COVID-19’UN BİST SEKTÖRLERİNE ETKİSİ

Year 2021, Volume: 6 Issue: 3, 509 - 518, 30.09.2021

Zekai Şenol , Gülşah Otçeken

https://doi.org/10.29106/fesa.984219

Cited By: 5

Abstract

2020 yılı başlangıcında Çin’de ortaya çıkıp kısa süre içinde dünya genelinde salgın hastalık haline gelen COVID-19 ekonomileri, borsaları ve dünya ticaretini derinden etkilemiştir. COVID-19’a bağlı olarak virüsten korunma, virüsün yayılmasını önlemeye yönelik ekonomik ve sosyal yaşamda alınan tedbirlerin sektörlere yönelik etkileri farklı olmuştur. Sağlık, teknoloji ve perakende dağıtım gibi sektörler COVID-19 sürecinde ön plana çıkarken ulaşım ve turizm gibi sektörler salgından olumsuz etkilenmişlerdir. Bu çalışmada COVID-19’un Borsa İstanbul (BİST) sektör endekslerine etkisi araştırılmıştır. Ocak 2020 – Nisan 2021 dönemine ait haftalık verilerle Johansen eşbütünleşme testi ve Toda Yamamoto nedensellik testleri yapılmıştır. Çalışmada, COVID-19’un sektörleri farklı şekilde etkilediği, COVID-19 ile mali ve sanayi sektörleri arasında ilişki olduğu, COVID-19’dan mali ve sanayi sektörlerine doğru bir nedenselliğin bulunduğu tespit edilmiştir. Ortaya çıkan sonuçlar, portföy yönetimi, risk yönetimi ve ekonomi yönetimi bakımından kullanılabilirlik taşımaktadır.

Keywords

COVID-19, Borsa, Borsa İstanbul, Sektörler

THE EFFECT OF COVID-19 ON ISE SECTORS

Abstract

COVID-19, which emerged in China at the beginning of 2020 and became a worldwide epidemic in a short time, deeply affected the economies, stock markets and world trade. It have been different that the effects of the measures taken in economic and social life to prevent COVID-19 on the sectors. While sectors such as health, technology and retail distribution were positively affected by the COVID-19 process, sectors such as transportation and tourism were negatively affected by the epidemic. It was investigated that the effect of COVID-19 on Istanbul Stock Exchange (ISE-BIST) sector indices in this study. Johansen cointegration test and Toda Yamamoto causality tests were performed with weekly data for the period January 2020 – April 2021. In the study, it has been determined that COVID-19 affects the sectors differently, and that there is a relationship between COVID-19 and the financial and industrial sectors. In addition, it has been determined that there is a causality from COVID-19 to the financial and industrial sectors. The results are usable in terms of portfolio management, risk management and economy management.

Keywords

COVID-19, Stock Market, Istanbul Stock Exchange, Sectors

References

• AHMAD, W., KUTAN, A. M., and GUPTA, S. (2021a). Black Swan Events and COVID-19 Outbreak: Sector Level Evidence from the US, UK, and European Stock Markets. International Review of Economics & Finance, 75, 546-557.
• AHMAD, W., HERNANDEZ, J. A., SAINI, S., and MISHRA, R. K. (2021b). The US Equity Sectors, Implied Volatilities, and COVID-19: What Does the Spillover Analysis Reveal?. Resources Policy, 72, 1-12. 102102.
• BARUT, A. ve KAYA, E. (2020). COVID-19 ve Seçilmiş BİST Sektör İndeksleri İlişkisinde Sıcaklığın Moderatör Etkisi. Turkish Studies, 15(6), 155-167.
• BAYRAKTAR, A. (2020). COVID 19 Pandemisinin Finansal Etkileri: BİST İmalat Sektörü Uygulaması. Electronic Turkish Studies, 15(8), 3415 - 3428.
• CROSBY, A. W. (2003). America’s Forgotten Pandemic: The Influenza of 1918. Cambridge University Press.
• ELHINI, M. and HAMMAM, R. (2021). The Impact of COVID-19 on the Standard&Poor 500 Index Sectors: A Multivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity Model. Journal of Chinise Economic and Foreign Trade Studies. 14(1), 18-43.
• FERNÁNDEZ-GONZÁLEZ, R., PÉREZ-PÉREZ, M. I., and PÉREZ-VAS, R. (2021). Impact of the COVID-19 Crisis: Analysis of the Fishing and Shellfishing Sectors Performance in Galicia (Spain). Marine Pollution Bulletin, 169, 112463.
• GOODELL, J. W. and HUYNH, T. L. D. (2020). Did Congress Trade Ahead? Considering the Reaction of US Industries to COVID-19. Finance Research Letters. 36, 2-10. 101578.
• HE, Q., LIU, J., WANG, S. and YU, J. (2020). The Impac of COVID-19 on Stock Markets. Aconomic and Political Studies. 8(3), 275-288.
• KAYABAŞI, E. T. (2020). Covid-19’un Piyasalara ve Tüketici Davranışlarına Etkisi. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 7(5), 15-25.
• KOYUNCU, T. ve MEÇİK, O. (2020). COVID-19 Pandemisinin Türkiye'de Ekonomik Büyümeye Sektörel ve Sektörler Arası Etkileri. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 18(4), 112-131.
• NGWAKWE, C. C. (2020). Effect of COVID-19 Pandemic on Global Stock Market Values: A Differential Analysis. Acta Universitatis Danubius: Oeconomica. 16(2), 255-269.
• ÖZDEMİR, L. (2020). COVID-19 Pandemisinin BİST Sektör Endeksleri Üzerine Asimetrik Etkisi. Finans, Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 5(3), 546-556.
• PANZONE, L. A., LARCOM, S. and SHE, P-W. (2021). Estimating the Impact of the First COVID-19 Lockdown on UK Food Retailers and the Restaurant Sector. Global Food Security. 28, 2-11. 100495.
• SHAHZAD, S. J. H., NAEEM, M. A., PENG, Z., and BOURI, E. (2021a). Asymmetric Volatility Spillover Among Chinese Sectors during COVID-19. International Review of Financial Analysis, 75, 1-14, 101754.
• SHAHZAD, S. J. H., BOURI, E., KRISTOUFEK, L., and SAEED, T. (2021b). Impact of the COVID-19 Outbreak on the US Equity Sectors: Evidence from Quantile Return Spillovers. Financial Innovation, 7(1), 1-23.
• SINGH, G. and SHAI-IK, M. (2021). The Short-Term Impact of COVID-19 on Global Stock Market Indices. Contemporary Economics. 15(1), 1-18.
• ŞENOL, Z. (2020). COVID-19 Krizi ve Finansal Piyasalar. Para ve Finans (Toğuç, N. Edit.). IKSAD Publishing House. Ankara.
• ŞENOL, Z. and ZEREN, F. (2021). Coronavirus (COVID19) and Stock markets: The Effect of the Pandemic on the Global Economy. Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 7(4), 1-16.
• TARI, R. (2011), Ekonometri, (7. Baskı) Umuttepe Yayınları, No: 91, İzmit.
• WORLD HEALTH ORGANIZATION, WHO (2016). Ebola Situation Report – 16 March 2016. Geneva: Available from: http://apps.who.int/iris/bitstream/10665/204629/1/
• YÜCEL, S. ve DURAK, İ. (2021). COVID-19'un BİST İmalat Sektörü Firmalarına Olan Finansal Etkilerinin Oranlar ve İstatistiksel Tekniklerle İncelenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. (90), 101-126.
• ZEREN, F. and HIZARCI, A. E. (2020). The Impact of COVID-19 CORONAVIRUS on Stock Markets: Evidence from Selected Countries. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi, 3(1), 78-84.