The Relationship Between Industrialization and Growth in the Framework of Kaldor’s First Law

Abstract

Economic growth is defined as the long-term expansion of an economy's production capacity. Economic growth has been linked to with various factors throughout history. One of these factors is the increase in manufacturing industry production. Kaldor was the first economist to empirically investigate the relationship between industry and economic growth. The first law of Kaldor's growth theory claims that the manufacturing industry is the engine of economic growth. The aim of this paper is to test the validity of the law in Turkey, using annual data for the period 1986-2018. In the study, a time series analysis was carried out by dividing the industry sector into sub-sectors. The findings of the research indicate that there is a positive relationship between manufacturing industrial sector and the economic growth. In this context, it has been determined that an increase by 1% in manufacturing industry production raised the economic growth by 0.62%.

Keywords

• Kaldor
• Manufacturing Industry
• OLS

Kaldor’un Birinci Yasası Çerçevesinde Sanayileşme ve Büyüme İlişkisi

Abstract

Ekonomik büyüme bir ekonominin üretim kapasitesinin uzun dönemli genişlemesi olarak tanımlanmaktadır. Ekonomik büyüme tarih boyunca çeşitli faktörler ile ilişkilendirilmiştir. Bu faktörlerden bir tanesi de imalat sanayi üretimi artışıdır. Kaldor sanayi ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkileri ampirik olarak araştıran ilk iktisatçıdır. Kaldor büyüme teorisinin birinci yasası imalat sanayinin ekonomik büyümenin motoru olduğunu iddia etmektedir. Bu yazının amacı, 1986-2018 dönemi yıllık verileri kullanarak, Türkiye'de kanunun geçerliliğini sınamaktır. Çalışmada sanayi sektörü alt sektörlere ayrılarak bir zaman serisi analizi gerçekleştirilmiştir. Araştırmanın bulguları, imalat sanayi sektörü ile ekonomik büyüme arasında pozitif bir ilişki olduğunu göstermektedir. Buna göre, imalat sanayi üretimi artışı %1 arttığında ekonomik büyüme %0,62 oranında artmaktadır.

Keywords

• KALDOR
• İmalat Sanayi
• EKK

References

1. Alexiou, C. (2010). An Empirical Investigation of Kaldor's Growth Laws: Evidence from the Mediterranean Region, The Indian Economic Journal, 58(3), 144-155.
2. Altun, Y. & İşleyen, Ş. & Görür Ç. (2017). The Causality Relationship Between Interest Rate and Income With Investment In Usa: 1965-2016, Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, (5)60, 146-163
3. Altun, Y. & İşleyen, Ş. Türkiye’de İktisadi Büyüme ile Sanayi Sektöründe İstihdam Arasındaki İlişkinin ARDL Sınır Testi Yaklaşımı ile Ekonometrik Analizi: 1991-2017. Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (2019)17, 657-676.
4. Arısoy, İ. (2013). Kaldor Yasası Çerçevesinde Türkiye’de Sanayi Sektörü ve İktisadi Büyüme İlişkisinin Sınanması, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 8(1), 143-162.
5. Atiyas, I. & Bakis O. (2015). Structural Change and Industrial Policy in Turkey, Emerging Markets Finance and Trade, 51(6), 1209-1229.
6. Aydın, M. Kemal (2007), Türkiye Ekonomisinin Dönüşümü: İthal İkamecilikten Dışa Açık Birikim Modeline Savruluş. İçinde: Davut Dursun, Hamza Al ve Burhanettin Duran (Ed.), Dönüşüm Sürecindeki Türkiye (s.303-324). İstanbul: Alfa Yayınları.
7. Ateşoğlu, H.S. (1993). Manufacturing and Economic Growth in the United States, Applied Economics, (25), 67-69. Çetin, M. (2009). Kaldor Büyüme Yasasının Ampirik Analizi: Türkiye ve AB Ülkeleri Örneği (1981-2007), Afyon Kocatepe Üniversitesi, İ.İ.B.F. Dergisi, 11(1), 355- 373
8. Dickey, D. A. & Fuller, W. A. (1981). Likelihood Ratio Statistics for an Autoregressi and Time Series with a Unit Root, Econometrica, (49), 1057-1072.

9. Doruk, Ö.T., Kardaşlar, A., Şahintürk, Y. C., Kandır & Ediz D. (2011). Kriz Sonrası Türkiye’de Sanayileşme ve Büyüme İlişkisi: Kaldoryen Büyüme Modeli Çerçevesinde Bir İnceleme, Paper presented at Econ Anadolu 2011: Anadolu International Conference in Economics II, June 15-17, 2011, Eskişehir, Turkey.
10. Egeli, H. A. (2001), Dış Ticaret Açısından Sanayileşme Stratejileri ve Türkiye Açısından Değerlendirmesi, MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi, 1(2), 149-161.
11. Ener, M. & Arıca, F. (2011). Is The Kaldor’s Growth Law Valid For High Income Economies: A Panel Study, Research Journal of Economics, Business and ICT, (1), 60-64.
12. Hansen J. D. & Zhang J. (1996). A Kaldorian Approach To Regional Economic Growth in China, Applied Economics, (28), 679-685.
13. Gujarati, D., N. (2004). Basic Econometrics, McGraw-Hill.
14. Giovanini, A., & Arend, M. (2017). Contribution of Services to Economic Growth: Kaldor’s Fifth Law? Revista de Administração Mackenzie, 18(4), 190-213.
15. Kaldor, N. (1961). Capital Accumulation and Economic Growth. In F.A. Lutz and D.C. Hague (Eds.), The Theory of Capital. New York: St. Martin's Press.
16. Kaldor, N. (1966). Causes of the Slow Rate of Growth of the United Kingdom, Cambridge University Press, Cambridge.
17. Karluk, S. R. (2015). Türkiye Ekonomisi, T.C. Anadolu Üniversitesi Yayınları: 2895, Editörler: Toprak M. & Çatalbaş N., Eskişehir.
18. Kepenek, Y. & Yentürk, N. (1995). Türkiye Ekonomisi, Remzi Kitapevi, İstanbul.
19. Korkmaz, S. & Şahin Ş. (2017), Türkiye’de Sanayi Üretimi ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Değerlendirilmesi, Sosyal Bilimler Metinleri, 2017 Temmuz ICOMEP Özel Sayısı, 162-170.
20. Kwiatkowski, D., Philips P.C.B., Schmidt P. & Shin Y. (1992). Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root, How Sure Are We that Economic Time Series Have A Unit Root? Journal of Econometrics, 54 (1992), 159-178.
21. Libanio, G. (2006). Manufacturing Industry and Economic Growth in Latin America: A Kaldorian Approach. (Erişim: 03/04/2019) http://www.networkideas.org/ideasact/jun07/Beijing_Workshop_07/Gilberto_Libanio.pdf.
22. Lucas, E. R. (1988). On the Mechanics of Economic Development”, Journal of Monetary Economics, (22)1, 3-42.
23. Mercan, M. & Kızılkaya, O. (2014). Türkiye’de Sanayi Sektörü Ekonomik Büyüme ve Verimlilik İlişkisinin Kaldor Yasaları Çerçevesinde Sınanması: Ekonometrik Bir Analiz, Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, (36) 1, 137-160.
24. Mercan, M., Kızılkaya, O. & Ökde, B. (2015). Are the Kaldor’s Laws Valid? Panel Data Analysis Under Cross Section Dependency for NIC Countries, Procedia Economics and Finance, 23(2015), 140-145.
25. Millemaci, E. & Ofria, F. (2014). Kaldor-Verdoorn's Law and increasing returns to scale: A comparison across developed countries. Journal of Economic Studies, 41(1), 140 – 162.
26. Öcal, F.M. (2014). Türkiye’nin Sanayileşme Sürecine Genel Bakış: 2000-2013”, Selçuk Üniversitesi Sosyal ve Teknik Araştırmalar Dergisi, 8(2014), 14-25.
27. Philips P.C.B. & Perron, P. (1988). Testing for a Unit Root in Time Series Regression, Biometrika, 75(2), 335-346.
28. Pons Novell, J. & Viladecans-Marsal, E. (1999). Kaldor’s Laws and Spatial Dependence: Evidence for the European Regions, Regional Studies, 33(5), 443-451.
29. Romer, M., P. (1986). Increasing Returns and Long-run Growth, Journal of Political Economy, (94)5, 1002-1037.
30. Romer, M., P. (1990). Endogenous Technological Change, Journal of Political Economy, (98)5, 71-102.
31. Şenses, F. & Taymaz, E. (2003). Unutulan Bir Toplumsal Amaç: Sanayileşme Ne Oluyor? Ne Olmalı? ERC Working Papers in Economics, (0301)2003, 1-23.
32. Snowdon, B.V. & R. (2012). Howard, Modern Makroekonomi, Çeviren: Ertan Ersoy, Efil Yayınevi, Ankara.
33. Solow, R. (1956). A Contribution to the Theory of Economic Growth, in (Ed: A.Sen), Growth Economics, Penguin Modern Economics Readings. Middlesex, England: 1970.
34. Stojkoski V., Utkovski Z. & Kocarev L. (2016). The Impact of Services on Economic Complexity: Service Sophistication as Route for Economic Growth. Plos One, 11(8), 1-29.
35. Stoneman, P. (1979). Kaldor’s Law and British Economic Growth: 1800–1970. Applied Economics, 11(3), 309–319.
36. Taymaz, E. & Yılmaz, K. (2007). Productivity and Trade Orientation: Turkish Manufacturing Industry Before and After the Customs Union, Journal of International Trade and Diplomacy, 1(1), 127–154.
37. Terzi H. & Oltulular, S. (2004). Türkiye’de Sanayileşme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensel İlişki, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 5 (2), 219-226.
38. Thirlwall, A. P. (1983). A Plain Man’s Guide to Kaldor’s Growth Laws. Journal of Post Keynesian Economics, 5(3), 345–358.
39. Wells, H. & Thirlwall, A. P. (2003). Testing Kaldor’s Growth Laws Across the Countries of Africa, African Development Review, 15 (2/3), 89-105.
40. Yamak, N., (2000). Cointegration, Causality and Kaldor's Hypothesis: Evidence from Turkey,1946-1995, Gazi Üniversitesi, İ.İ.B.F. Dergisi, (4)2000, 75-80.
41. Yeldan, E. (2011), İktisadi Büyüme ve Bölüşüm Teorileri, Efil Yayınevi, Ankara, 2011