An Empirical Application on Profitability in BIST Manufacturing Companies

Abstract

The main purpose of this study is to examine the relationship between board size, age, free float period and free float ratio and manufacturing profitability of manufacturing industry companies whose shares are traded on Borsa İstanbul (BIST). For this purpose, in the study, 124 companies registered in BIST manufacturing industry sector were analyzed by using data of 2011-2017 period. While examining the relationship between independent variables (size of board, age, free float ratio, free float ratio) and dependent variables (profitability ratios), Pearson correlation analysis was applied first and then simple and multiple linear regression analysis was applied to the determined variables.

In the analysis made using this data set; there was no significant relationship between gross profit margin and all independent variables, return on equity, age and free float rate, operating income margin with age and free float period, operating profit margin and age, net profit margin and age. There was a low and significant relationship between the other variables.

Keywords

• Profitability Rations,BIST,Manufacturing Sector

BİST İmalat İşletmelerinde Kârlılık Üzerine Ampirik Bir Uygulama

Abstract

Bu çalışmanın temel amacı, hisse senetleri Borsa İstanbul (BİST)’da işlem gören imalat sanayi şirketlerinde yönetim kurulu büyüklüğü, yaş, halka açıklık süresi ve halka açıklık oranı ile işletme kârlılığı arasındaki ilişkiyi incelemektir. Verilerin analizinde SPSS paket programı kullanılmıştır. Bağımsız değişkenler (yönetim kurulu büyüklüğü, yaş, halka açıklık süresi, halka açıklık oranı) ile bağımlı değişkenler (kârlılık rasyoları) arasındaki ilişkiyi irdelerken önce Pearson korelasyon analizi, daha sonra ilişki tespit edilen değişkenlere basit ve çoklu doğrusal regresyon analizi uygulanmıştır.  

Çalışmaya ait veri seti kullanılarak yapılan istatistiksel analizlerde, brüt kâr marjı ile bütün bağımsız değişkenler, özsermaye kârlılığı ile yaş ve halka açıklık oranı, faaliyet kâr marjı ile yaş ve halka açıklık süresi, esas faaliyet kâr marjı ile yaş, net kâr marjı ile yaş arasında anlamlı bir ilişki tespit edilmemiştir. Diğer değişkenler arasında ise genel olarak düşük düzeyde ve anlamlı bir ilişki olduğu ortaya çıkmıştır.

Keywords

• Kârlılık Rasyoları,İmalat Sektörü

References

1. Akdoğan, N., & Tenker, N. (2006). Finansal tablolar ve mali analiz teknikleri. Ankara: Gazi kitabevi.
2. Alimehmeti, G., & Paletta, A. (2012). Ownership concentration and effects over firm performance: evidences from Italy. European Scientific Journal, 8(22), 39-49.
3. Ayrıçay, Y., & Kalkan, G. (2013). Sahiplik yapısı ve temsilcilik teorisi. Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İİBF Dergisi, 3(2), 153-174.
4. Aytekin, S., & İbiş, A. (2014). Mülkiyet yapısının işletmelerin finansal performansı üzerindeki etkilerinin değerlendirilmesi: BİST Metal Eşya, Makina Endeksi (XMESY) üzerinde bir uygulama. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 40, 119-130.
5. Bayrakdaroğlu, A. (2010). Mülkiyet yapısı ve finansal performans: İMKB örneği. Ekonomi Bilimleri Dergisi, 2(2), 11-20.
6. Cadbury, A. (1992). Report of the committee on the financial aspects of corporate governance. London: Gee publishing.
7. Claessens, S., Djankov, S., & Lang, L. H. P. (2000). The Separation of ownership and control in East Asian corporations. Journal of Financial Economics, 58, 81-112.
8. Demsetz, H., & K. Lehn. (1985). The structure of corporate ownership: Causes and consequences. Journal of Political Economy, 93(6), 1155-1177.

9. Demsetz, H., & Villalonga, B. (2011). Ownership structure and corporate performance. Journal of Corporate Finance, 7(3), 209-233.
10. Drakos, A. A., & Bekiris, F. V. (2010). Corporate performance, managerial ownership and endogeneity: A simultaneous equations analysis for the Athens Stock Exchange. Research in International Business and Finance, 24, 24-38.
11. Finnet. Erişim adresi: https://www.finnet.com.tr
12. Gorriz, C. G., & Fumas, V. S. (1996). Ownership structure and firm performance: Some empirical evidence from Spain. Managerial and Decision Economics, 17, 575-58.
13. Guest, P. M. (2009). The impact of board size on firm performance: Evidence from the UK. The European Journal of Finance, 15(4), 385-404.
14. Gunduz, L., & Tatoglu, E. (2003). A comparison of the financial characteristics of group affiliated and independent firms in Turkey. European Business Review, 15(1), 48-54. Gürbüz, S., & Şahin, F. (2018). Sosyal bilimlerde araştırma yöntemleri felsefe-yöntem-analiz. Ankara: Seçkin yayıncılık.
15. Hermalin, E. B., & Weisbach, M. S. (1991). The effect of board composition and direct incentives on firm performance. Financial Management, 20(4), 101-112.
16. Konak, F., & Kendirli, S. (2015). Sermaye yoğunlaşmasının firma performansı üzerine etkisi: BİST gıda, içecek endeksi uygulaması. International Journal of Economic and Administrative Studies, 8(15), 124-134.
17. Küçüksille, E. (2010). Basit doğrusal regresyon. Ş. Kalaycı (Ed.), SPSS uygulamalı çok değişkenli istatistik teknikleri içinde (ss. 199-204). Ankara: Asil yayın dağıtım.
18. Moscu, R. G. (2013). The relationship between firm performance and bord characteristics in Romania. International Journal of Academic Research in Economics and Management Sciences, 2(1), 167-175.
19. Önem, H. B., & Demir, Y. (2015). Mülkiyet yapısının firma performansına etkisi: BİST imalat sektörü üzerine bir uygulama. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 6(13), 31-43.
20. Sermaye Piyasası Kurulu. (2011). Kurumsal yönetim ilkelerinin belirlenmesine ve uygulanmasına ilişkin tebliğ. Erişim adresi: http://www.spk.gov.tr/Sayfa/Dosya/66
21. Şamiloğlu, F., & Ünlü, U. (2010). Sahiplik yapısı ve firma performansı arasındaki ilişki: İMKB 100 endeksi firmaları üzerine bir uygulama. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 46, 66-73.
22. Tanrıöven, C., & Aksoy, E. E. (2010). İMKB’de işlem gören şirketlerde ortaklık yoğunlaşmasının firma performansı üzerine etkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 46, 216-231.
23. Ünlü, U. (2011). Yönetici sahipliği ve firma değeri: İMKB için ampirik bir uygulama. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 66(2), 201-214.
24. Yıldız, F., & Doğan, M. (2012). Genel müdür’ün yönetim kurulu üyesi olması halinin menkul kıymet yatırım ortaklığı firmalarının performansına etkisi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 17(2), 353-366.