THE IMPACT OF INFLATION ON INCOME DISTRIBUTION IN DEVELOPED COUNTRIES: PANEL DATA ANALYSIS

Abstract

Inequality in income distribution is among the most fundamental macroeconomic problems of many countries in the world. In this study, the effect of inflation on income distribution has been tried to be analyzed for 24 developed countries. While inflation is the main variable, economic growth, unemployment phenomenon, trade openness, final public expenditures and population variables are also added to the study. The data of these countries between 1990 and 2017 were used. According to the results of the study, a 1% increase in inflation rates in this country group reduces the Gini variable, which is used to determine income distribution injustice, by 0.00028. In other words, the increase in inflation in this country group does not worsen the income inequality problem, on the contrary, it makes a positive contribution by reducing income distribution inequalities. The effects of other variables can be expressed as; A 1% increase in GDP reduces the Gini coefficient by 0.00000012. In other words, as per capita income increases, income inequalities in developed countries decrease and makes a positive contribution. A 1% increase in final public expenditure in developed countries increases the Gini Coefficient by 0.05. In other words, it affects the equality of income distribution negatively. It has been determined that final public expenditures have a negative effect on income distribution. Finally, a 1% increase in trade openness in the developed country group increases the Gini coefficient by 0.00040. Unemployment rates and population growth rate did not have a significant effect on income inequality.

Keywords

• Income Distribution
• Inflation
• Panel Data Analysis
• Economic Growth

GELİŞMİŞ ÜLKELERDE ENFLASYONUN GELİR DAĞILIMI ÜZERİNE OLAN ETKİSİNİN PANEL VERİ ANALİZİ İLE İNCELENMESİ

Abstract

Gelir dağılımındaki adaletsizlikler dünyadaki pek çok ülkenin en temel makroekonomik problemleri arasında yer almaktadır. Bu çalışmada enflasyonun gelir dağılımı üzerindeki etkisi 24 gelişmiş ülke üzerinden analiz edilmeye çalışılmıştır. Enflasyon temel değişken olmakla birlikte çalışmaya ekonomik büyüme, işsizlik, ticari açıklık, nihai kamu harcamaları ve nüfus değişkenleri de ayrıca eklenmiştir. Bu ülkelerin 1990 ile 2017 yılları arasındaki verileri kullanılmıştır. Çalışmanın sonucuna göre bu ülke grubunda enflasyon oranlarındaki %1’lik bir artış, gelir dağılımı adaletsizliğini belirlemede kullanılan Gini değişkenini 0.00028 azaltmaktadır. Bir diğer deyişle bu ülke grubunda enflasyon artışı gelir eşitsizliği problemini daha da kötüleştirmemekte, aksine gelir dağılımı eşitsizliklerini azaltarak olumlu yönde bir katkı yapmaktadır. Diğer değişkenlerin etkileri ise şu şekilde ifade edilebilir; GSYH’deki %1 lik bir artış, Gini katsayısını 0.0000012 azaltmaktadır. Yani kişi başı gelir arttıkça gelişmiş ülkelerde gelir dağılımı adaletsizlikleri azaltarak olumlu bir katkı yapmaktadır. Gelişmiş ülkelerde nihai kamu harcamalarındaki %1’lik bir artış Gini Katsayısını 0.05 arttırmaktadır. Yani gelir dağılımı adaletini olumsuz yönde etkilemektedir. Nihai kamu harcamalarının gelir dağılımı üzerinde olumsuz bir etki yarattığı tespit edilmiştir. Son olarak gelişmiş ülke grubunda ticari açıklıktaki %1’lik bir artış Gini katsayısını 0.00040 arttırmaktadır. İşsizlik oranları ve nüfus artış hızının gelir eşitsizliği üzerine anlamlı bir etkisi bulunamamıştır.

Keywords

• Gelir Dağılımı
• Enflasyon
• Panel Veri Analizi
• Ekonomik Büyüme

References

1. Alyu, E. (2018). Gelir dağılımı eşitsizliğinin mikroekonomisi: Seçilmiş ülkeler üzerine panel veri analizi. (Yayımlanmamış doktora tezi). Gaziantep Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Gaziantep.
2. Atmanand, M. (2009). Managerial economics. Institute of Management Technology. Excel Books.
3. Bağcı, E. (2019). Relationship between income inequality and economic growth: A comparative analysis of developed and developing countries. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu Dergisi, 22(1), 187-193.
4. Bağcı, E. ve Ergüven, E. (2016). Relations between interest rate, inflation, growth and investment in Turkey, 2002-2015. ISOR Journal of Economics and Finance, 7(5), 43-49.
5. Baxi, N. (2020). Hyper inflation. Ridero Smart Publishing System.
6. Bilgili, Y. (2018). Karşılaştırmalı iktisat okulları: Makro iktisadın teorik esasları (15. Baskı). 4T Yayınları.
7. Bocutoğlu, E. (2016). Makro iktisat teoriler ve politikalar (13. Baskı). İstanbul: Ekin Yayınları.
8. Destek, M. A. (2018). Neoliberal politikalar ışığında gelir dağılımı adaleti ve finansal krizler: Seçilmiş ülkeler üzerine bir inceleme. (Yayımlanmamış doktora tezi). Gaziantep Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Gaziantep.

9. Deyshappriya, N. P. R. (2017) Impact of macroeconomic factors on income inequality and income distribution in Asian countries, ADBI Working Paper, No. 696, Asian Development Bank Institute (ADBI), Tokyo, 12.
10. Dinler, Z. (2014) İktisada giriş (20. Baskı). İstanbul: Ekin Yayınevi.
11. Doğan, C. ve Tek, M. (2007). Türkiye’de gelir dağılımının toplanma oranı yöntemiyle analizi. AİBÜ-İİBF Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 3(2), 93-119.
12. Dwivedi, D. N. (2007). Macroeconomics, theory and policy (Fifth Reprint). Tata McGraw-Hill Publising Company Limited.
13. Emek, Ö. F. (2020). Enflasyonun gelir eşitsizliği üzerindeki etkisinin panel veri analizi ile incelenmesi. (Yayımlanmamış doktora tezi). İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
14. Galli, R. ve Hoeven, R. (2001). Is inflation bad for income inequality: The importance of the initial rate of inflation. Employment Paper, 2001/29,15.
15. Georgiou, M. N. (2010). Income distribution and ınflation: An empirical analysis for Western Europe (1995-2006). SSRN, 1542696, 1.
16. Keynes, J. M. (2018). The general theory of employment, interest, and money. Springer, Palgrave Macmillan.
17. Kitov, I. O. (2009). Mechanical model of personal income distribution. ArXiv preprint.
18. Kuştepeli, Y. R., ve Halaç, U. (2004). Türkiye'de genel gelir dağılımının analizi ve iyileştirilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 6(4), 143-160.
19. Labonte, M. (2011). Inflation: Causes, costs, and current status. Congressional Research Service, Library of Congress, 1.
20. Law, C. H., ve Soon, S. V. (2020). The impact of inflation on income inequality: the role of institutional quality. Applied Economics Letters, 1(4), 1.
21. Li, H., ve Zou, H. F. (2002). Inflation, growth, and income distribution: A cross-country study. Annals of Economics and Finance, 3(1), 85-101.
22. Monnin, P. (2014). Inflation and income inequality in developed economies. CEP Working Paper Series, 2014/1, 18. Muarer, M. R., ve Yesin, P. A. (2004) Income inequality and inflation. Working Paper for the Conference in Luca, 1. Nadar, N.E. (2013). Money and banking. PHI Learning Private Limited.
23. Ricardo, D. (1821) On the principles of political economy and taxation (third edition). Batoche Books Kitchener.
24. Saunders, P. ve Gilliard, J. (2000). A framework for teaching basic economic concepts with scope and sequence guidelines k-12. National Council on Economic Education, Fourth Printing.
25. Siami-Namini, S. ve Hudson, D. (2019). Inflation and income inequality in developed and developing countries. Journal of Economic Studies, 46(3), 611-632.
26. Şerbetçi, G. (2015). Türkiye'de uygulanan finansal politikaların gelir dağılımı üzerindeki etkisi. Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 4(1), 93-116.
27. Thalassinos, E., Ugurlu, E., ve Muratoglu, Y. (2012). Income inequality and inflation in the EU. European Research Studies, 15(1), 127-140.
28. Yerdelen Tatoğlu, F. (2018). İleri panel veri analizi: Stata uygulamalı (4. Baskı). İstanbul: Beta Yayınları.
29. Yerdelen Tatoğlu, F. (2020). Panel veri Ekonometrisi: Stata uygulamalı. (4. Baskı). İstanbul: Beta Yayınları.
30. Yerdelen Tatoğlu, F. (2018). Panel zaman serileri analizi: Stata uygulamalı. (2. Baskı). İstanbul: Beta Yayınları.
31. Yue, H. Y. (2011). Income inequality, economic growth and inflation: A study on Korea. International Journal of Economics and Research, 2(5), 14-21.
32. Yücel, D. (2011). Gelir dağılımı teorileri ve politikaları: Türkiye’de gelir dağılımı ve yoksulluk sorunu, (Yayımlanmamış doktora tezi). İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
33. World Bank. (2021). Databank, Erişim adresi www.databank.worldbank.org