Institutional Factors and Trade Openness: MINT Countries

Year 2023, , 938 - 954, 25.01.2023

Zehra Doğan Çalışkan , Yalçın Elmas

https://doi.org/10.25295/fsecon.1177096

Abstract

Institutional factors as the determinant of economic processes also shape international trade. Countries’ economic habits of life and economic decision-making process with their bureaucratic decision-making processes that regulate that determinant influence international trade in all aspects. In this regard, this study’s primary point is on what will be the institutional variables’ impact on international trade. Accountability, political stability, government activities, qualities of regulations, the rule of law, and control of corruption from Worldwide Governance Indicators (WGI) of the World Bank are selected as these institutional variables. The relationship between these variables that affect economic life and export, which is expressed as openness, rates in national income are studied, specific to MINT countries (Mexico, Indonesia, Nigeria, and Turkey), to estimate by utilizing the ARDL method. As a result of the study, our hypothesis that argues that improvements (deteriorations) in governance indicators will affect exports positively (negatively) cannot be confirmed according to our discoveries. Qualities of regulations variable’s long-term parameters are the only ones deemed to fit within the theoretical framework. The study only discovered similar results with some of the studies in the contemporary literature in its current state. When qualities of regulations increase, in other words, when economic interventions improve, openness will increase.

Keywords

Export, Trade Openness, Instutıonal Economics, ARDL.

Kurumsal Faktörler ve Dışa Açıklık İlişkisi: MINT Ülkeleri Örneği

Abstract

Ekonomik süreçlerin belirleyicisi olarak kurumsal faktörler, uluslararası ticareti de şekillendirmektedir. Ülkelerin ekonomik yaşam alışkanlıkları ve ekonomik karar alma ile bunları düzenleyen bürokratik karar alma süreçleri uluslararası ticareti tüm yönleri ile etkilemektedir. Bu bakımdan çalışmanın ana fikri kurumsal değişkenlerin uluslararası ticarette etkisinin ne olacağı üzerinedir. Kurumsal değişkenler olarak Dünya Bankası Worldwide Governance Indıcators (WGI)’dan alınan hesap verebilirlik, politik istikrar, hükümet etkinliği, düzenlemelerin kalitesi, hukukun üstünlüğü, yolsuzluğun kontrolü değişkenleri seçilmiştir. Ekonomik hayatı etkileyen bu kurumsal değişkenlerin dışa açıklık olarak ifade edilen ihracatın milli gelirdeki payı oranı ile ilişkisi MINT ülkeleri (Meksika, Endonezya, Nijerya, Türkiye) özelinde, ARDL yöntemi kullanılarak ölçülmeye çalışılmıştır. Çalışma sonucunda yönetişim göstergelerindeki iyileşmelerin (kötüleşmelerin) ihracatı olumlu (olumsuz) etkileyeceği şeklindeki hipotezimiz, elde ettiğimiz bulgulara göre doğrulanamamıştır. Sadece düzenlemelerin kalitesi değişkenine ait uzun dönem parametreleri teorik çerçeveye uygun bulunmuştur. Bu hali ile mevcut literatürün bir kısmı ile aynı sonuçlar bulgulanmıştır. Düzenlemelerin kalitesi arttığında başka bir ifade ile ekonomik müdahaleler iyileştikçe dışa açıklık artmaktadır.

Keywords

İhracat, Dışa Açıklık, MINT ülkeleri, Kurumsal İktisat, ARDL Yöntemi.

References

• Alonso, José Antonio; Garcimartín, Carlos (2009) : The determinants of Institutional Quality. More on the Debate, Credit Research Paper, No. 09/04, The University of Nottingham, Centre for Research in Economic Development and International Trade (CREDIT), Nottingham.
• Bah, M., Ondoa H.A. ve Kpognon, D.K., 2021. Effects of governance quality on exports in Sub-Saharan Africa. International Economics, 167: 1-14 https://doi.org/10.1016/j.inteco.2021.05.003
• Bakırtaş, Doğan (2016). Kurumlar, Vergi Kültürü Ve Ekonomik Büyüme, Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Yıl: Ocak 2016 Cilt-Sayı: 9(1) ss:67-87 ISSN: 2148-5801 e-ISSN 1308-4216.
• Biber, Ahmet Emre (2010). İktisadi Büyümede Kurumsal Faktörler Ve Kurumsal Değişim, Akademik Bakış Dergisi, 19(1), 1-24. Competitiveness. Journal of Competitiveness, 12(1), 145–160. https://doi.org/10.7441/joc.2020.01.09
• Çevik, Emrah, İ. ve Atukeren, Erdal ve Korkmaz Turhan (2019). Trade Openness and Economic Growth in Turkey: A Rolling Frequency Domain Analysis, Economies 2019, 7, 41; doi:10.3390/economies7020041, 2-16.
• Çiçen, Yıldırım Beyazıt (2017). Kurumlar ve Ekonomik Performans İlişkisi: Teorik Çerçeve, The Journal of International Scientific Researches, 2017, 2 (7) 109-118. Doğan Keşap ve Seyfettin Artan (2021). Kurumsal Yapı ve Yeniliklerin Ekonomik Büyümeye Etkileri: Etkinlik Çekişli ve Yenilik Çekişli Ülkeler Örneği, KTÜ Sosyal Bilimler Enstitüsü Sosyal Bilimler Dergisi, 11(22), 288-305.
• Dumludağ, Devrim (2014). Kurumlar, Kurumsal Değişim ve Ekonomik Kalkınma, Kalkınmada Yeni Yaklaşımlar içinde. İmge Kitabevi, 15-36. Dura, Yahya Can (2022). Are ınstıtutıons related to economıc ındıcators? An assay on the case of turkey: johansen coıntegratıon analysıs and granger causalıty test, Eurasian Academy of Sciences Social Sciences Journal, 40(1), 128 – 143.
• Fakher, Amany (2014). Quality of institutions and integration in the world economy: Applied study on Egypt, Journal of Economics and Business, 17(2), 69-96. Figankaplan, Tuğba (2017). Ekonomik Büyüme ve Kurumsal Kalite İlişkisi: Bir Panel Veri Analizi, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 11(1), 65-91
• Göcen, Serdar (2017). Türkiye’nin 1990-2015 Dönemindeki Ekonomik Performansı Üzerine Bir Değerlendirme, Marmara Journal of Economics 1 (1), 61-76.
• Hiroyuki Taguchi & Abdukodirov Amirjon (2021): Manufacturing exports and institutional qualities in Central Asian countries, Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, https://doi.org/10.1080/16081625.2021.2012703
• Jama, A. B. (2019). The Impact Of Governance On Export Performance In Asıan Countrıes: Empırıcal Evıdence. School of Economics, Finance and Banking, Universiti Utara Malaysia, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi.
• Kar, Muhsin ve Nazlıoğlu, Şaban ve Ağır, Hüseyin (2014). Trade Openness, Financial Development and Economic Growth in Turkey: Linear and Nonlinear Causality Analysis, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 8(1), 63-86.
• Kaufmann, D., Kraay, A., & Mastruzzi, M. (2011). The worldwide governance indicators: methodology and analytical issues1. Hague journal on the rule of law, 3(2), 220-246.
• Kızılgöl Ayvaz, Özlem ve İpek, Evren (2014). An Empirical Evaluation of the Relationship between Trade Openness and External Debt: Turkish Case, International Econometric Review, DOI:10.33818/ier.278030, 6(1), 42-58.
• Mollaesmaeili Dehshiri, H., Sharifi Renani, H., & Mirfatah, M. (2013). Analysis the Impact of Good Governance on the Non-Oil Export of Oil Exporting Countries. MPRA Paper No. 81481, Munich.
• Nawaz, Saıma Ve Iqbal, Nasır Ve Arshad Khan, Muhammad (2014). The Impact of Institutional Quality on Economic Growth: Panel Evidence, The Pakistan Development Review, 53(1), 15–31.
• North, Douglass C. (1990). Institutions, Institutional Change and Economic Performance. Cambridge University Press, Cambridge.
• Özalp, Hüseyin (2020). Kurumsal İktisat, Teknoloji ve Ekonomik Performans, Efil Yayınevi,
• Paul De Grauwe , Romain Houssa & Giulia Piccillo (2012) African trade dynamics: is China a different trading partner?, Journal of Chinese Economic and Business Studies, 10:1, 15-45, https://doi.org/10.1080/14765284.2012.638460
• Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. P. (1999). Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels. Journal of the American statistical Association, 94(446), 621-634.
• Ruzekova, V., Kittova, Z., & Steinhauser, D. (2020). Export Performance as a Measurement of Competitiveness
• Sheikh vd., 2018. Institutional Determinants of Bilateral Trade Flows: A Panel Data Analysis. Review of Economics and Development Studies, 4(2): 248:260. https://doi.org/10.26710/reads.v4i2.409
• Şaşmaz, Mahmut Ünsal ve Yayla, Yunus Emre (2018). Ekonomik Kalkınmanın Belirleyicilerinin Değerlendirilmesi: Ekonomik Faktörler, International Journal of Public Finance, 3(3), 249 – 268.
• Tran, Oanh Kim Thi ve Dinh Le, Hac and Nguyen, Anh Hong Viet (2021). Role of Institutional Quality in Economic Development: A Case Study Of Asian Countries. Problems and Perspectives in Management, 19 (2), 357-369. doi:10.21511/ppm.19(2).2021.29.
• Ulaşan, Bülent (2014). Openness to International Trade and Economic Growth: A Cross-Country Empirical Investigation, TCMB Working Paper, 14/07.
• Yendi, İrem (2011). Avrasya Ülkelerinde Kurumsal Faktörlerin İktisadi Büyüme Üzerindeki Etkileri, Internatıonal Conference On Eurasıan Economıes 2011, 357-362.
• Yıldırım, Aynur ve Gökalp, Mehmet Faysal (2016). Gelişmiş Ülkelerde Kurumsal Yapı ve Uluslararası Rekabet Gücü İlişkisi, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 31(1), 1-34.
• Zhuang, Juzhong ve Dios, Emmanuel de ve Lagman-Martin, Anneli (2010). Governance and Institutional Quality and the Links with Economic Growthand Income Inequality with Special Reference to Developing Asia, ADB Economics Working Paper Series No. 193.