SÜRDÜRÜLEBİLİR FİNANSAL PERFORMANSIN ENTROPİ TABANLI ARAS YÖNTEMİYLE DEĞERLENDİRİLMESİ: G-20 ÜLKELERİ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA

Öz

Günümüzde sadece ekonomik unsurların dikkate alındığı çevresel, sosyal ve yönetim unsurlarının geri plana atıldığı iş süreçlerinin başarılı kabul edilebilmesi pek de mümkün değildir. Bu noktada sürdürülebilir finans, finansal modellerin, finansal ürün ve hizmetlerle beraber finansal piyasaların sürdürülebilir olarak gelişimine katkıda bulunmak amacıyla bireysel ve kurumsal yatırımlarda ekonomik, çevresel, sosyal ve yönetim noktasında değer yaratma ve bu unsurları göz önünde bulundurarak yatırım süreçlerini yönlendirmek olarak tanımlanabilir. Bu çalışma, ülkelerin sürdürülebilir finans düzeyleriyle ilgili veri bulmada yaşanan sıkıntıya bir çözüm üretmek ve G-20 ülkelerinin 2010-2022 yılları arasındaki ekonomik, çevresel, sosyal ve yönetimle ilgili göstergelerini kullanarak çok kriterli karar verme yöntemleri aracılığıyla sürdürülebilir finansal performansını hesaplamayı amaçlamaktadır. Bu amaçla ekonomik, çevresel, sosyal ve yönetimle ilgili 14 gösterge belirlenerek G-20 ülkelerinin sürdürülebilir finansal başarı düzeyleri Entropi tabanlı ARAS yöntemiyle incelenmiştir. Elde edilen sonuçlara göre 2010-2022 yılları arasındaki değerlerin ortalaması alındığında %72 ile en başarılı ülke Avustralya olmuştur. Avustralya’yı sırasıyla %68 ile Almanya; %67 ile Kanada; %65 ile Amerika ve İngiltere; %60 ile ise Japonya takip etmiştir. Sürdürülebilir finans noktasında yine ortalama değerlere göre en başarısız üç ülke ise %30 ile 19. sırada yer alan ile Hindistan; %34’er performans değerleriyle ise 18.sırada yer alan Arjantin ve Türkiye olmuştur.

Anahtar Kelimeler

• Sürdürülebilirlik
• Sürdürülebilir Finans
• Sürdürülebilirlik Endeksi
• Entropi Yöntemi
• ARAS Yöntemi
• Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri

EVALUATION OF SUSTAINABLE FINANCIAL PERFORMANCE WITH ENTROPY-BASED ARAS METHOD: A STUDY ON G-20 COUNTRIES

Öz

Nowadays, it is not possible to consider business processes successful where only economic factors are taken into consideration and environmental, social and management elements are ignored. At this point, sustainable finance can be defined as creating economic, environmental, social and management value in individual and corporate investments in order to contribute to the sustainable development of financial models, financial products and services, and financial markets, and directing investment processes by taking these elements into consideration. This study aims to provide a solution to the difficulty in finding data on countries' sustainable finance levels and to calculate the sustainable financial performance of G-20 countries through multi-criteria decision-making methods using economic, environmental, social and governance-related indicators between 2010-2022. For this purpose, 14 indicators related to economic, environmental, social and governance were determined and the sustainable financial success levels of G-20 countries were examined with the Entropy-based ARAS method. According to the results obtained, when the average of the values between 2010 and 2022 was taken, the most successful country was Australia with 72%. Australia is followed by Germany with 68%; by Canada with 67%; by America and England with 65%; by Japan followed with 60%. According to average values, the three least successful countries in terms of sustainable finance, are India, which ranks 19th with 30%; Argentina ranked 18th and Turkey ranked 17th, with performance values of 34% each.

Anahtar Kelimeler

• Sustainability
• Sustainable Finance
• Sustainability Index
• Entropy Method
• ARAS Method
• Multi-Criteria Decision-Making Methods

Kaynakça

1. Aras, G., Tezcan, N., Kutlu Furtuna, O. ve Hacioğlu Kazak, E. (2017). Corporate Sustainability Measurement Based on Entropy Weight and TOPSIS: A Turkish Banking Case Study. Meditari Accountancy Research, 25 (3), 391-413.
2. Arsu, T. (2020). Finansal Performansın Entropi Tabanlı ARAS Yöntemi ile Değerlendirilmesi: BIST Elektrik, Gaz ve Buhar Sektöründeki İşletmeler Üzerine Bir Uygulama. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 39 (1), 15-32.
3. Ayçin, E. ve Orçun, Ç. (2019). Mevduat Bankalarının Performanslarının Entropi ve MAIRCA Yöntemleri ile Değerlendirilmesi. Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 22 (42), 175-194.
4. Badi, I., Jibril, M. L., Abubakar, M. ve Bakır, M. (2022). Measuring Sustainability Performance Indicators Using FUCOM-MARCOS Methods. Operational Research in Engineering Sciences. Theory and Applications, 5 (2), 99–116.
5. Balaman, Ş. Y. (2018). Decision-Making for Biomass-Based Production Chains: The Basic Concepts and Methodologies. Academic Press, Elsevier.
6. BDDK. (2021). 27.12.2021 Basın Açıklaması. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu: Erişim Adresi: https://www.bddk.org.tr/Duyuru/EkGetir/902?ekId=810 Erişim Tarihi: 05.07.2024. BerkeleyHaas. (2023). About. BerkeleyHaas, Erişim Adresi: https://haas.berkeley.edu/saif/about/ Erişim Tarihi: 01.07.2024.
7. Çakır, S. ve Perçin, S. (2013). AB Ülkeleri’nde Bütünleşik Entropi Ağırlık-Topsis Yöntemiyle Ar-Ge Performansının Ölçülmesi. Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 32 (1), 77-95.
8. Dahooie, J. H., Zavadskas, E. K., Abolhasani, M., Vanaki, A. ve Turskis, Z. (2018). A Novel Approach for Evaluation of Projects Using an Interval–Valued Fuzzy Additive Ratio Assessment (ARAS) Method: A Case Study of Oil and Gas Well Drilling Projects. Symmetry, 10 (2), 1-32.

9. Doane, D. ve MacGilivray, A. (2001). Economic Sustainability: The Business of Staying in Business. New Economics Foundation.
10. Ecer, F. (2016). ARAS Yöntemi Kullanılarak Kurumsal Kaynak Planlaması Yazılımı Seçimi. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 8 (1), 89-98.
11. Erdoğan, N. K., Altınırmak, S., Şahin, C. ve Karamaşa, Ç. (2020). Analyzing the Financial Performance of Football Clubs Listed in BIST Using Entropy Based Copras Methodology. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (63), 39-53.
12. Fatemi, A. M. ve Fooladi, I. J. (2013). Sustainable Finance: A New Paradigm. Global Finance Journal, 24, 101-113.
13. Ghosh, P., Westhoff, P. ve Debnath, D. (2019). Chapter 12 - Biofuels, Food Security and Sustainability. Debnath ve Babu (Ed.), Biofuels, Bioenergy and Food Security: Technology, Institutions and Policies (s. 211-229). Academic Press, Elsevier.
14. Iqbal, S., Taghizadeh-Hesary, F., Mohsin, M. ve Iqbal, W. (2021). Assessing the Role of the Green Finance Index in Environmental Pollution Reduction. Sustainable Economics, 39 (3), 1-15.
15. Jiang, L., Wang, H., Tong, A., Hu, Z., Duan, H., Zhang, X. Ve Wang, Y. (2020). The Measurement of Green Finance Development Index and Its Poverty Reduction Effect: Dynamic Panel Analysis Based on Improved Entropy Method. Hindawi Discrete Dynamics in Nature and Society, Article ID 8851684.
16. Khan, N. H., Nafees, M., Rahman, A. ve Saeed, T. (2021). Chapter 22 - Ecodesigning for Ecological Sustainability. Aftab ve Hakeem (Ed.), Frontiers in Plant-Soil Interaction: Molecular Insights Into Plant Adaptation (s. 589-616). Academic Press.
17. Khanova, O., Matyushenko, I., Kochańska, E., Tretyak, V. ve Tofaniuk, O. (2021). Calculation Of Sustainable Development Index in The EU and Ukraine. Acta Innovations, 40: 79-97.
18. Perçin, S. ve Sönmez, Ö. (2018). Bütünleşik Entropi ve Topsis Yöntemleri Kullanılarak Türk Sigorta Şirketlerinin Performansının Ölçülmesi. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 18. EYİ Özel Sayısı, 565-582.
19. S&P Global. (2020). What is the 'G' in ESG?, Erişim Adresi: https://www.spglobal.com/esg/podcasts/on-the-ground-in-paris-how-french-bank-societe-generale-approaches-energy-transition-finance. Erişim Adresi: 02.07.2024.
20. Sachs, J. D., Kroll, C., Lafortune, G., Fuller, G. ve Woelm, F. (2022). Sustainable Development Report 2022. Cambridge University Press.
21. Singaravel, B., Shankar, D. P. ve Prasanna, L. (2018). Application of MCDM Method for the Selection of Optimum Process Parameters in Turning Process. Materials Today Proceedings, 5 (5) part. 2, 13464-13471.
22. Sommer, S. (2020). Sustainable Finance: An Overview. Brazil: FiBraS
23. Stanuijkic, D. (2015). Extension of the ARAS Method for Decision-Making Problems with Interval-Valued Triangular Fuzzy Numbers. Informatica, 26 (2), 335-355.
24. Sun, H., Mohsin, M., Alharthi, M. ve Abbas, Q. (2020). Measuring Environmental Sustainability Performance of South Asia, Journal of Cleaner Production, 251.
25. Uludağ, A. S. ve Doğan, H. (2021). Üretim Yönetiminde Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri: Literatür, Teori ve Uygulama. Ankara: Nobel Yayın.
26. UN SDG. (2022). The Sustainable Development Goals Report. New York, USA: United Nations Publications. United Nations Sustainable Development Goals.
27. Vivas, R.; Sant’anna, Â.; Esquerre, K.; Freires, F. (2019). Measuring Sustainability Performance with Multi Criteria Model: A Case Study. Sustainability, 11, 6113.
28. Wang, Q., Wu, C. ve Sun, Y. (2015). Evaluating Corporate Social Responsibility of Airlines Using Entropy Weight and Grey Relation Analysis. Journal of Air Transport Management, 42, 55-62.
29. Wang, Z. ve Zhan, W. (2012). Dynamic Engineering Multi-criteria Decision Making Model Optimized by Entropy Weight for Evaluating Bid. Systems Engineering Procedia, 5, 49-54.
30. Zavadskas, E. K. ve Turskis, Z. (2010). A New Additive Ratio Assessment (ARAS) Method in Multicriteria Decision-Making. Technological and Economic Development of Economy, 16 (2), 159-172.
31. Zavadskas, E. K., Turskis, Z. ve Vilutiene, T. (2010). Multiple Criteria Analysis of Foundation Instalment Alternatives by Applying Additive Ratio Assessment (ARAS) Method. Archives of Civil and Mechanical Engineering, 10 (3), 123-141.
32. Zhang, H., Gu, C.-L., Gu, L.-W. ve Zhang, Y. (2011). The Evaluation of Tourism Destination Competitiveness by TOPSIS & Information Entropy – A Case in the Yangtze River Delta of China. Tourism Management, 32 (2), 443-451.
33. Xi, L., Qin, Z. ve Feng, Y. (2022). The Improved Entropy Weighting Model in Water Quality Evaluation Based on the Compound Function. Environmental Monitoring and Assessment, 194 (9), 662.