Girişimciler İçin Yeni Bir Fon Kaynağı Olarak Kitlesel Fonlama ve Kitlesel Fonlama Platformlarının Kategori Bazlı İncelenmesine Yönelik Bir Araştırma

Öz

Girişimcilik ekonomiye olan katkısı, istihdamı arttırıcı etkisi ve teknolojik gelişmelerin artmasını sağlaması açısından büyük öneme sahiptir. Girişimcilerin sorunlarının çözülmesi ekonomi, istihdam ve gelişim için gereklidir. Girişimcilerin yaşadığı sorunlardan birisi de finansman kaynağı sorunudur. Finansman kaynağı sorunun çözümü için geleneksel ve alternatif çözümler bulunmaktadır. Girişimcilerin finansman sorununa çözüm olarak son yıllarda ortaya çıkan alternatif yöntemlerden birisi ise kitlesel fonlamadır. Türkiye’de kitlesel fonlama 11 yıllık bir geçmişe sahiptir. 2021 yılına kadar resmi nedenlerle Türkiye’de sadece ödüle dayalı kitlesel fonlama platformları bulunmaktaydı. 2021 yılında resmi engellerin kalkması ile Türkiye’de paya dayalı kitlesel fonlama başlamıştır. Çalışmanın amacı paya dayalı kitlesel fonlama sistemini başlangıcından bugüne dek inceleyerek, hangi sektörlerin kitlesel fonlamaya daha uygun olduğunun görülmesini sağlamak ve paya dayalı kitlesel fonlamanın geçmişten günümüze olan durumunu göstermektir. Çalışma nitel araştırma tekniklerinden doküman analizi tekniğiyle yapılmıştır. Çalışmada Türkiye’de faaliyet gösteren 4 paya, 1 ödüle dayalı platformdan veriler toplanmış ve analiz edilmiştir. Çalışmada; yazılım, eğitim, elektrik- elektronik ve yapay zekâ alanlarındaki girişimlerin kitlesel fonlamayı daha çok tercih ettiği görülmüştür. Biyoteknoloji, elektrik-elektronik, enerji, finans, tarım ve yapay zekâ alanlarındaki girişimlerin %100 başarıya sahip olmaları nedeniyle bu alanlardaki girişimlerin kitlesel fonlamaya uygun olduğu düşünülmektedir. Tarım alanı en yüksek fonun toplandığı alandır. Çalışmada paya dayalı kitlesel fonlamanın her yıl kullanımının arttığı görülmüştür. Bu veriler ışığında kullanımının daha da artacağı tahmin edilmektedir.

Anahtar Kelimeler

• Kitlesel fonlama
• Girişimcilik
• Finansman
• Yatırım

A Research on Category-Based Investigation of Crowdfunding and Crowdfunding Platforms as A New Source Of Funding For Entrepreneurs

Abstract

Entrepreneurship is of great importance with its contribution to the economy, is employment-increasing effect and the increase in technological developments. Solving the problems of entrepreneurs is necessary for the economy, employment and development. One of the problems experienced by entrepreneurs is the problem of financing sources. There are traditional and alternative solutions to solve the financing source problem. One of the alternative methods that have emerged in recent years as a solution to the financing problem of entrepreneurs is crowdfunding. Crowdfunding in Turkey has an 11-year history. Until 2021, there were only reward-based crowdfunding platforms in Turkey for official reasons. With the removal of official obstacles in 2021, equity crowdfunding started in Turkey. Equity crowdfunding, which started in 2021, is a solution to the financing source problem of entrepreneurs and contributes to entrepreneurship in Turkey. The goal of the study is to examine the equity crowdfunding system from its beginning to the present, to see which sectors are more suitable for crowdfunding, and to show the situation of equity crowdfunding from past to present. The study was conducted using the document analysis technique, one of the qualitative research techniques. In the study, data were collected and analyzed from 4 equity and 1 award-based platforms operating in Turkey. In the study; It has been observed that startups in the fields of software, education, electrical-electronics and artificial intelligence prefer crowdfunding more. Since startups in the fields of biotechnology, electrical-electronics, energy, finance, agriculture and artificial intelligence have 100% success, startups in these areas are thought to be suitable for crowdfunding. Agriculture is the area where the highest funds are collected. The study showed that the use of equity crowdfunding is increasing every year. In light of this data, it is estimated that its use will increase regularly in the future.

Keywords

• Crowdfunding
• Entrepreneurship
• Financing
• Investment

References

1. Abbasova-Zeynalova, N., Nasibova, A., & Mingeçevir, A. (2022), Tarım sektörünün gelişiminde kitle fonlaması platformunun uygulama potansiyeli, Konşimento Dergisi, 1(2), 75-88.
2. Ahlers, G. K., Cumming, D., Günther, C., & Schweizer, D. (2013). Equity crowdfunding. SSRN Electronic Journal,
3. Anbar, A. (2020). Girişimcinin finansmanında alternatif bir yöntem: Kitlesel fonlama. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (88), 237-254.
4. Aytaç, Ö., & İlhan, S. (2007). Girişimcilik ve girişimci kültür: sosyolojik bir perspektif. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (18), 101-120.
5. Belleflamme, P., Lambert, T., & Schwienbacher, A. (2010). Crowdfunding: An industrial organization perspective. https://www.researchgate.net/publication/228468454_Crowdfunding_An_Industrial_Organization_Perspective
6. Bozkurt, Ö. ve Gümüş, İ. H. (2022). Metaverse ve Metagirişimcilik: Kavramsal bir çerçeve. Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 17(1), 75-85
7. Bozkurt, Ö., Ercan, A., & Yurt, İ. (2018). Bireysel değerler ile girişimcilik eğilimi arasındaki ilişkinin değerlendirilmesi: Düzce Üniversitesi örneği. Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 13(1), 43-55.
8. Cihangir, Ç. K. (2018). Finansal Piyasalar için Yenilik Türkiye için Bir Fırsat: Kitlesel Fonlama, 5th International Congress on Accounting and Finance Research (ICAFR’18), 157-172

9. Çağlar, M. T. (2019). Yeni Nesil Alternatif Finansman Yöntemi Olarak Kitlesel Fonlama: Dünya ve Türkiye’deki Uygulamalarının Etkinliği. Uygulamalı Sosyal Bilimler Dergisi, 3(2), 18-34.
10. Çavuş, E. (2020). Türkiye’de Sosyal Girişimciliğin Finansmanında Alternatif Bir Yöntem: Kitlesel Fonlama Model Önerisi, (Yayımlanmış yüksek lisans tezi). Düzce Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Girişimcilik ABD.
11. Çubukçu, C. (2017). Kitlesel fonlama: Türkiye’deki kitlesel fonlama platformları üzerinden bir değerlendirme. Journal of Entrepreneurship and Innovation Management, 6(2), 155-172.
12. Er, B., Şahin, Y., Mutlu, M. (2015). Girişimciler için alternatif finansman kaynakları: Mevcut durum ve öneriler. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 1(1), 31-54.
13. Estrin, S., Gozman, D., & Khavul, S. (2018). The evolution and adoption of equity crowdfunding: entrepreneur and investor entry into a new market. Small Business Economics, 51, 425-439.
14. Ferreira, F., & Pereira, L. (2018,). Success factors in a reward and equity based crowdfunding campaign. International Conference on Engineering, Technology and Innovation, 1-8
15. Fettahoğlu, S., Khusayan, S. (2017). Yeni finansman olanağı: Kitle fonlama. Uşak Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(4), 497-521.
16. Filimonova, N. G., Ozerova, M. G., Ermakova, I. N., & Miheeva, N. B. (2019). Crowdfunding as the way of projects financing in agribusiness. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science . Ağustos: IOP Publishing.
17. Gierczak, M. M., Bretschneider, U., Haas, P., Blohm, I., & Leimeister, J. M. (2016). Crowdfunding: Outlining the new era of fundraising. Crowdfunding in Europe: State of the art in theory and practice, 7-23.
18. Gofundme. About. Erişim tarihi: 2022. https://www.gofundme.org/about/ Güllüce, A. Ç., Bozkurt, Ö. & Meriç, S. (2017). Örgütsel adalet algısının ı̇ç gı̇rişimci davranışlar ile ilişkisi: Otel yöneticilerine yönelik bir araştırma. Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 12, 39-50.
19. Hemer, J. (2011). A snapshot on crowdfunding (No. R2/2011). Arbeitspapiere Unternehmen und Region, https://www.econstor.eu/handle/10419/52302
20. Hervé, F., & Schwienbacher, A. (2018). Crowdfunding and innovation, Journal of Economic Surveys, 32(5), 1514-1530.
21. Hossain, M., & Oparaocha, G. O. (2017). Crowdfunding: Motives, definitions, typology and ethical challenges. Entrepreneurship Research Journal, 7(2),1-14
22. İşler, S. T. (2014). Modern finansmanda yeni bir dönem: Kitlesel fonlama-crowdfunding. Gösterge, Sonbahar, 51, (65), 51-65. https://tspb.org.tr/yayinlar/gosterge-guz-2014/
23. Kallio, A., & Vuola, L. (2020). History of Crowdfunding in the Context of Ever-Changing Modern Financial Markets, Springer Books, in: Rotem Shneor & Liang Zhao & Bjørn-Tore Flåten (ed.), Advances in Crowdfunding, edition 1, chapter 10, pages 209-239, Springer. History of crowdfunding in the context of ever-changing modern financial markets. Advances in Crowdfunding, 209-239.
24. Kraus, S., Richter, C., Brem, A., Cheng, C. F., & Chang, M. L. (2016). Strategies for reward-based crowdfunding campaigns. Journal of Innovation & Knowledge, 1(1), 13-23.
25. Kuppuswamy, V., & Bayus, B.L. (2018). Crowdfunding Creative Ideas: The Dynamics of Project Backers. (Editör: Cumming, D., Hornuf, L.) The Economics of Crowdfunding. Palgrave Macmillan, Cham.
26. Lu, C. T., Xie, S., Kong, X., & Yu, P. S. (2014). Inferring the impacts of social media on crowdfunding. In Proceedings of the 7th ACM international conference on Web search and data mining,573-582.
27. Maarbani, S. (2015), “Real estate crowdfunding: the digital evolution of real estate funding and investment”, PricewaterhouseCoopers, Sydney, https://re.report/Resources/Whitepapers/fb479135-04e3-4d75-9bee-4701ce5aed0f_legaltalk-alert-12may15-v2.pdf
28. Mamonov, S., Malaga, R., & Rosenblum, J. (2017). An exploratory analysis of Title II equity crowdfunding success. Venture Capital, 19(3), 239-256.
29. Massolution. (2015). 2015CF The Crowdfunding Industry Report. Los Angeles: Massolution, http://crowdexpert.com/crowdfunding-industry-statistics/.
30. Meyskens, M., & Bird, L. (2015). Crowdfunding and value creation. Entrepreneurship Research Journal, 5(2), 155-166.
31. Moisseyev, A. (2013). Effect Of Social Media On Crowdfunding Project Results. Yayımlanmış Yüksel Lisans Tezi, University of Nebraska Bussiness School, Nebraska.
32. Mollick, E. (2014). The dynamics of crowdfunding: An exploratory study. Journal of business venturing, 29(1), 1-16.
33. Mollick, E. (2014). The dynamics of crowdfunding: An exploratory study. Journal of business venturing, 29(1), 1-16.
34. Montgomery, N., Squires, G., & Syed, I. (2018). Disruptive potential of real estate crowdfunding in the real estate project finance industry: A literature review. Property Management, 36(5), 597-619.
35. Poblet, M. (2014). Crowdfunding culture in Catalonia: The revival of civil society?. Journal of Catalan Intellectual History, (7-8), 177-180.
36. Ralcheva, A., & Roosenboom, P. (2020). Forecasting success in equity crowdfunding. Small Business Economics, 55(1), 39-56.
37. Sakarya, Ş., & Bezirgan, E. (2018). Kitlesel fonlama platformları: Türkiye ve yurtdışı karşılaştırması. Düzce Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(2), 18-33.
38. Short, J. C., Ketchen Jr, D. J., McKenny, A. F., Allison, T. H., & Ireland, R. D. (2017). Research on crowdfunding: Reviewing the (very recent) past and celebrating the present. Entrepreneurship Theory and Practice, 41(2), 149-160.
39. SPK(Sermaye Piyasası Kurulu) Listeye alınan platformlar. Erişim Tarihi: Ağustos 2023 https://spk.gov.tr/sirketler/kitle-fonlama-platformlari/listeye-alinan-platformlar
40. Şahinoğlu, E. (2019). Kitlesel Fonlamada Başarı Faktörleri: Türkiye'de Ödül Bazlı Kitlesel Fonlama Projelerinin Durumu. Yüksek Lisans Tezi, Kırklareli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Kırklareli.
41. Tulum, S., & Burak, E. (2019). Girişimciler için alternatif finansman yöntemleri. Ejovoc (Electronic Journal of Vocational Colleges), 9(1), 13-24.
42. Ural, A. E. (2022). Türk, ABD VE AB Hukuku Düzenlemeleri Çerçevesinde Kitle Fonlaması. Doktora Tezi, Bilkent Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara.
43. Ünsal, S. (2017). Kitlesel Fonlama - İş Yapma Yöntemini Değiştirecek Yeni Sistem. Ceres Yayınları: İstanbul. Valančienė, L., & Jegelevičiūtė, S. (2014). Crowdfunding for creating value: Stakeholder approach. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 156, 599-604.
44. Vogel, J. H., & Moll, B. S. (2014). Crowdfunding for real estate. The Real Estate Finance Journal, 30, 5-16. Yurt, İ. ve Şentürk, B. N. (2022). İş sürekliliği yönetim sisteminin işletmelerin stratejik çevikliğine etkisi, Journal of Humanities and Tourism Research, 12 (3): 468-485
45. Zhao, Y., Harris, P., & Lam, W. (2019). Crowdfunding industry-History, development, policies, and potential issues. Journal of Public Affairs, 19(1), 1-9