AVRUPA VE ASYA-PASİFİK HİSSE SENEDİ PAZARLARINDA ZAYIF FORMDA PAZAR ETKİNLİĞİ VE TAKVİM ANOMALİLERİ
Öz
Bu çalışmada, 01/01/2013 - 01/09/2016 tarih aralığında, Avrupa ve Asya-Pasifik bölgelerinde faaliyet gösteren belli başlı menkul kıymet pazarlarında Zayıf Formda Pazar Etkinliği test edilmiş, 01/01/2013 - 01/09/2016 tarih aralığında takvim anomalilerinden haftanın günü, Ocak 2004 ile Eylül 2016 tarih aralığında ise yılın ayı anomalilerinin bu pazarlarda mevcudiyeti araştırılmıştır. Elde edilen bulgulara göre; araştırmaya konu olan pazarların çoğunluğunun zayıf formda etkin pazarlar oldukları, bununla birlikte haftanın günü ve yılın ayı anomalilerinin bazı Avrupa ve Asya-Pasifik hisse senedi pazarlarında mevcudiyetini koruduğu tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Agrawal, Raj & Pietra Rivolli (1989). “Seasonal and Day-of-the-Week Effects in Four Emerging Stock Markets” The Financial Review, 24 (4), 541-550.
- Agrawal, Anup & Kishore Tandon (1994). “Anomalies or Illusions? Evidence from Stock Markets in Eighteen Countries”, Journal of International Money and Finance, 13, 83-106.
- Ariel, Robert. A. (1987). “A Monthly Effect in Stock Returns” Journal of Financial Economics, 18, 161-174.
- Barkoulas, John T. & Baum, Christopher F. Baum (1996). “Long Term Dependence İn Stock Returns”, Economics Letters, 53, 253-259.
- Basher Syed A. & Sadorsky Perry (2006). “Day-of-the-week effects in Emerging Stock Markets”, Applied Economics Letters, 13, 621-628.
- Berument, Hakan & Kıymaz, Halil (2001). “The Day-of-the-Week Effect on Stock Market Volatility”, Journal of Economics and Finance, 25(2), 181-193.
- Brown, Robert (1828). “A Brief Account of Microscopical Observations: Made in the Months of June, July, and August 1827, on the Particles Contained in the Pollen of Plants; and on the General Existence of Active Molecules in Organic and Inorganic Bodies.”, The Edinburgh New Philosophical Journal, July–September, 358-371.
- Cadsby, C. Bram (1989). Canadian Calendar Anomalies and the Capital Asset Pricing Model, in R. M. C. Guimaraes, B. G. Kingsman and S. J. Taylor, Reappraisal of The Efficiency of Financial Markets, Springer-Verlag, 99-226.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yazarlar
Yayımlanma Tarihi
27 Eylül 2016
Gönderilme Tarihi
21 Kasım 2016
Kabul Tarihi
-
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2016 Cilt: 16 Sayı: 3
Cited By
Testing January Anomaly on BIST 100 and Corporate Governance Index
EKEV Akademi Dergisi
https://doi.org/10.17753/sosekev.1085949MIST Borsalarında Rassal Yürüyüş Hipotezi
Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi
https://doi.org/10.17153/oguiibf.344882