Çalışmanın amacı, riski seven ve riskten kaçan yatırımcı tiplerini, optimum portföy
oluşturabilecekleri pazarlara yönlendirmektir. Ayrıca bu iki yatırımcı tipi için en uygun
piyasaların hangileri olduğu tespiti de yapılacaktır. Bu amaçla çalışmada, 2017 Dünya Bankası
verilerine göre gelişmiş ve gelişmekte olan 20 ülkenin piyasalarını temsil eden pazar endekslerinin
2010-2017 yılları arasındaki aylık getiri verileri kullanılmıştır. Pazar endekslerinin verileri
kullanılarak Kuadratik Ortalama-Varyans Modeli ile optimum portföyler oluşturulmuş ve her
bir pazar endeksinin değişim katsayısı hesaplanmıştır. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülke
piyasalarının endeks bazında riskleri de hesaplanarak, hangi endekslerin hangi yatırımcı tipleri
için rasyonel olacağı tespit edilmiştir. Gerçekleştirilen analiz sonuçlarına göre, riski seven
yatırımcı tipileri için optimum portföyler Venezuela, Tayland, Meksika, Malezya, Kosta Rika,
Arjantin ve Güney Afrika pazar endekslerinde oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar
için endeks bazında en riskli olan piyasaların Venezuela, Arjantin ve Kazakistan olduğu
anlaşılmıştır. Riskten kaçan yatırımcıların optimum portföylerini İzlanda, ABD ve Norveç
endeksleriyle oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar için endeks bazında en risksiz olan
piyasaların İngiltere, İsviçre ve Kanada olduğu sonuçlarına ulaşılmıştır.
Primary Language | Turkish |
---|---|
Journal Section | Articles |
Authors | |
Publication Date | March 7, 2020 |
Submission Date | July 6, 2018 |
Published in Issue | Year 2020 Volume: 20 Issue: 1 |
This work is licensed under Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.