The Relationship Between Integrated Reporting, Audit Quality and Financial Performance in Banking

Abstract

This study aims to examine the impact of integrated reporting and audit quality on the financial performance of nine banks operating in the banking sector in Turkey that implemented integrated reporting between 2020 and 2024. Integrated reporting quality was measured using the scoring system developed by Pistoni, Songini, and Bavagnoli (2018), while audit quality was determined based on whether the banks were audited by one of the Big Four audit firms. Financial performance was assessed using return on assets (ROA) and return on equity (ROE) ratios. Data were obtained from the Public Disclosure Platform (KAP), the official websites of the banks, and the Turkish Integrated Reporting Association (ERTA). The collected data were analyzed through panel data analysis and tested using the Ordinary Least Squares (OLS) method within a fixed effects model framework. The findings indicate that both integrated reporting and audit quality have positive and statistically significant effects on ROA and ROE. These results reveal that integrated reporting and audit processes are complementary mechanisms that enhance banks’ financial performance.

Keywords

• Non-Financial Reporting
• Integrated Reporting
• Audit Quality
• Financial Performance.

Bankacılık Sektöründe Entegre Raporlama ve Denetim Kalitesinin Finansal Performansla İlişkisi

Abstract

Bu çalışmada, Türkiye’de bankacılık sektöründe faaliyet gösteren ve 2020–2024 yılları arasında entegre raporlama uygulayan dokuz bankanın finansal performansı üzerinde entegre raporlama ve denetim kalitesinin etkisini incelemeyi amaçlamaktadır. Entegre raporlama kalitesi, Pistoni, Songini ve Bavagnoli (2018) tarafından geliştirilen puanlama sistemiyle ölçülmüş olup; denetim kalitesi ise bağımsız denetim faaliyetlerinin Big Four denetim firmalarından biri tarafından yürütülüp yürütülmediğine göre belirlenmiştir. Finansal performans ise aktif kârlılık (ROA) ve özsermaye kârlılığı (ROE) oranlarıyla ölçülmüştür. Veriler, Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP), bankaların web siteleri ve Türkiye Entegre Raporlama Derneği (ERTA) aracılığıyla toplanmıştır. Elde edilen veriler panel veri analizine tabi tutulmuş ve sabit etkiler modeli kapsamında En Küçük Kareler Yöntemi (EKK) ile test edilmiştir. Yapılan analizlerden elde edilen bulgular, entegre raporlama ile denetim kalitesinin hem ROA hem de ROE üzerinde istatistiksel bakımdan anlamlı ve olumlu sonuçlar doğurduğunu ortaya koymaktadır. Bu sonuçlar, çalışmada entegre raporlamanın ve denetim süreçlerinin bankaların finansal performansını destekleyici ayrıca birbirini tamamlayıcı unsurlar olduğunu ortaya koymaktadır.

Keywords

• Finansal Olmayan Raporlama
• Entegre Raporlama
• Denetim Kalitesi
• Finansal Performans.

References

1. Aceituno, J. V., Ariza, R.L. & Sánchez, G.I. M. (2014). Explanatory factors of ıntegrated sustainability and financial reporting. Business Strategy And The Environment, 23(1), 56-72. https://doi.org/10.1002/bse.1765
2. Adegboyegun, A. E., Alade, M. E., Ben-Caleb, E., Ademola, A. O., Eluyela, D. F.,& Oladipo, O. A. (2020). Integrated reporting and corporate performance in nigeria: evidence from the banking industry. Cogent Business & Management, 7(1), 1736866. https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1736866.
3. Akdoğan, N., & Tenker, N. (2010). Finansal tablolar ve mali analiz teknikleri. Gazi Kitabevi.
4. Albitar, K., Hussainey, K., Kolade, N. & Gerged, A. M. (2020). Esg disclosure and firm performance before and after ır: the moderating role of governance mechanisms. International Journal of Accounting & Information Management, 28(3), 429-444. https://doi.org/10.1108/IJAIM-09-2019-0108.
5. Baltagi, B.H. (2005). Econometric analysis of panel data. Wiley.
6. Brooks, C. (2008). Rats handbook to accompany ıntroductory econometrics for finance. Cambridge University Press.
7. Caglio, A., Melloni, G. & Perego, P. (2019). Informational content and assurance of textual disclosures: evidence on ıntegrated reporting. European Accounting Review, 29(1), 55-83. https://doi.org/10.1080/09638180.2019.1677486.
8. Cengiz, S., Dinç,Y. & Güngör S. (2017). Bağımsız denetim kalitesinin finansal performans üzerindeki etkisinin incelenmesi: borsa istanbul’da bir uygulama. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 9(19), 171-197. https://doi.org/10.20875/makusobed.323891.

9. Dhifi, K., & Zouari-Hadiji, R. (2024). The relationship between audit quality and firm performance: the mediating effect of integrated reporting. International Journal of Disclosure and Governance, 21(4), 612-622.
10. Elewa, M. M. & El-Haddad, R. (2019). The effect of audit quality on firm performance: a panel data approach. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 9(1), 229-244. https://doi.org/10.5296/ijafr.v9i1.14163.
11. Emir, S., Aracı, Ö. N. K. & Kıymık, H. (2021). Entegre raporlama anlayışının camels analizi ile finansal performans üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi: bankacılık sektöründe bir uygulama. Muhasebe ve Denetime Bakış, 20(62), 259–284.
12. Gençoğlu, Ü. & Aytaç, A. (2016). Kurumsal sürdürülebilirlik açısından entegre raporlamanın önemi ve bist uygulamaları. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 72, 51-66. https://doi.org/10.25095/mufad.396719.
13. Gujarati, D.N. & Porter, D.C. (2010). Essentıals of econometrıcs. McGraw-Hill Companies.
14. Güdelci, E. N. (2025). Dış denetim kalitesi ve finansal performans ilişkisi: bıst 100 işletmeleri özelinde değerlendirme. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi, 8(1), 119-133. https://doi.org/10.32951/mufider.1612943
15. Horasan, E. & Tazegül, S. (2021). Entegre raporlamanın şirketlerin finansal performansları üzerindeki etkisi . Journal of Research in Business, 6(1), 141-163.
16. Kaya, P. (2015). Entegre raporlamanın ortaya çıkış sebepleri ve işletmelere sağladığı faydalar. Muhasebe ve Denetime Bakış, 15(45), 113-130.
17. Kesen, B. & Salur, M. N. (2020). Bağımsız denetim kalitesinin şirketlerin finansal performansı üzerine etkisi: borsa istanbul'da bir uygulama. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13(3), 559-576. https://doi.org/10.25287/ohuiibf.702681.
18. Kınalı, F.,& Ceran, Y. (2025). Tfrs kapsamında entegre rapor uygunluğunun finansal performans üzerindeki etkisi: borsa istanbul’da yüksek katma değerli firmalar üzerine bir uygulama. İşletme Araştırmaları Dergisi, 17(1), 751-769.
19. Leo, K. W. & Yeo, G. H. (2016). The association between ıntegrated reporting and firm valuation. Review of Quantitative Finance and Accounting, (47), 1221-1250.
20. Ogbodo, O. C. & Akabuogu, N. J. (2018). Effect of audit quality on the financial performance of selected banks in nigeria. International Journal of Trend in Scientific Research and Development (IJTSRD), 3(1), 45-61.
21. Önder, Ş. & İrkörücü, İ. E. (2020). Bağımsız denetim kalitesi ile finansal performans arasındaki ilişki: bıst 100 endeksinde yer alan şirketler üzerine bir araştırma. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (86), 141-152. https://doi.org/10.25095/mufad.710350.
22. Pavlopoulos, A., Magnis, C. & Iatridis, G. E. (2019). Integrated reporting: an accounting disclosure tool for high quality financial reporting. Research in International Business and Finance, (49), 13-40. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2019.02.007.
23. Peker, A. A. (2024). Denetim kalitesi ve entegre raporlama kalitesinin firmaların finansal performansına etkisi. Denetişim(30), 159-171. https://doi.org/10.58348/denetisim.1485710.
24. Savcı, M. (2009). Mali tablolar analizi. MuratHan Yayınevi Matbaa.
25. Sayyar, H., Basiruddin, R., Rasid, S. Z. & Elhabib, M. A. (2015). The impact of audit quality on firm performance: evidence from malaysia. Journal of Advanced Review on Scientific Research, 10 (1), 1-19.
26. Pistoni, A., Songini, L. & Bavagnoli, F. (2018). Integrated reporting quality: an empirical analysis. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 25(4), 489-507. https://doi.org/10.1002/csr.1474.
27. Rousseeuw, P.J. & Leroy, A.M. (2005). Robust regression and outlier detection. New York: John Wiley & Sons.
28. Selimoğlu, S. K. & Yeşilçelebi, G. (2014). Mesleki aidiyetin bağımsız denetim kalitesi üzerine etkisi: bağımsız denetçiler üzerine bir araştırma. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (64), 27-52. https://doi.org/10.25095/mufad.396489
29. Tatoğlu, F.Y. (2016). Panel veri ekonometrisi. Beta Basın Yayın.
30. Ugwu, C. C., Aikpitanyi, L. N. & Idemudia, S. (2020). The effect of audit quality on financial performance of deposit money banks (evidence from nigeria). Journal of Economics and Business, 3(1). 270-281.
31. Wen, L. P., Heong Y. A. K. & Hooi, L. S. C. (2017). Integrated reporting and financial performance: evidence from malaysia. Management and Accounting Review (MAR), 16(2), 101–130.
32. Wooldridge, J.M. (2002). Econometric analysis of cross section and panel data. Cambridge MA.
33. Yılmaz, Z. (2018). Denetim kalitesi ve şeffaflık. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırma Dergisi, 7(4), 3059-3087.
34. Yücenurşen, M. (2022). Türkiye’de yayınlanan entegre raporların kalitesi ve firma değeri ilişkisi. KMÜ Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi (KMUSEKAD), 24(42), 343-358.
35. Yüksel, F. (2018). Entegre raporlama ve finansal performans ilişkisi: Türkiye ve Güney Afrika katılım bankaları üzerinde bir araştırma. Kırklareli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(1–17), 1689–1699.
36. Yüksel, F. & Kayalı, C. A. (2020). Entegre raporlama ilkelerinin finansal performansa etkisi: bist banka endeksi üzerinde bir araştırma. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, (22), 65-80
37. Ziaee, M. (2014), The effect of audit quality on the performance of listed companies in tehran stock exchange. International Letters of Social and Humanistic Sciences, (21), 36-43.