Reel Sektör Güven Endeksi İle Hedonik Konut Fiyat Endeksi Arasındaki İlişki Üzerine Bir Araştırma

Öz

Bu araştırmanın amacı, Reel Kesim Güven Endeksi ile Hedonik Konut Fiyat Endeksi arasındaki ilişkinin incelenmesidir. Söz konusu ilişkinin incelenebilmesi amacıyla, analiz periyodu tüm verilerin ortak noktada başladığı dönem olan [2010.01-2018.12] tarihleri arasındaki aylık verilerek kullanılarak analiz gerçekleştirilmiştir. Çalışmada, Reel Kesim Güven Endeksinin Hedonik Konut Fiyat Endeksi ile TR10_İstanbul, TR51_Ankara ve TR31_İzmir’e yönelik hedonik konut fiyat endeksi üzerindeki uzun dönem ilişkileri ve nedensellik analizi ele alınacaktır. Analizler Gauss kodları ve Eviews 10.0 sürümü yardımıyla elde edilmiştir. Granger nedensellik analizi sonucunda tek yönlü bir nedensellik ilişkisi belirlenmiştir. Buna göre bağımsız değişkenlerin; Hedonik Konut Fiyat Endeksi ile İstanbul, Ankara ve İzmir’deki Hedonik Konut Fiyat Endeksi değişkenlerinin Reel Kesim Güven Endeksi değişkeninin Granger nedeni olmadığı, buna karşılık Reel Kesim Güven Endeksi değişkeninin bu bağımsız değişkenlerin Granger nedeni olduğu tespit edilmiştir. Yapılan literatür çalışmasında Reel Kesim Güven Endeksi ile Hedonik Konut Fiyat Endeksi arasındaki ilişkiyi inceleyen bir çalışma ile karşılaşılmamıştır. Araştırma bulguları sonuç bölümünde tartışılmıştır.

Anahtar Kelimeler

• Hedonik Konut Fiyat Endeksi
• Konut Fiyat Endeksi
• Reel Kesim Güven Endeksi

A Study on the Relationship between the Real Sector Confidence Index and the Hedonic Housing Price Index

Abstract

This study aims to investigate the relationship between the Real Sector Confidence Index and the Hedonic Housing Price Index. In order to investigate this relationship, the analysis was performed using the monthly data of the analysis period between January 2010 and December 2018, which is a common period for all the available data. In the study, the long-term relationship between the Hedonic Housing Price Index and the Real Sector Confidence Index for TR10_Istanbul, TR51_Ankara and TR31_Izmir was discussed through causality analysis. The analyses were obtained with the help of Gaussian codes and Eviews version 10.0. A one-way causality relationship was found as a result of Granger causality analysis. Accordingly, it was found that the independent variables, Hedonic Housing Price Index and the Hedonic House Price Index variables in Istanbul, Ankara and Izmir were not a Granger cause of the Real Sector Confidence Index variable, whereas the Real Sector Confidence Index variable was found to be the Granger cause of these independent variables. In the literature review, there was no study investigating the relationship between the Real Sector Confidence Index and the

Keywords

• Hedonic Housing Price Index
• House Price Index
• Real Sector Confidence Index

References

1. Akkaya, M., (2018). Hedonik Konut Fiyat Endeksini Etkileyen Faktörlerin Analizi, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Cilt:33, Sayı:2, s.435-454
2. Anglin, P., & Gencay, R., (1996). Semiparametric Estimation of a Hedonic Price Function, Journal of Applied Econometrics, Vol. 11, No. 6, 1996, s. 633-648
3. Avşar, A., &Yılmazel Ö., & Yılmazel, S., (2017). Konut Fiyatlarını Etkileyen Faktörlerin Hedonik Model İle Belirlenmesi: Eskişehir Örneği, Selçuk Ün. Sos. Bil. Ens. Der.; (37): 195-205
4. Avşar, A., (2018). Türkiye’de Konut Fiyatlarını Belirleyici Ekonomik Faktörlerin Analizi, Sosyal, Beşeri Ve İdari Bilimler’de Akademik Araştırmalar- V, ss, 129-146.
5. Badurlar, İ. Ö., (2008). Türkıye’de Konut Fiyatları İle Makro Ekonomik Değişkenler Arasındaki İliskininArastırılması, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt/Vol.:8- Sayı/No: 1 : 223–238 (2008)
6. Başer U., & Bozoğlu, M., (2019). Hedonik Fiyat Modeliyle Konut Kirasını Etkileyen Faktörlerin Belirlenmesi: Samsun İlk İlkadımVeAtakum İlçeleri Örneği Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi (ASEAD) Eurasian Journal of Researches in Social and Economics (EJRSE) ISSN:2148-9963, ASEAD CİLT 6 SAYI 4 Yıl 2019, S 308-316
7. Bin, O., (2003). A Prediction Comparison of Housing Sales Prices by Parametric versus Semi-Parametric Regressions, Journal of Housing Economics, 13, ss:68-84.
8. Capistrán, C., & Ramos-F., M. (2009). Inflation Dynamics in Latin America. Contemporary Economic Policy, 27(3), 349-362

9. Chen J. & Huang , Y. F. (2013). The Study of the Relationship between Carbon Dioxide (CO2) Emission and Economic Growth, Journal of International and Global Economic Studies, 6(2), December 2013, 45-61.
10. Çalmaşur, G., Ve Aysin, M. E., (2019). Konut Fiyatlarına Etki Eden Faktörlerin Hedonik Modelle Belirlenmesi: Tra1 Alt Bölgesi Üzerine Bir Uygulama, UİİİD-IJEAS, 2019 (22):77-92 ISSN 1307-9832
11. Çetin, G., & Doğaner, A., (2017). İnşaat Sektörü Güven Endeksi Ve Konut Fiyat Endeksi Arasındaki İlişki: Türkiye İçin Ampirik Analiz, İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi, Cilt:4, Sayı:2, s. 155-165
12. Eğilmez, M., (2019). Ekonominin Temelleri, Remzi Kitabevi, 2. Baskı, s.382.
13. Gregory, W. & Hansen,E,(1996). residual-based test for cointegration in modelswithregimeshifts ,Journal of econometrics 70.99-126
14. Goodman, A. C. (1978). “Hedonic Prices, Price Indices And Housing Markets”, Journal Of Urban Economics, 5, 471-484.
15. Güler, İ., Başer, U, ve Bozoğlu, M., (2019). Rize İli Merkez İlçesinde Konut Fiyatlarının Hedonik Fiyat Modeliyle Değerlemesi, Iğdır Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi, 9(4): 2294-2302.
16. Hatemı-J, A.,; (2008). “Tests for Cointegration with Two Unknown Regime Shifts with an Application to Financial Market Integration”, Empirical Economics, 35 (3), ss. 497-505.
17. Hayrullahoğlu, G., & Aliefendioğlu, Y., & Tanrıvermiş, H., & Hayrullahoğlu, A. C., (2017). Konut Piyasalarında Hedonik Değerleme Modeli Tahmini: Ankara İli Çankaya İlçesi Çukurambar Bölgesi Örneği, Proceedings of 2 nd International Conference on Scientific Cooperation for the Future in the Economics and Administrative Sciences, s.25-36.
18. Kapetanios, G., (2005). Unit-root testing against the alternative hypothesis of upto m structural breaks. Journal of Time Series Analysis. Vol: 26. No: 1. 123-133
19. Kayral, İ. E., (2017). İstanbul, Ankara ve İzmir Konut Fiyat Değişimlerini Etkileyen Faktörlerin Araştırılması, Çukurova Üniversitesi İİBF Dergisi Cilt:21. Sayı:1. Haziran 2017 ss.65-84
20. Kaya, A. (2012). “Türkiye'de Konut Fiyatlarını Etkileyen Faktörlerin Hedonik Fiyat Modeli ile Belirlenmesi”, TCMB Uzmanlık Tezi. Ankara.
21. Lancaster, K. J. (1966). A New Approachto Consumer Theory. Journal of PoliticalEconomy, 74, 132-157.
22. Lee, J., & Strazicich, M., (2003). “Minimum LmUnitRoot Test WithTwoStructural Breaks”, Review Of Economics And Statistics, 1082- 1089.
23. Lumsdaine, R., & Papell, D., (1999). “Two Structural Breaks And The Unit Root Hypothesis: New Evidence About Unemployment In Australia”, Working Paper Series Victoria Univ. Applied Economy Working Paper, No. 3/00
24. Maki, D., (2012). Tests for CointegrationAllowing for an UnknownNumber of Breaks. Economic Modelling, 29(5), 2011-2015.
25. Perron, P. (1989). “Ther Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis”, Econometrica, Vol. 57, No: 6, pp. 1631- 1401.
26. Perron, P. (1997). “Further Evidence On Breaking Trend Functions In Macroeconomic Variables, Journal Of Econometrics, 80 (2), 385.
27. Phillips, P.C.B, & B. Hansen, (1990). Statistical Inference in Instrumental Variables Regression withI(1) Processes, Review of Economic Studies 57, 99-125.
28. Shimizu, C.,&Takatsuji, H. &Ono, H. &Kiyohiko G. N., (2010). Structural And Temporal ChangesIn The Housing Market And Hedonic Housing Price Indices: A Case Of The Previously Owned Condominium Market In The Tokyo MetropolitanArea. International Journal Of Housing Markets and Analysis, s.1-31. file:///C:/Users/lenovo/Downloads/wp36.pdf
29. Uyar, S. G. K., & Yayla, N., (2016). Coğrafi Ağırlıklandırılmış Regresyon Modeli ile Hedonik Konut Fiyatlama Modeli Tahmini: İstanbul Konut Piyasası, Social Sciences (NWSASOS), 3C0153, 11(4): 326-342.
30. Yalçın, E. C., & Tıraşoğlu, M., & Çevik, E., (2017). Konut Fiyatlarının Hedonik Fiyatlama Yaklaşımına Göre Mekânsal Ekonometrik Modeller İle Tahmini: İstanbul Konut Piyasası Örneği, Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi Journal of Entrepreneurship and Development, Cilt:12 Sayı:2, s. 123-137.
31. Yayar, R., ve Karaca, S. S., (2014). Konut Fiyatlarına Etki Eden Faktörlerin Hedonik Modelle Belirlenmesi: TR83 Bölgesi Örneği, Ege Akademik Bakış, Cilt: 14, Sayı: 4, ss. 509-518
32. Zivot, E., &Andrews D., (1992). “Further Evidence On The Great Grash, The Oil-Price Shock, And The Unit-Root Hypothesis”, Journal Of Business And Economic Statistics, Vol. 10(3), 251-270.
33. Türkiye İstatistik Kurumu, http://www.tuik.gov.tr/PreTablo.do?alt_id=1056