencileri.org.tr/dunya-altin-uretimi-2/ Atılgan, Y. K. (1996). İslam’ın Ekonomik Politikaları. İstanbul: Nesil Yayınları.
3. BDDK. (2022, 10 16). bddk.org.tr. bddk.org.tr web sitesi: https://www.bddk.org.tr/Veri/EkGetir/8?ekId=107
4. Bernstein, P. (2008). Altının Gücü Bir Tutkunun Olağanüstü Tarihi. (L. Konyar, Çev.) İstanbul: Scala Yayıncılık.
5. Çıtak, S. (2006). Altın 24 Ayar’ın Hikayesi (2. b.). Ankara: Destek Yayınları.
6. Çoban Çelikdemir, N., & Çetin, A. (2022, 09 15). dergipark.org.tr. dergipark.org.tr web sitesi: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/224031
7. Goodfriend, M. (2021, 09 20). Central Banking Under The Gold Standard. ricmondfed.org web sitesi: https://ideas.repec.org/a/eee/crcspp/v29y1988ip85-124.html
8. İstanbul Altın Rafinerisi A.Ş. (2021, 05 01). kadsis.com. kadsis.com web sitesi: https://kadsis.com/pdfs/iardergi/documents/doc1//pdf/full.pdf

9. Kaplan, K. (2003). Türkiye’de Kuyumculuk ve Altın. İstanbul: İstanbul Ticaret Odası Yayınları.
10. Karluk, R. (1998). Uluslararası Ekonomi. İstanbul: Beta Basım Yayım Dağıtım.
11. Nofsinger, J. (2014). Yatırım Psikolojisi (5. b.). (S. Gazel, Çev.) Ankara: Nobel Akademik Yayıncılık.
12. Özkaya, D. (2013). Kriz Dönemlerinde Altının Getirisi: Türkiye Örneği (Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi) İstanbul Üniversitesi, İstanbul
13. Parasız, İ., & Yıldırım, K. (1994). Uluslararası Finansman Teori ve Uygulama. Bursa: Ezgi Kitabevi Yayınları.
14. Pekcan, E. (1998). Altın Bankacılığı Borsası Rafinerisi ve Türkiye. İstanbul Ticaret Odası (1998-31), 17.
15. Peker, K., & Yavuz, O. (2022, 04 12). Makro Ekonomi. https://books.google.com.tr/books?id=zgA9BgAAQBAJ&printsec=frontcover&hl=tr&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false
16. Söyler, İ. (2014). Hukuki ve Mali Boyutlarıyla Sukuk (Kira Sertifikaları) (1. b.). Ankara: Gazi Kitabevi.
17. TCMB (2023, 04 05). Haftalık Para ve Banka İstatistikleri. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/173b7dec-d6c6-4727-9f51-82e0f4138560/Para_Banka.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPACE-1
18. Usmani, M. T. (2004). An Introduction to Islamic Finance. Karachi, Pakistan.
19. Victor, R., & Simon, H. (2000). What is Behavioral Finance? Business, Education & Technology (2.).
20. World Gold Council (2022, 11 13). Gold.org. Gold.org web sitesi: https://www.gold.org/goldhub/data/how-much-gold
21. World Gold Council (2022, 11 13). Gold.org. Gold.org web sitesi: https://www.gold.org/about-gold/gold-demand/by-sector
22. Yaşaroğlu, Ö. F. (2002). Yetkili Müesseseler ve İstanbul Altın Borsası Aracı Kurumları Mevzuat Rehberi. İstanbul: İstanbul Altın Borsası Yayınları.