Türkiye’de Finansal Gelişme Şokları Kalıcı Mı? Geçici Mi? Dalgacık Tabanlı Birim Kök Testlerinden Kanıtlar (Araştırma

Year 2021, Volume: 5 Issue: 3, 1433 - 1442, 30.09.2021

Veysel İnal

https://doi.org/10.29023/alanyaakademik.886176

Cited By: 1

Abstract

Finansal gelişme, ekonomik büyüme başta olmak üzere makro değişkenler ile etkileşim halinde olan çok boyutlu bir sistemdir. Bu sebeple kalkınma ve büyüme politikaları planlanırken göz önünde bulundurulması gerekmektedir. Finansal gelişmeyi temsil eden göstergelerin stokastik özelliklerinin belirlenmesi de bu noktada önem kazanmaktadır. Bu çalışmada finansal gelişmeyi temsil eden 9 farklı endeksin durağanlık özellikleri incelenmiştir. Finansal gelişmenin karşılaştığı şokların kalıcı mı geçici mi olduğunun araştırıldığı bu çalışmada, zaman alanı geleneksel birim kök testi ADF ile frekans alanı yeni nesil dalgacık tabanlı Fourier ADF (FWADF) birim kök testi birlikte kullanılmıştır. Türkiye’nin 1980 sonrası hız kazanan finansal gelişim süreci göz önüne alınarak 1980-2018 dönemi yıllık verileri kullanılmıştır. Elde edilen bulgular finansal gelişmenin karşılaştığı şokların genel olarak geçici olduğu yönünde iken finansal kurumların karşılaştığı şokların kalıcı özellik taşıdığı yönündedir. Bu sonuçlar Türkiye’de finansal sistemin gelişmekte olduğunu ve yapısal reformlara ihtiyaç duyulan alanlarının olduğunu göstermektedir.

Keywords

Finansal Gelişme, Finansal Kurumlar Endeksi, Finansal Piyasalar Endeksi, Dalgacık Tabanlı Birim Kök, Fourier Fonksiyon

Are Shocks to Financial Development in Turkey Permanent or Temprory? Evidence From Wavelet Based Unit Root Test

Abstract

Financial development is a multidimensional system that interacts with macro variables, especially economic growth. For this reason, it should be taken into consideration when planning development and growth policies. At this point, determining the stochastic characteristics of indicators representing financial development becomes important. In this study, the stability characteristics of 9 different indices representing financial development are examined. In this study, which investigates whether the shocks encountered by financial development are permanent or temporary, the time domain traditional unit root test ADF and the frequency domain new generation wavelet-based Fourier ADF (FWADF) unit root test were used together. Turkey's 1980-2018 financial period, taking into account the development process gained momentum after 1980 years of data were used in the study. The findings are that the shocks faced by financial development are generally temporary, while the shocks faced by financial institutions are permanent. These results indicate that the financial system is developing in Turkey and the need for structural reforms.

Keywords

Financial Development, Financial Institutions Index, Financial Markets Index, Wavelet-based Unit Root, Fourier Function

References

• AK, M. Z., ALTINTAŞ, N. VE ŞİMŞEK, A. S. (2016). “Türkiye’de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Nedensellik Analizi, Doğuş Üniversitesi Dergisi”. 17(2): 151-160.
• ALTUNÇ, Ö. M. (2008). “Türkiye’de Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Ampirik Bir Analizi”. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İibf Dergisi. 3(2):113-127.
• AYDIN, M. K. ve AKSOY, Ö. (2015). “Türkiye Ekonomisi: Kendi Krizlerinden Küresel Finans Krizine”. Artvin Çoruh Üniversitesi Uluslararası Sosyal Bilimler Dergisi. (1): 1-22.
• AYDİN, M. (2019). “Üssel Geçişli Otoregresif Modellere Dayalı Dalgacık Tabanlı Birim Kök Testi Önerileri”. İstanbul Üniversitesi. Sosyal Bilimler Enstitüsü. Ekonometri ABD. Doktora Tezi. İstanbul.
• AYDİN, M. ve PATA, U. K. (2020). “Are Shocks To Disaggregated Renewable Energy Consumption Permanent Or Temporary For The USA? Wavelet Based Unit Root Test With Smooth Structural Shifts” Energy. 207:118245.
• BOZOKLU, Ş. ve YILANCI, V. (2013). “Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasindaki Nedensellik İlişkisi: Gelişmekte Olan Ekonomiler İçin Analiz1”. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 28(2): 161-187.
• CHENG, C.Y.. CHIEN, M.S. ve LEE, C.C. (2021). “Ict Diffusion, Financial Development, And Economic Growth: An İnternational Cross-Country Analysis. Economic Modelling. 94: 662-671.
• CİHAK, M., DEMİRGÜÇ-KUNT, A., FEYEN, E.H.B., and LEVİNE, R.E., (2012). “Benchmarking Financial Systems Around The World, World Bank Policy Research Working Paper No. 6175, Available At Ssrn: Https://Ssrn.Com/Abstract=2152254
• ÇİL, N. ve AYDIN, M. (2020). “Üssel Geçişli Otoregresif Modellere Dayalı Kesirli Frekanslı Fourıer Dalgacık Birim Kök Testinin Küçük Örneklem Özelliklerinin İncelenmesi İKTİSADİ VE İDARİ BİLİMLER Teori, Güncel Araştırmalar ve Yeni Eğilimler, Doç. Dr. Yüksel Akay ÜNVAN, Editör, IVPE, Cetinje, :34-49.
• DEMİRGÜÇ KUNT, A. and ROSS, L. (2009). “Finance And Inequality: Theory And Evidence”. Annual Review Of Financial Economics, Annual Reviews. 1(1): 287-318, November.
• EROĞLU, B.A. ve SOYBILGEN, B. (2018). “On The Performance Of Wavelet Based Unit Root Tests”. Journal Of Risk And Financial Management. 11(3): 47.
• FAN, Y. ve GENÇAY, R. (2010). “Unit Root Tests With Wavelets”. Econometric Theory. 26(5) (October 2010) :1305-1331.
• KANDIR, S.Y. İSKENDEROĞLU, Ö. ve ÖNAL, Y. B. (2007). “Finansal Gelişme Ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması”. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 16(2): 311-326.
• KESEBİR, M. (2018). “Türkiye’de 2001 Krizi Sonrası Bankacılık Sektörünün Durumu, Yapısal Reformlar ile Son Yıllardaki Gelişmeler”. Beü Aid. 3(2): 1-19.
• KUM, H. (2020). “Finansal Gelişme ve Kayıt Dışı Ekonomi Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği”. 4th Internatıonal Zeugma Conference On Scıentıfıc Researches. May 29-31. 2020.
• LEVİNE, R. (2005). “Finance And Growth: Theory And Evidence”. Handbook Of Economic Growth. İn: Philippe Aghion & Steven Durlauf (Ed.). Handbook Of Economic Growth. 1(1) Chapter 12 : 865-934 Elsevier.
• OZCAN, B. and ARİ, A. (2011). “Finansal Gelisme Ve Ekonomik Büyüme Arasindaki Iliskinin Ampirik Bir Analizi: Türkiye Örnegi”. Business And Economics Research Journal. 2(1): 121-142.
• PATA, U.K. ve ALPEREN, A. (2018). “Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Eşbütünleşme Ve Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği”. Osmaniye Korkut Ata Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2(2): 115-128.
• SAĞLAM, Y. ve SÖNMEZ, F. E. (2017). “Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Avrupa Geçiş Ekonomileri Örneği”. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 12(1):121-140.
• SHAHBAZ. M., HOANG, T.H.V., MAHALİK, M.K., and ROUBAUD, D. (2017). “Energy Consumption, Financial Development And Economic Growth İn India: New Evidence From A Nonlinear And Asymmetric Analysis”. Energy Economics. 63:199-212.
• SVİRYDZENKA, K. (2016). “Introducing A New Broad-Based İndex Of Financial Development”. Imf Working Paper. No Wp/16/5.
• TÜRKMEN, S. ve AĞIR, H. (2020). “Enflasyon ile Finansal Gelişme İlişkisi: Yüksek ve Düşük Enflasyonlu Ülkeler Üzerine Ampirik Kanıtlar”. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 13(3): 577-592.