The Effect of Financial Literacy Level on Private Retirement Planning

Year 2024, , 1 - 14, 23.06.2024

Onur Öksüz , Mustafa Emir

https://doi.org/10.5281/zenodo.12321582

Abstract

Purpose –The main objective of this study is to investigate the relationship between financial literacy and the individualpension system. Other objectives of the study are to examine the change in the level of financial literacy by demographic groups and to examine the relationship between individuals' financial attitudes and behaviors and their preference for participation in the individualpension system.

Design/data/methodology –To determine the level of financial literacy, a survey was conducted among 435 people in Trabzon based on the simple random sampling method. The survey included questions to determine demographic data, financial literacy levels, and financial attitudes and behaviors.

Findings –The study found a significant correlation between the level of financial literacy and the decision to participate in the individualpension system. It was found that the higher the level of financial knowledge of the participants, the higher the rate of participation in the private pension system. In addition, it was found that the level of financial literacy is lower among women, people working in non-public sectors, low-income groups and low levels of education.

Originality/value –This study shows how important the level of financial literacy is for the strategies that need to be developed to increase participation in individualpension system.

Keywords

Individualpensionsystem, IPS, Financial literacy

Finansal Okuryazarlık Düzeyinin Bireysel Emeklilik Planlamasına Etkisi

Abstract

Amaç – Bu çalışmada temel amaç finansal okuryazarlık ile bireysel emeklilik sistemi arasındaki ilişkinin incelenmesidir. Ayrıca finansal okuryazarlık düzeyinin demografik gruplara göre değişiminin incelenmesi ve bireyin finansal tutum ve davranışları ile bireysel emeklilik sistemine katılım tercihleri arasındaki ilişkinin incelenmesi çalışmanın diğer amaçlar arasındadır.

Tasarım/veri/metodoloji – Çalışma kapsamında finansal okuryazarlık düzeyinin tespit edilebilmesi amacıyla Trabzon ilinde basit tesadüfü örnekleme yöntemine dayalı olarak 435 kişiye anket uygulanmıştır. Ankette demografi, finansal okuryazarlık düzeyi ile finansal tutum ve davranışları tespit etmeye yönelik sorulara yer verilmiştir.

Bulgular – Çalışma kapsamında finansal okuryazarlık düzeyi ile bireysel emeklilik sistemine katılım tercihi arasında anlamlı bir ilişki bulunmuştur. Katılımcıların finansal okuryazarlık düzeyi yükseldikçe bireysel emeklilik sistemine katılma oranlarının arttığı görülmüştür. Ayrıca kadınlarda, kamu dışı sektörlerde çalışanlarda, düşük gelir gruplarında ve düşük eğitim düzeylerinde finansal okuryazarlık düzeyinin daha düşük olduğu tespit edilmiştir.

Özgünlük/değer – Bu çalışma bireysel emeklilik sistemine katılımın artırılması amacıyla geliştirilecek stratejilerde finansal okuryazarlık düzeyinin önemini ortaya koymaktadır.

Keywords

Finansal Okuryazarlık, Bireysel Emeklilik Sistemi, BES

References

• Agnew, J. R., Bateman, H. ve Thorp, S. (2012). Financial literacy and retirement planning in Australian. UNSW Australian School of Business Research Paper, (2012ACTL16). http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2198641
• Alessie, R. J., Van Rooij, M. ve Lusardi, A. (2011). Financial literacy, retirement preparation and pension expectations in the Netherlands (No. w17109). National Bureau of Economic Research. https://doi.org/10.3386/w17109
• Almenberg, J. ve Säve-Söderbergh, J. (2011). Financial literacy and retirement planning in Sweden. Journal of Pension Economics & Finance, 10(4), 585-598. https://doi.org/10.1017/S1474747211000497
• Çam, A. V., & Barut, A. (2015). Finansal Okuryazarlik Düzeyi Ve Davranişlari: Gümüşhane Üniversitesi Önlisans Öğrencileri Üzerinde Bir Araştırma. Global Journal of Economics and Business Studies, 4(7), 63-72.
• Bucher-Koenen, T. ve Lusardi, A. (2011). Financial literacy and retirement planning in Germany. Journal of Pension Economics & Finance, 10(4), 565-584. https://doi.org/10.1017/S1474747211000485
• Derelioğlu, D. (2021). Özel Emeklilik Fonu Uygulamaları, TÜGİAD Ekonomi Ödülleri Kitapları.
• Emeklilik Gözetim Merkezi. (2004). Bireysel Emeklilik Sistemi 2004 Gelişim Raporu. https://www.egm.org.tr/bilgi-merkezi/yillik-gelisim-raporlari/
• Fornero, E. ve Monticone, C. (2011). Financial literacy and pension plan participation in Italy. Journal of Pension Economics & Finance, 10(4), 547-564. https://doi.org/10.1017/S1474747211000473
• Kalmi, P. ve Ruuskanen, O. P. (2018). Financial literacy and retirement planning in Finland. Journal of Pension Economics & Finance, 17(3), 335-362. https://doi.org/10.1017/S1474747217000270
• Lusardi, A. ve Mitchell, O. S. (2007). Financial literacy and retirement planning: New evidence from the Rand American Life Panel. Michigan Retirement Research Center Research Paper No. WP, 2007-157. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1095869
• Lusardi, A. ve Mitchell, O. S. (2011). Financial literacy around the world: an overview. Journal of Pension Economics & Finance, 10(4), 497-508. https://doi.org/10.1017/S1474747211000448
• Pollard, A. H. (1999), Group Life And Pensions Insurance, Munich Reinsurance Publication.
• Sekita, S. (2011). Financial literacy and retirement planning in Japan. Journal of Pension Economics & Finance, 10(4), 637-656. https://doi.org/10.1017/S1474747211000527
• Türkiye İstatistik Kurumu. (2015). Adrese dayalı nüfus kayıt sistemi sonuçları. https://data.tuik.gov.tr/Bulten/Index?p=Adrese-Dayali-Nufus-Kayit-Sistemi-Sonuclari-2015-21507
• Ural, A. ve Kılıç İ. (2005). Bilimsel araştırma süreci ve SPSS ile veri analizi. Detay Yayıncılık.
• Yanardağ, M. Ö. (2010). Türkiye’de Sosyal Güvenlik Sistemi ve Bireysel Emeklilik Sisteminin Etkinliği: Muğla İli Üzerine Ampirik Bir İnceleme. Yayınlanmış Doktora tezi, Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi.