Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı

Levent Kaya

doi:10.29106/fesa.756071

Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı

Abstract

Bu çalışmada Türkiye’de tüketici güven endeksi ile döviz kuru arasındaki ilişki incelenmiştir. Bu amaçla çalışmada 2004: 01 ile 2020: 05 dönemine ait aylık veriler kullanılmıştır. Fourier ADF birim kök testine göre hem tüketici güven endeksi hem de döviz kuru serileri düzey değerlerinde durağan değildir. İki değişken arasındaki ilişki Fourier ADL eşbütünleşme testi ile araştırılmış ve tüketici güven endeksi ile döviz kuru arasında uzun dönemli ilişki bulunmuştur. Uzun dönem katsayılarının tahmini için FMOLS, CCR ve DOLS yöntemleri kullanılmıştır. Tüketici güven endeksi ile döviz kuru arasında negatif bir ilişki bulunmuştur. Her üç yöntem sonucuna göre döviz kurundaki %1’lik artış tüketici güven endeksini yaklaşık %0,17 azaltmaktadır. Her üç yöntem için uzun dönem katsayıları istatistiksel olarak anlamlı çıkmıştır. Tüketici güven endeksi ile döviz kuru serileri arasındaki nedensellik testi sonuçlarına göre döviz kurundan tüketici güven endeksine doğru tek yönlü nedensellik tespit edilmiştir.

Keywords

Tüketici Güven Endeksi,Döviz Kuru,Fourier Birim Kök,Fourier Eşbütünleşme,Nedensellik

References

AYUNINGTYAS, R. ve KOESRINDARTOTO, D. P. (2014). The Relationship Between Business Confidence, Consumer Confidence and Indexes Return: Empirical Evidence In Indonesia Stock Exchange. International Conference On Trends In Economics, Humanities and Management (ICTEHM’14), 21 – 25.
BANERJEE, P., ARCABIC, V. ve LEE, H. (2017). Fourier ADL Cointegration Test To Approximate Smooth Breaks With New Evidence From Crude Oil Market. Economic Modelling, vol: 67, 114 – 124.
BAŞARIR, C., BICIL, İ. M. ve YILMAZ, Ö. (2019). The Relationship Between Selected Financial and Macroeconomic Variables With Consumer Confidence Index. Journal of Yasar University, vol:14, 173 – 183.
BAŞTÜRK, M. F. (2019). Tüketici Güven Endeksi ile Hisse Senedi Piyasası Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği. Maliye Dergisi, vol: 177, 145 – 159.
BECKER, R., ENDERS, W. ve LEE, J. (2006). A Stationary Test In The Presence Of An Unknown Number Of Smooth Breaks. Journal of Time Series Analysis. 27(3), 381 – 409.
BEŞEL, F. ve YARDIMCIOĞLU, F. (2016). Tüketici Güven Endeksi ile Makro Değişkenler Arasındaki İlişki. ICPESS, 475 – 487.
BEŞİKTAŞLI, D. K. ve CİHANGİR, Ç. K. (2020). Tüketici Güven Endeksinin Finansal Piyasalara ve Makroekonomik Yapıya Etkisi. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 5(1), 54 – 67.
CHRISTOPOULOS, D. K. ve LEDESMA, M. A. L. (2010). Smooth Breaks and Non – Linear Mean Reversion: Post – Bretton Woods Real Exchange Rates. Journal of International Money and Finance, vol: 29, 1076 – 1093.

ÇELİK, S., ASLANOĞLU, E. ve UZUN, S. (2010). Determinants of Consumer Confidence in Emerging Economies: A Panel Cointegration Analysis. Topics In Middle Eastern and African Economies, vol: 12, 1 – 19.
EYÜBOĞLU, S. ve EYÜBOĞLU, K. (2018). Tüketici Güven Endeksi ile Borsa İstanbul Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkinin İncelenmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 33(1), 235 – 259.
FERRER, E., SALABER, J. ve ZALEWSKA, A. (2016). Consumer Confidence Indices and Stock Markets Meltdowns. Forthcoming In The European Journal of Finance, 22(3), 195 – 220.
GÖKALP, N. (2003). Ekonomide Güven Faktörü. Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 10(2), 163 – 174.
GÖKALP, B. T. (2019). Hisse Senedi Getirileri ile Tüketici Güven Endeksi Arasındaki İlişki: Diyagonal VECH Modeli Üzerinden Bir Değerlendirme. Ekonomi, Politika ve Finans Araştırmaları Dergisi, 4(1), 139 – 150.
GÖRMÜŞ, Ş. ve GÜNEŞ, S. (2010). Consumer Confidence, Stock Prices and Exchange Rates: The Case of Turkey. Applied Econometrics and International Development, 10(2), 103 – 114.
HACKER, S. ve HATEMI-J, A. (2006). Test For Causality Between Intagrated Variables Using Asymptotic and Boostrap Distributions: Theory and Application. Applied Economics, 38(13), 1489 – 1500.
ISLAM, T. U. ve MUMTAZ, M. N. (2016). Consumer Confidence Index and Economic Growth: An Empirical Analysis of EU Countries. Business Administration and Business Economics, 2(35), 17 – 22.
IŞIK, T. T., ŞAHİN, İ. ve AYDINKAYA, İ. Y. (2016). Consumer Confidence Index, Relationship Between Growth and Inflation A Case of Turkey. International Journal of Economics, Commerce and Management, 4(4), 295 – 306.
İBİCİOĞLU, M., KAPUSUZOĞLU, A. ve KARAN, M. B. (2013). Türkiye’deki Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişkinin Ampirik Analizi. İşletme Araştırmaları Dergisi, 5(1), 5 – 16.
IBRAHIM, A., BAWA, S., ABDULLAHI, S. I., DIDIGU, C. E. ve MAINASARA, S. S. (2015). Consumer Confidence Indicators and Economic Fluctuations In Nigeria. CBN Journal of Applied Statistics, 6(1), 285 – 300.
KATONA, G. (1968). Behavioral and Ecological Economics Consumer Behavior: Theory and Findings On Expectations and Aspirations. The American Economic Review, 58(2), 19 – 30.
KAYGISIZ, A. D. (2019). Türkiye’de Tüketici ve Reel Kesim Güven Endeksi ile Seçilmiş Makro Değişkenler Arasındaki İlişki: 2010 – 2018. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 17(1), 314 – 332.
ÖZSAĞIR, A. (2007). Ekonomide Güven Faktörü. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 6(20), 46 – 62.
PARK, J. Y. (1992). Canonical Cointegrating Regressions. Econometrica, 60(1), 119 – 143.
PHILLIPS, P. C. B. ve HANSEN, B. E. (1990). Statistical Inference In Instrumental Variables Regression With I(1) Processes. The Review of Economic Studies, 57(1), 99 – 125.
SAIKKONEN, P. (1992). Estimation and Testing of Cointegrated Systems by an Autoregressive Approximation. Econometric Theory, 8(1), 1 – 27.
SÖNMEZLER, G., GÜNDÜZ, İ. O. ve TORUN, M. (2019). Türkiye’de Kredi Kartı Harcamaları İle Tüketici Güven Endeksi ve Enflasyon Arasındaki İlişki Üzerine Ampirik Bir Çalışma. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 28(1), 17 – 29.
STOCK, J. H. ve WATSON, M. W. (1993). A Simple Estimator of Cointegrating Vectors In Higher Order Integrated Systems. Econometrica, 61(4), 783 – 820.
TODA, H. Y. ve YAMAMOTO, T. (1995). Statistical Inference In Vector Autoregressions With Possibly Integrated Processes. Journal of Econometrics, vol: 66, 225 – 250.
YILDIRIM, E. ve ZEREN, F. (2014). The Relationship Between Consumer Confidence Index and Online Credit Card Using In Turkey: New Evidence From Frequency Domain Causality Test. The Journal of Internet Banking and Commerce, vol: 19, 1 – 13.
www.tuik.gov.tr, Erişim tarihi: 10.04.2020
www.tcmb.gov.tr, Erişim tarihi: 10.04.2020

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

Economics

Journal Section

Research Article

Authors

Levent Kaya ^*
0000-0001-7278-8114
Türkiye

Publication Date

December 31, 2020

Submission Date

June 22, 2020

Acceptance Date

November 30, 2020

Published in Issue

Year 2020 Volume: 5 Number: 4

DOI

https://doi.org/10.29106/fesa.756071

IZ

https://izlik.org/JA75DW34XM

Cite

RIS / Bibtex

APA

Kaya, L. (2020). Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı. Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 5(4), 598-608. https://doi.org/10.29106/fesa.756071

AMA

1.Kaya L. Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2020;5(4):598-608. doi:10.29106/fesa.756071

Chicago

Kaya, Levent. 2020. “Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi Ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı”. Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 5 (4): 598-608. https://doi.org/10.29106/fesa.756071.

EndNote

Kaya L (December 1, 2020) Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 5 4 598–608.

IEEE

[1]L. Kaya, “Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı”, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, vol. 5, no. 4, pp. 598–608, Dec. 2020, doi: 10.29106/fesa.756071.

ISNAD

Kaya, Levent. “Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi Ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı”. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 5/4 (December 1, 2020): 598-608. https://doi.org/10.29106/fesa.756071.

JAMA

1.Kaya L. Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2020;5:598–608.

MLA

Kaya, Levent. “Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi Ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı”. Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, vol. 5, no. 4, Dec. 2020, pp. 598-0, doi:10.29106/fesa.756071.

Vancouver

1.Levent Kaya. Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2020 Dec. 1;5(4):598-60. doi:10.29106/fesa.756071

Cited By

Ekonomik Güven Endeksi ve Finansal Yatırım Araçları Reel Getirileri Arasındaki Zamanla Değişen Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği

Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi

https://doi.org/10.21076/vizyoner.881129

How Consumer Confidence Index Affects Foreign Investors' Portfolio and Equity Security Investments: A Research on Turkey

Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi

https://doi.org/10.18026/cbayarsos.872876

Tüketici Güven Endeksi ile Seçilmiş Makro Değişkenler Arasındaki İlişkinin Johansen Eşbütünleşme ve Nedensellik Analizi: Türkiye Örneği

Gaziantep University Journal of Social Sciences

https://doi.org/10.21547/jss.949103

Türkiye için Turizm Kaynaklı EKC Hipotezinin Test Edilmesi

Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi

https://doi.org/10.33437/ksusbd.875357

The Causality Relationship Between Economic Confidence Index, Export Volume Index and Import Volume Index: The Case of Turkey

Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Uygulamalı Bilimler Dergisi

https://doi.org/10.31200/makuubd.1116159

Tüketici Güven Endeksi ile Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getirileri Arasındaki Nedensellik İlişkilerinin Değerlendirilmesi: Türkiye Örneği

Karadeniz Sosyal Bilimler Dergisi

https://doi.org/10.38155/ksbd.1279166

Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı

Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Fourier Fonksiyonları Yaklaşımı

Abstract

Keywords

References

Details

Primary Language

Subjects

Journal Section

Authors

Publication Date

Submission Date

Acceptance Date

Published in Issue

DOI

IZ

Cite

Cited By

Ekonomik Güven Endeksi ve Finansal Yatırım Araçları Reel Getirileri Arasındaki Zamanla Değişen Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği

How Consumer Confidence Index Affects Foreign Investors' Portfolio and Equity Security Investments: A Research on Turkey

Tüketici Güven Endeksi ile Seçilmiş Makro Değişkenler Arasındaki İlişkinin Johansen Eşbütünleşme ve Nedensellik Analizi: Türkiye Örneği

Türkiye için Turizm Kaynaklı EKC Hipotezinin Test Edilmesi

The Causality Relationship Between Economic Confidence Index, Export Volume Index and Import Volume Index: The Case of Turkey

Tüketici Güven Endeksi ile Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getirileri Arasındaki Nedensellik İlişkilerinin Değerlendirilmesi: Türkiye Örneği

DÖVİZ KURU VE EKONOMİK GÜVEN İLİŞKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Belirsizliklerin Enflasyon Üzerindeki Etkisinin Zamanla Değişen Nedensellik Yöntemiyle Analizi: Türkiye Örneği

Güven Endeksleri ile Pay Senedi Piyasası İlişkisi: Sektörel Yaklaşım

Türkiye’de Politika Faizi, Kur Oynaklığı, CDS Primi ve Tüketici Güveni Arasındaki Nedensellik İlişkilerinin Analizi