2008 Global Financial Crisis And The Turkish Financial System

Year 2009, Volume: 18 Issue: 2, 89 - 103, 01.09.2009

Assist.prof.dr. Eyup Bastı

Abstract

-

Keywords

-

2008 Global Financial Crisis And The Turkish Financial System

Abstract

ABD’de 2007 ortasında patlayan gayrimenkul balonu 2008 yılında global bir finansal krize yol açmıştır Krizin oluşumunda etkili olan faktörler finansal piyasaların liberalleştirilmesi ABD’de hane halklarının borçluluğunun aşırı derecede artması düşük kredi değerliliğine sahip mortgage kredilerinde çok büyük artışlar yaşanması mortgage kredisi alacaklarının yaygın bir şekilde menkul kıymetleştirilmesi kredi derecelendirme kuruluşlarının mortgage kredisi alacaklarına dayalı menkul kıymetlere yanlış kredi notları vermeleri global olarak tasarruf fazlası oluşması ABD merkez bankası Fed’in genişletici para politikası izlemesidir Türkiye de krizden negatif olarak etkilenmiştir Fakat krizin Türkiye’ye etkileri sınırlı olmuştur Böylesine büyük bir krizde Türkiye finansal sistemi sağlam kalabilmiştir Türkiye bankacılık sektörünün likiditesi ve kârlılığı limitlerin oldukça üzerindedir Türkiye bankacılık sektörünün 1994 ve 2001 krizleri sırasındaki performansı göz önüne alındığında bankacılık sektörünün böylesi bir krizde ayakta kalabilmesi oldukça ilginç bir durumdur Çalışmanın ilk bölümünde mortgage krizinin ortaya çıkış süreci ele alınmaktadır İkinci bölümde krizin sebepleri açıklanmaktadır Üçüncü bölümde mortgage krizinin Türkiye ekonomisine etkileri değerlendirilmektedir Bu bölümde ayrıca Türkiye finans sisteminin böylesi bir krizde ayakta kalabilmesinin nedenleri açıklanmaya çalışılmaktadır Anahtar Kelimeler: Mortgage krizi Türkiye ekonomisi Türk finansal sistemi

Keywords

Mortgage krizi, Türkiye ekonomisi, Türk finansal sistemi

References

• Banks in Turkey, Banking Association of Turkey, http://www.tbb.org.tr/.
• Finansal Piyasalar Raporu, No: 12, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, December 2008, http://www.bddk.org.tr/websitesi/turkce/Raporlar/Finansal_Piyasalar_Raporlar i/Finansal_Piyasalar_Raporlari.aspx.
• Bardhan, A.D., (2008), “Of Subrime and Subsidies: The Political Economy of the Financial Crisis”, http:/ssrn.com/abstract=1270196.
• Buiter, W., (2007), “Lessons from the 2007 Financial Crisis”, Centre for Economic Policy Research, Policy Insight, No. 18, www.cepr.org.
• Central Bank of the Republic of Turkey, http://evds.tcmb.gov.tr/.
• Hampell, B., Schenk, M. and Rick, S. (2008), "The U.S. Mortgage Crisis”, Credit Union National Association, www.cuna.org.
• Henderson, N., (2006), “Key Fed Rate Raised to 5.25%, A 5-Year High”, http://www.washingtonpost.com/wp- dyn/content/article/2006/06/29/AR2006062900304.html.
• Istanbul Stock Exchange, Monthly Bulletin, October 2008, http://www.imkb.gov.tr/veri.htm#bultenler.
• Krugman, P., “Fannie, Freddie and You”, New York Times, July 14, 2008.
• Küresel Kriz Çalışma Grubu, (2008), “2007 – 2008 Küresel Finans Krizi ve Türkiye: Etkiler ve Öneriler”, Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV), Politika Notu, http://www.tepav.org.tr/tur/admin/dosyabul/upload/2007_08_Kuresel_Finans_ Krizi_ve_Turkiye.pdf.
• Lerner, P., (2008), “Alternative View of the Current (2008) Crisis in the US Financial System, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1150512.
• Norges Bank Financial Stability, (2007), Problems in the US Residential Mortgage Market, http://findarticles.com/p/articles/mi_qa5463/is_200712/ai_n21302314.
• Reinhart, C.M. and Rogoff, K.S., (2008), “Is the 2007 U.S. Sub-Prime Financial Crisis So Different? An International Historical Comparison”, http://www.economics.harvard.edu/faculty/rogoff/files/Is_The_US_Subprime_ Crisis_So_Different.pdf.
• Thorntorn, M., (2007), “We Told You So”, http://www.lewrockwell.com/thornton/thornton33.html.
• Turkish Statistical Institute, National Accounts, Gross National Product by Production Approach, http://www.tuik.gov.tr/PreHaberBultenleri.do?id=4026.
• Udell, G.F., (2009), “Wall Street, Main Street, and a credit crunch: Thoughts on the current financial crisis”, Business Horizons, 52:117-125.
• U.S. Census Bureau, http://www.census.gov/compendia/statab/tables/08s0645.xls.
• World Bank, World Development Indicators, http://ddp- ext.worldbank.org/ext/DDPQQ/member.do?method=getMembers&userid=1& queryId=6.