The Relationship Between Health Expenditures and Economic Growth: An Applied Study on MIST Countries

Abstract

Health expenditures, which are an important element of human capital, are current expenditures in the short-term, and it is an investment expenditure due to increase the human capital stock in the long-term. Health expenditures affect public health and human capital level. In addition, health expenditures are expected to contribute to economic growth. For this reason, studies on the determination of the effect of health expenditures on economic growth have increased in the literature in recent years. In this study, health expenditures-economic growth nexus was investigated through panel cointegration and panel causality tests, using annual data of MIST (Mexico, Indonesia, South Korea and Turkey) countries for the period 2000-2018. The cointegration test reveals a long-run relationship between variables. According to the estimated cointegration coefficient, health expenditures affect economic growth positively. The causality test reveals that there is a unidirectional causality from economic growth to health expenditures in the short-run and that there is a bidirectional causality between health expenditures and economic growth in the long-run. These results are similar to the majority of studies in the literature and support the health-led growth hypothesis.

Keywords

• Health Expenditures
• Economic Growth
• Panel Cointegration Analysis
• Panel Causality Analysis

Sağlık Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: MIST Ülkeleri Üzerine Uygulamalı Bir Çalışma

Abstract

Beşeri sermayenin önemli bir unsuru olan sağlık harcamaları kısa dönemde cari nitelikli bir harcama iken uzun dönemde beşeri sermaye stokunu artırdığından yatırım harcaması niteliğindedir. Sağlık harcamaları bir yandan toplum sağlığını diğer yandan beşeri sermaye düzeyini etkilemektedir. Ayrıca sağlık harcamalarının ekonomik büyümeye katkı sağlaması beklenmektedir. Bu nedenle son yıllarda literatürde ekonomik büyüme üzerinde sağlık harcamalarının etkisinin belirlenmesine yönelik çalışmalar artış göstermiştir. Bu kapsamda çalışmada MIST ülkeleri olarak nitelendirilen Meksika, Endonezya, Güney Kore ve Türkiye’nin 2000-2018 dönemi için yıllık verileri kullanılarak sağlık harcamaları ekonomik büyüme ilişkisi panel eşbütünleşme ve panel nedensellik testleri ile araştırılmıştır. Eşbütünleşme test sonucunda değişkenler arasında uzun dönemli bir eşbütünleşme ilişkisi tespit edilmiştir. Eşbütünleşme katsayı tahmin sonucuna göre sağlık harcamaları ekonomik büyümeyi pozitif yönde etkilemektedir. Nedensellik testine göre değişkenler arasında kısa dönemde ekonomik büyümeden sağlık harcamalarına doğru tek yönlü, uzun dönemde sağlık harcamaları ile ekonomik büyüme arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Genel olarak sonuçlar literatürdeki çalışmaların çoğunluğu ile benzeşmekte ve sağlığa dayalı büyüme hipotezini desteklemektedir.

Keywords

• Sağlık Harcamaları
• Ekonomik Büyüme
• Panel Eşbütünleşme Analizi
• Panel Nedensellik Analizi

References

1. Akar, S. (2014), “Türkiye’de Sağlık Harcamaları, Sağlık Harcamalarının Nisbi Fiyatı ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin İncelenmesi”, Yönetim ve Ekonomi, 21:1, 311–322.
2. Akıncı, A.; Tuncer, G. (2016), “Türkiye’de Sağlık Harcamaları ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki”, Sayıştay Dergisi, 102, 47–61.
3. Arora S. (2001), “Health, Human Productivity and Long-term Economic Growth”, Journal of Economic History, 61:3, 699–749.
4. Atkinson, A. B. (1995), “The Scope for a European Growth Initiative: Is the Welfare State Necessarily an Obstacle to Economic Growth?”, European Economic Review, 39, 723–730.
5. Badri, A. K.; Badri, S. K. (2016), “Health Spending and Economic Growth in Selected OECD Countries”, American Journal of Clinical Neurology and Neurosurgery, 2:1, 5–9.
6. Bakare, A. S.; Olubokun, S. (2011), “Health Care Expenditure and Economic Growth in Nigeria: An Empirical Study”, Journal of Emerging Trends in Economics and Management Sciences, 2:2, 83–87.
7. Barro, R. J. (1991), “Economic Growth in a Cross Section of Countries”, Quaterly Journal of Economics, 106:2, 407–433.
8. Barros, P. P. (1998), “The Black Box of Health Care Expenditure Growth Determinants”, Health Economics, 7:6, 533–544.

9. Bhargava, A.; Jamison, D. T.; Lau, L. J.; Murray C. J. L. (2001), “Modeling the Effects of Health on Economic Growth”, Journal of Health Economics, 20:3, 423–440.
10. Birol, Y. E.; Demirgil B. (2020), “Ekonomik Özgürlükler ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: BRICS Ülkeleri Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13:3, 546–558.
11. Blomqvist, A. G.; Carter, R. A. L. (1997), “Is Health Care Really a Luxury?”, Journal of Health Economics, 16, 207–229.
12. Bloom, D. E.; Canning, D.; Sevilla. J. (2001), “The Effect of Health on Economic Growth: Theory and Evidence”, NBER Working Paper 8587, Cambridge: National Bureau of Economic Research.
13. Brinkley, G. L. (2001), “The Macroeconomic Impact of Improving Health: Investigating the Causal Direction”, http://trc.ucdavis.edu/glbrinkley/Docs/Causal.pdf (15.08.2020).
14. Choi, I. (2001), “Unit Root Tests for Panel Data”, Journal of International Money and Finance, 20:2, 249–272.
15. Çelebi Boz, F.; Gültekin, F. Ö.; Bayramoğlu, T. (2019), “BRICS ve MIST Ülkelerinde Ar-Ge Harcamaları ile Yüksek Teknolojili Ürün İhracatı Arasındaki İlişki Üzerine Bir Araştırma”, İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 8:2, 1111–1124.
16. Demirgil, B.; Birol, Y. E. (2020), “N-11 Ülkelerinde Yolsuzluk ile Ekonomik Büyüme İlişkisi Üzerine Ampirik Bir Analiz”, N. Balıkçıoğlu (Ed.), Makroekonomik Göstergeler Çerçevesinde N-11 Ülkeleri (s. 27–41), Ankara: Orion Kitabevi.
17. Ding, H. (2012), “Economic Growth and Welfare State: A Debate of Econometrics”, Munich Personal RePEc Archive (MPRA) Papers, No. 39747, 1–32.
18. Engle, R. F.; Granger, C. W. J. (1987), “Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”, Econometrica, 55:2, 251–276.
19. Fielding, D.; Shields, K. (2001), “Dynamic Interaction Between Income and Health: Time-Series Evidence from Scandinavia”, Discussion Papers in Economics 01/5, Department of Economics, University of Leicester.
20. Fogel, R. W. (1994), “Economic Growth, Population Theory, and Physiology: The Bearing of Long-term Process on The Making of Economic Policy”, NBER Working Paper Series, Working Paper No. 4638, Cambridge.
21. Grossman, M. (1972), “On the Concept of Health Capital and the Demand for Health”, Journal of Political Economy, 80:2, 223–255.
22. Hatam, N.; Tourani, S.; Rad, E. H.; Bastani, P. (2016), “Estimating the Relationship Between Economic Growth and Health Expenditures in ECO Countries Using Panel Cointegration Approach”, Acta Medica Iranica, 54:2, 102–106.
23. Heshmati, A. (2001), “On the Causality Between GDP and Health Care Expenditure in Augmented Solow Growth Model”, SSE/EFI Working Paper Series in Economics and Finance, 423, 1–19.
24. Hitiris, T. (1997), “Health Care Expenditure and Integration in the Countries of the European Union”, Applied Economics, 29:1, 1–6.
25. Im, K. S.; Pesaran, M. H.; Shin, Y. (2003), “Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels”, Journal of Econometrics, 115:1, 53–74.
26. Kar, M.; Taban, S. (2003), “The Impacts of the Disaggregated Public Expenditure on Economic Growth”, Ankara University Faculty of Political Science Journal, 53:3, 145–169.
27. Kesbiç, C. Y.; Salman, C. (2018), “Türkiye’de Sağlık Harcamaları ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Tespiti: 1980-2014 VAR Model Analizi”, Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 639, 163–180.
28. Levin, A.; Lin, C. F.; Chu C. (2002), “Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties”, Journal of Econometrics, 108:1, 1–24.
29. Lucas, R. E. (1988), “On the Mechanics of Economic Development”, Journal of Monetary Economics, 22:1, 3–42.
30. Maddala, G. S.; Wu, S. (1999), “A Comparative Study of Unit Root Tests with Panel Data and a New Simple Test”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61:S1, 631–652.
31. McCoskey S. K.; Selden, T. M. (1998), “Health Care Expenditure and GDP: Panel Data Unit Root Test Results”, Journal of Health Economics, 17:3, 369–376.
32. Narayan, S.; Narayan, P. K.; Mishra, S. (2010), “Investigating the Relationship Between Health and Economic Growth: Empirical Evidence from a Panel of 5 Asian Countries”, Journal of Asian Economics, 21:4, 404–411.
33. Newhouse, J. P. (1977), “Medical Care Expenditure: A Cross-National Survey”, Journal of Human Resources, 12, 115–125.
34. Odubunmi, A. S.; Saka, J. O.; Oke, D. M. (2012), “Testing the Cointegration Relationship Between Health Care Expenditure and Economic Growth in Nigeria”, International Journal of Economics and Finance, 4:11, 99–107.
35. Pedroni, P. (1999), “Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressors”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61:S1, 653–670.
36. Pedroni, P. (2000), “Fully Modified OLS for Heterogeneous Cointegrated Panels”, B. H. Baltagi (Ed.), Nonstationary Panels, Panel Cointegration, and Dynamic Panels (pp. 93–130), 15, Amsterdam: Elsevier.
37. Pedroni, P. (2001), “Purchasing Power Parity Tests in Cointegrated Panels”, The Review of Economics and Statistics, 83:4, 727–731.
38. Pedroni, P. (2004), “Panel Cointegration: Asymptotic and Finite Sample Properties of Pooled Time Series Tests with an Application to the PPP Hypothesis”, Econometric Theory, 20:3, 597–625.
39. Piabuo, S. M.; Tieguhong, J. C. (2017), “Health Expenditure and Economic Growth-A Review of the Literature and an Analysis Between the Economic Community for Central African States (CEMAC) and Selected African Countries”, Health Economics Review, 7:1, 1–13.
40. Rivera B.; Currais, L. (1999), “Economic Growth and Health: Direct Impact or Reverse Causation?”, Applied Economics Letters, 6, 761–764.
41. Romer, P. M. (1986), “Increasing Returns and Long-run Growth”, Journal of Political Economy, 94:5, 1002–1037.
42. Sahnoun, M. (2018), “Does Health Expenditure Increase Economic Growth: Evidence from Tunisia”, The Romanian Economic Journal, 21:67, 126–144.
43. Schieber G.; Maeda, A. (1999), “Health Care Financing and Delivery in Developing Countries”, Health Affairs, 18:3, 193–205.
44. Selim, S.; Uysal, D.; Eryiğit, P. (2014), “Türkiye’de Sağlık Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisinin Ekonometrik Analizi”, Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7:3, 13–24.
45. Serim, N; Kurt, S. (2018), “Health Expenditures-Economic Growth Nexus: The EU 28 and Panel Feder-Ram Model”, Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 13:2, 184–193.
46. Tıraş, H. H.; Ağır, H. (2018). “OECD Ülkelerinde Sağlık Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Panel Nedensellik Analizleri”. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 6:4, 13–29.
47. Tutar, F.; Ekici, M. (2020), “Ekonomik Büyümenin Lokomotifi Olan Sağlık Sektörü ve Türkiye Uygulaması”, Journal of Social, Humanities and Administrative Sciences, 30, 1335–1342.
48. Ünal, S.; Köse, F. (2020), “MIST Ülkelerinin Borsa Endeksleri Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisi”, Balkan Sosyal Bilimler Dergisi, 9:17, 137–145.
49. Yardımcıoğlu, F. (2012), “OECD Ülkelerinde Sağlık ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir İncelemesi”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 13:2, 27–47.
50. Yıldız, B.; Yıldız, G. (2018), “Sağlık Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Avrupa ve Merkez Asya Ülkeleri Örneği”, Maliye Dergisi, 174, 203–218.