An Investigation on the Performance of Capital Market Instruments and Investment Banks

Öz

Investment and development banks are important elements of the financial system in a country and have a key role in the transfer of saving to the financial system in the country’s economy. In this process, it is very important that savings fund the real sector. This will only be possible thanks to the strong dynamics of the capital market and the sound financial structures of intermediary institutions such as development and investment banks. In this respect, the development of savings, capital market and development and investment banking will increase the country’s economy and indirectly the welfare of the society. In this study, it was investigated whether there is a casual link between the financial performances of development and investment banks operating in Turkey and the development of capital market instruments. As a result of the research, there is a causality between financial performance between the issuance of securities such as precious metal deposit accounts, government debt securities, issuance of shares, corporate bond issue, asset guaranteed securities, asset backed securities, warrants and certificates.

Anahtar Kelimeler

• Development and Investment Banks
• Capital Market Instruments
• Causality

Sermaye Piyasası Araçları ile Kalkınma ve Yatırım Bankalarının Performansları Üzerine Bir İncele

Öz

Yatırım ve kalkınma bankaları bir ülkede finansal sistemin önemli unsurlarındandır ve ülke ekonomisinde tasarrufların finansal sisteme aktarılması aşamasında kilit role sahiptir. Bu süreçte tasarrufların reel sektörü fonlaması çok önemlidir. Bu durum ancak sermaye piyasasının güçlü dinamiklere sahip olabilmesi ve kalkınma ve yatırım bankaları gibi aracı kurumların sağlam finansal yapıları sayesinde mümkün olabilecektir. Bu bakımdan tasarrufların, sermaye piyasasının ve kalkınma ve yatırım bankacılığının gelişmişliği ülke ekonomisini ve dolaylı olarak toplum refahını da artıracaktır. Bu çalışma ile Türkiye’de faaliyet gösteren kalkınma ve yatırım bankalarının finansal performanslarının sermaye piyasası araçlarının gelişimi ile aralarında bir nedensellik bağının bulunup bulunmadığı araştırılmıştır. Araştırma sonucunda finansal performansın kıymetli maden depo hesapları, devlet iç borçlanma senetleri, hisse senedi ihracı, özel sektör borçlanma araçlarının ihracı, varlık teminatlı menkul kıymetler, varlığa dayalı menkul kıymetler, varantlar ve sertifikalar gibi menkul kıymetler ile aralarında bir nedenselliğin bulunduğu sonucu elde edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Kalkınma ve Yatırım Bankaları
• Sermaye Piyasası Araçları
• Nedensellik
• Development and Investment Banks
• Capital Market Instruments
• Causality

Kaynakça

1. Ak, Ö. K, Hazar, A., ve Babuşcu, Ş. (2022). Evaluation of the financial performance of development and investment banks with entropy-based ARAS method. Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies, 1-21. AlAli, M. S. (2019). The use of dupont modified financial model in evaluating the financial performance of Kuwaiti banks. Journal of Banking and Financial Dynamics, 3, 1-9.
2. Arabacı, H. (2018). Türkiye’de bankacılık sektörünün gelişimi. Meriç Uluslararası Sosyal ve Stratejik Araştırmalar Dergisi, 2(3), 25-42.
3. Arslan, E., & Ali, B. O. R. A. Türk bankacılık sektöründe faaliyette bulunan kalkınma ve yatırım bankalarının 2015–2020 dönemi performanslarının özkaynak karlılığı bileşenlerine göre incelenmesi. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi, 11(21), 27-40.
4. Aslan, E., & Çetin, G. (2022). Ekonomik kırılganlık göstergelerinin yatırım bankalarının ortalama aktif karlılıklarına etkisi: Türkiye örneği. İstanbul Ticaret Üniversitesi Dış Ticaret Enstitüsü Working Paper Series Dergisi, 3(3), 107-129. Baig, M.A., Usman, M.A. ve BAig, M.O. (2014). Assessing the Financial Performance of Investment BAnks in Pakistan During the Current Financial Crsis. The Lahore Journal of Business, 2(2), 67-88.
5. Balaj, D. (2015). A comparison of financial performance of domestic and foreign banks in Kosovo by using dupont model. Acta Universitatis Danubius OEconomica, 11(6), 71-86.
6. Ilahia, I., Jamila, R.A., ve Kazmib, S. (2014). Financial performance of investment banks: a comparison. Journal of Management Info, 4(1), 35-51. Karahanoğlu, I. (2017). Türk Kalkınma ve yatırım bankalarının aktif karlılığını etkileyen faktörlerin belirlenmesi. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (50), 167-186.
7. Koç, S., Bağcı, A., ve Işık, K.C. (2016). Kalkınma ve yatırım bankalarının performansları açısından değerlendirilmesi: Türkiye ölçeği (2002-2012). Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 227- 256.
8. Özgür, E. (2021). Kalkınma ve yatırım bankalarının CAMELS analizi yöntemiyle finansal performanslarının değerlendirilmesi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 13(4), 3206-3221.

9. Puryan, V. (2017). The causal relationship between economic growth, banking sector development and stock market development in selected Middle-East and North African countries. International Journal of Economics and Financial Issues, 7(3), 575-580.
10. Şenel, C., ve Şekeroğlu, S. (2019). Yatırım ve kalkınma bankalarının etkinliklerinin VZA yöntemiyle analizi ve Türk bankacılık sektöründe bir uygulama. Third Sector Social Economic Review, 54(1), 565-580.
11. Tatoğlu, F. Y. (2017). Panel zaman serileri analizi. Beta Basım yayın. İstanbul. Yıldırım, O. (2020). Finansal sisteme teorik bir yaklaşım ve Türkiye’de finansal sistem. Uluslararası Bankacılık Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 3(2), 74-86.