A PANEL ARDL APPROACH TO THE IMMISERIZING GROWTH HYPOTHESIS THROUGH THE LENS OF ECONOMIC COMPLEXITY

Year 2023, Issue: 12, 142 - 152, 29.12.2023

Yusuf Ünsal

https://doi.org/10.58627/dpuiibf.1389959

Abstract

Economic growth is often regarded as a favorable goal for all economies, yet there are instances where it may benefit specific individuals or groups at the expense of the broader society. Consequently, the primary objective of this research is to investigate the association between impoverishing growth and economic complexity. The analysis encompasses 95 countries, utilizing annual data spanning from 2003 to 2020, and employs both cointegration and Panel ARDL methods. The results highlight the significant role of economic complexity in elucidating long-term economic growth. Furthermore, it is observed that economic growth exerts a negative influence on net exports, meaning that an upswing in economic growth leads to increased imports and reduced exports. In summary, this study does not yield definitive evidence regarding the correlation between economic complexity and consumption expenditures. These findings imply that conclusive proof of impoverishing growth's existence remains elusive.

Keywords

ECONOMIC COMPLEXITY, IMMISERIZING GROWTH, NET EXPORT, CONSUMPTION EXPENDITURES

PANEL ARDL YAKLAŞIMIYLA YOKSULLAŞTIRAN BÜYÜME HİPOTEZİNE EKONOMİK KARMAŞIKLIK MERCEĞİNDEN BİR BAKIŞ

Abstract

Ekonomik büyüme tüm ekonomiler açısından arzu edilen bir sonuç olarak görülebilir. Ancak bazı durumlarda, ekonomik büyüme belirli bireyler veya gruplar lehine ve toplumun geri kalanı aleyhine sonuçlar doğurabilir. Buradan hareketle bu çalışma, yoksullaştıran büyüme ve ekonomik karmaşıklık arasındaki ilişkiyi ortaya koymayı amaçlamaktadır. 2003-2020 yılları arasındaki yıllık verileri içeren 95 ülke üzerinde gerçekleştirilen analizler, eş bütünleşme ve Panel ARDL yöntemleri kullanılarak yürütülmüştür. Bulgular, ekonomik karmaşıklığın uzun vadede ekonomik büyümeyi açıklamada önemli bir rol oynadığını göstermektedir. Ayrıca, ekonomik büyümenin net ihracat üzerinde olumsuz bir etkisi olduğu belirlenmiştir; yani ekonomik büyüme artışı ithalatı artırırken ihracatı azaltmaktadır. Sonuç olarak, çalışmada ekonomik karmaşıklık ile tüketim harcamaları arasındaki ilişki konusunda kesin bulgulara ulaşılamamıştır. Bu bulgulardan hareketle, yoksullaştıran büyümenin varlığına ilişkin kesin kanıtlar elde edilemediği ifade edilebilir.

Keywords

EKONOMİK KARMAŞIKLIK, YOKSULLAŞTIRAN BÜYÜME, NET İHRACAT, TÜKETİM HARCAMALARI

References

• Altson, J. M. & Martin, W. J. (1995). Reversal of fortune:Immiserizing technical change in agriculture. American Journal of Agricultural Economics, 77(2), ss.251-259.
• Astorga, P. (2010). A century of economic growth in Latin America. Journal of Development Economics, 92, ss.232–243.
• Ateş, İ. & Bostan, A. (2007). Türkiye’de dış ticaretin serbestleşmesi ve yoksullaştıran büyüme (1989 – 2004). Muğla Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi (İLKE), 18, ss.1-10.
• Aytekin, İ. (2021). Türkiye’de yoksullaştıran büyüme ve turizm sektörü. Mustafa METE (Der.), İktisadi ve İdari Bilimlerde Araştırmalar Ve Değerlendirmeler (ss.309-323). Ankara: Gece Kitaplığı.
• Aytekin, İ. & Aksoy, E. (2021). Yoksullaştıran büyüme teorisinin kuru kayısı ihracatına uygulanması: Türkiye örneği. Fiscaoeconomia, 5(2), ss.538-555. Barrentt, C. B. (1998), Immiserized growth in liberalized agriculture. World Development, 26(5), ss.743-753.
• Baş, K. (2009), Küreselleşme ve gelir eşitsizliği. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 18(1), ss.49–70.
• Bhagwati. J.N. 1958 Immiserizing growth: A geometric note. Review of Economic Studies. 2, Ss.201-205.
• Castañeda, G., & Romero-Padilla, J. (2018). Subnational analysis of economic fitness and income dynamic: The case of Mexican states. Entropy, 20(11), 841.
• Chakraborty, A., Inoue, H., & Fujiwara, Y. (2020). Economic complexity of prefectures in Japan. PLoS ONE, 15(8), ss.1–13.
• Cristelli, M., Gabrielli, A., Tacchella, A., Caldarelli, G. & Pietronero, L. (2013). Measuring the intangibles: A Metrics for the economic complexity of countries and products. PLoS ONE, 8 (8), ss.1-20.
• Çınar, İ. T., Korkmaz, İ., & Baycan, T., (2021). Ekonomik karmaşıklık ve ekonomik seçilim üzerine Türkiye'de bölgesel düzeyde bir değerlendirme, İçinde: M. Tahsin Şahin ve Fatih Altuğ (Ed.), Yerel ve Bölgesel Kalkınmada Değişen Dinamikler- Teori, Politikalar ve Uygulamalar. Nobel Yayınevi.
• Çınar, İ. T., Korkmaz, I., & Baycan, T. (2022). Regions economic fitness and sectoral labor productivity: Evidence from Turkey. Regional Science Policy & Practice, 14(3), ss.575–598.
• Durak., İ., & Eroğlu., E. (2019), The Nexus of economic growth, trade openness and banking sector depth in OIC: An application of panel data analysis. Alphanumeric Journal, 7(2), ss.205-238.
• Gao, J., & Zhou, T. (2018). Quantifying China’s regional economic complexity. Physica A: Statistical Mechanics and its applications, 492, ss.1591–1603.
• Gaulier, G., & Zignago, S. (2010). BACI: International trade database at the product-level (the 1994-2007 version). CEPII Working Paper 2010-23, October 2010, CEPII.
• Gu, T. S. & Kulkarni, K. G. (2022). From Vanilla to immiserizing growth, better economy and worse living conditions: A case of Madagascar. SIBM Pune Research Journal, 24, ss.1-8.
• Hidalgo, C. A. (2021). Economic complexity theory and applications. Nature Reviews Physics, 3(2), ss.92-113. Konak, A. (2019). Ticari liberalizasyon kapsamında yoksullaştıran büyüme hipotezi geçerli mi? Türkiye örneği. Sakarya İktisat Dergisi 8(1), ss.34-55.
• Lin, G. L. & Zhang, Y. Q. (2007). Deterioration of terms of trade and ımmiserizing growth: Evidence from China. Journal of International Trade, 33(1), ss.3-9.
• Operti, F. G., Pugliese, E., Andrade, J. S. Jr., Pietronero, L., & Gabrielli, A. (2018). Dynamics in the fitness-income plane: Brazilian states vs world countries. PLoS ONE, 13(6), ss.1–20.
• Pesaran, M., Shin, Y. & Smith, R. P. (1999). Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels. Journal of the American Statistical Association, 94 (446), ss.621-634.
• Pugliese, E., Chiarotti, G. L., Zaccaria, A., & Pietronero, L. (2017). Complex economies have a lateral escape from the poverty trap. PLoS ONE, 12(1), e0168540.
• Pryor, F. L. (2007), Immiserizing growth as seen by Bhagwati Samuelson and others, The Journal of Economic Education, 38(2), ss.208-214.
• Sağlam, Y. & Egeli, H. A. (2014). Reel döviz kurunun dış ticaret üzerine etkisi ve yoksullaştıran büyüme: 2003-2013 Türkiye örneği. Uluslararası Avrasya Ekonomileri Konferansı, ss.419-427, Makedonya.
• Sarıdoğan, H.Ö ve Çetin, D. (2016), Turizm ve yoksullaştıran büyüme. İnsan Ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 5(4), ss.922-932.
• Tacchella, A., Cristelli, M., Caldarelli, G., Gabrielli, A., & Pietronero, L. (2012). A new metrics for countries fitness and products complexity. Scientific Reports, 2, 723.
• Westerlund, J. (2007). Testing for error correction in panel data. Oxford Bulletin of Economics and Statistics 69(6), ss. 709-748.
• Vinci, G. V., & Benzi, R. (2018). Economic complexity: Correlations between gross domestic product and fitness. Entropy, 20(10), 766.
• Yeh, Y. H. (1999), Tariffs import quotas voluntary export restraints and immiserizing growth, The American Economist, 43(1), ss.88-90.
• Yiğit, A. G. & Yiğit, M. (2018). Yoksullaştıran büyüme hipotezinin sınanması: 2003 – 2018 Türkiye örneği. İzmir İnternational Congress on Economics and Administrative Sciences İZCEAS 2018, İzmir, Türkiye, 2103-2114.
• Zhou, M. Y., Xiong, W. M., Li, X. Y., & Liao, H. (2018). The middle-income trap and the coping strategies from network-based perspectives. Entropy, 20(10), 725.