Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi

İsmail Şencan

doi:10.55589/bsbd.1465625

Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi

Abstract

Finansal piyasaların artan entegrasyonu, piyasalar arasındaki rekabetin artmasına yol açmıştır. Piyasalardaki artan rekabet, yatırım kararlarında rasyonel seçişleri ön plana çıkarmıştır. Bu bakımdan, rekabetçi bir piyasa ortamında piyasa performansını gözlemleme, süreç yönetimi ve strateji geliştirme piyasa katılımcıları ve ekonomi politikası uygulayıcıları için önemlidir. Kasım 2008 ve Ocak 2024 dönemini kapsayan bu çalışmada, iki önemli volatilite endeksinin kırılgan beşli ülkeleri (Endonezya, Güney Afrika, Kolombiya, Meksika ve Türkiye) borsa endeksleri üzerinde etkilerinin olup olmadığı FMOLS yöntemi kullanarak araştırılmıştır. Çalışmanın ampirik sonuçları, OVX endeksi ve VIX endeksinin örneklemdeki ülkelerin borsa endeksleri üzerinde negatif etki yaptığını ortaya koymuştur. Bu bulgular, yatırımcıların portföy yönetimi, risk yönetimi ve karar alma süreçlerine katkı sağlayacağı düşünülmektedir.

Keywords

References

Adom, P. K., Amakye, K., Barnor, C. & Quartey, G. (2015). The Long-Run Impact of Idiosyncratic and Common Shocks on Industry Output in Ghana. OPEC Energy Review, 39(1), 17-52.
Arouri, M. E. H., Bellalah, M. & Nguyen, D. K. (2011). Further Evidence on The Responses of Stock Prices in GGC Countries to Oil Price Shocks, International Journal of Business, 16(1), 89-102.
Aslan, M. (2023). The Relationship Between Oil Prices and Stock Prices: Evidence from BIST Sectors. Dicle Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13(25), 196-215.
Dickey, D. A. & Fuller, W. A. (1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49(4), 1057-1072.
Dutta, A., Nikkinen, J. & Rothovius. T. (2017). Impact of Oil Price Uncertainty on Middle East and African Stock Markets. Energy, 123, 189–97.
Engle, R.F. & Granger, C.W.J. (1987). Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing, Econometrica, 55(2), 251-276.
Erben Yavuz, A., Hazar, A., Babuşcu, Ş. & Solakoğlu, N. (2023). CDS, OVX ve VIX Endekslerinin BRICS ve MIST Ülke Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkilerinin Karşılaştırmalı Analizi, Üçüncü Sektör Sosyal Ekonomi Dergisi, 58(2), 1394-1414.
Koentegrasyon Testi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 11(1), 7-22.

Luo, X. & Qin, S. (2017). Oil Price Uncertainty and Chinese Stock Returns: New Evidence from The Oil Volatility Index, Finance Research Letters, 20, 29–34.
Münyas, T. (2022). VIX Korku Endeksi ve Gelişmekte Olan Ülke Borsaları Üzerine Ampirik Bir Analiz, İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 21(43), 1-19.
Ögel, S. & Fındık, M. (2020). Farklı Kıtalarda Yer Alan Borsa Endekslerinin VIX(Korku) Endeksi ile İlişki. Kocatepe İİBF Dergisi, 22(1), 127- 140.
Park, J. & Ratti, R. A., (2008). Oil Price Shocks and Stock Markets in the U.S. and 13 European Countries, Energy Economics, 30(5), 2587-2608.
Phillips, P. C. B. & Hansen, B. E. (1990). Statistical Inference in Instrumental Variables Regression with I (1) Processes. The Review of Economic Studies, 57(1), 99-125.
Phillips, P.C.B. & Ouliaris, S. (1990). Asymptotic Properties of Residual Based Tests for Cointegration, Econometrica, 58(1),165-193.
Phillips, P. C. & Perron, P. (1988). Testing for a Unit Root in Time Series Regression, Biometrika, 75(2), 335-346.
Sadorsky, P. (1999). Oil Price Shocks and Stock Market Activity, Energy Economics, 21(5), 449-469.
Sarwar, G. (2012). Is VIX An Investor Fear Gauge in BRIC Equity Markets? Journal of Multinational Financial Management, 22(3), 55-65.
Zortuk, M. & Bayrak, S. (2016). Ham Petrol Fiyat Şokları-Hisse Senedi Piyasası İlişkisi: ADL Eşik Değerli

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

International Finance

Journal Section

Research Article

Authors

İsmail Şencan ^*
0000-0002-9349-9669
Türkiye

Early Pub Date

July 3, 2024

Publication Date

June 30, 2024

Submission Date

April 5, 2024

Acceptance Date

April 16, 2024

Published in Issue

Year 2024 Volume: 13 Number: 25

DOI

https://doi.org/10.55589/bsbd.1465625

IZ

https://izlik.org/JA85ZU52DZ

Cite

RIS / Bibtex

APA

Şencan, İ. (2024). Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi, 13(25), 1-6. https://doi.org/10.55589/bsbd.1465625

AMA

1.Şencan İ. Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi. BJSS. 2024;13(25):1-6. doi:10.55589/bsbd.1465625

Chicago

Şencan, İsmail. 2024. “Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi”. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi 13 (25): 1-6. https://doi.org/10.55589/bsbd.1465625.

EndNote

Şencan İ (June 1, 2024) Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi 13 25 1–6.

IEEE

[1]İ. Şencan, “Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi”, BJSS, vol. 13, no. 25, pp. 1–6, June 2024, doi: 10.55589/bsbd.1465625.

ISNAD

Şencan, İsmail. “Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi”. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi 13/25 (June 1, 2024): 1-6. https://doi.org/10.55589/bsbd.1465625.

JAMA

1.Şencan İ. Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi. BJSS. 2024;13:1–6.

MLA

Şencan, İsmail. “Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi”. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi, vol. 13, no. 25, June 2024, pp. 1-6, doi:10.55589/bsbd.1465625.

Vancouver

1.İsmail Şencan. Volatilite Endekslerinin Borsa Endeksleri Üzerindeki Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkelerin Karşılaştırmalı Analizi. BJSS. 2024 Jun. 1;13(25):1-6. doi:10.55589/bsbd.1465625