Abstract
This study searches empirically whether the day of the week anomaly is in
the ISE. Although several writers have examined this anomaly so far, there is
not any study related the period after the last big economic crisis.
First, we summarized previous studies related this anomaly. After that an
empirical study was performed.
For the empirical part of the study, we employed the closing values of
ISE-100 for the period of Jan.1st, 2002-Jun. 30th, 2005 and for each year as
sub periods. At the beginning of the study our expectation was that the
investment strategies of investors became more stable in the “tranquil”
period. According to our results, this expectation was extremely satisfied. In
2003, 2004 and 2005, the average returns of the days of the week found
statistically insignificant. This means that, there are not significant
differences among returns of the days.
Abstract
Bu çalışmanın amacı, İMKB’de haftanın günü etkisinin olup olmadığını
araştırmaktır. Bu anomali üzerine pek çok çalışma olmasına rağmen, son
büyük ekonomik krizden sonraki dönemi kapsayan bir araştırma yoktur.
Burada ilk olarak konu ile ilgili literatür özetlenmiş arkasından ampirik bir
çalışma yapılmıştır.
Çalışmanın ampirik bölümünde, 1 Ocak 2002-30 Haziran 2005 dönemine
ait ve ayrıca alt dönemler olarak her bir yıla ait günlük İMKB 100 endeksi
kapanış değerleri kullanılmıştır. Çalışmanın başlangıcındaki beklentimiz,
yatırımcıların yatırım stratejilerinin “sakin” bir dönemde daha durağan hale
geleceği yönündeydi. Bu beklentimiz fazlasıyla karşılanmıştır. Zira, 2003,
2004 ve 2005 yıllarında haftanın günlerinin ortalama getirileri istatistiksel
olarak anlamsız bulunmuşlardır. Bu ise, günlük getiriler arasında anlamlı bir
farklılığın olmadığını göstermektedir.
Details
| Other ID | JA68PM45NC |
|---|---|
| Journal Section | Research Article |
| Authors | |
| Publication Date | May 1, 2007 |
| Submission Date | May 1, 2007 |
| Published in Issue | Year 2007 Volume: 07 Issue: 13 |
Cite
Dizinler