İkiz Açık Hipotezinin Ampirik Olarak Test Edilmesi: Johansen Eş-Bütünleşme Analizi

Year 2018, Issue: 11, 50 - 61, 01.01.2018

Ersin Yavuz Nurgül Zhalelkanova

Abstract

Literatürde ikiz açık, bütçe açığının cari açığa neden olması şeklinde tanımlanmaktadır. İkiz açık sorunu ile ilgili genel olarak iki görüş bulunmaktadır. Keynesyen görüş bütçe açıklarının cari açığa neden olduğunu ileri sürerken, Ricardian yaklaşım bütçe açığı ile cari açık arasında herhangi bir ilişkinin olmadığını savunmaktadır. Çalışma, Türkiye’deki ikiz açık sorununu bu iki görüş çerçevesinde ampirik olarak analiz etmeyi amaçlamaktadır. Veriler 1980-2016 yıllarını kapsamaktadır. Ampirik yöntem olarak Johansen Eş-bütünleşme testi, VAR Metodu ve Granger Nedensellik testi uygulanmaktadır. Elde edilen bulgularda, iki değişkenin eş-bütünleşik olmadığı, birbirleri üzerindeki etkinin negatif olduğu ve nedensellik ilişkisinin bulunmadığı görülmektedir. Tüm bulgular Türkiye’de incelenen dönemde Ricardian yaklaşımın geçerli olduğuna işaret etmektedir

Keywords

İkiz Açık, Ricardian Yaklaşım, Johansen Eş-bütünleşme

Empirical Testing of Twin Deficit Hypothesis: Johansen Co-Integration Analysis

Abstract

In the literature, twin deficit is defined as the budget deficit causes the current deficit. There are generally two views on the twin deficit problem. While the Keynesian view suggests that budget deficits lead to a current account deficit, the Ricardian approach argues that there is no relationship between the budget deficit and the current account deficit. The study aims to empirically analyze the twin deficit problems in the framework of these two views in Turkey. The data cover the years 1980-2016. Johansen Co-integration test, VAR Method and Granger Causality test are applied as empirical method. The findings show that the two variables are not co-integrated, the effect on each other is negative, and there is no causality relationship. All findings indicate that the Ricardian approach is valid in the period examined in Turkey

Keywords

Twin Deficit, Ricardian Approach, Johansen Co-integration

References

• • Afzal, M. (2012), “Ricardian Equivalence Hypothesis: Evidence from Pakistan”, Journal of Business Management and Econo- mics, Vol: 3(6), ss. 258-265.
• • Altunöz, U. (2014), “İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliğinin Sınır Yöntemiyle Sınanması: Türkiye Örneği”, Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Yıl: 7, Sayı: 17, ss. 425-446.
• • Asrafuzzaman, Roy, A. ve Gupta, S. D. (2013), “An Empirical Investigation of Budget and Trade Deficits: The Case of Bang- ladesh”, International Journal of Economics and Financial Is- sues, Vol: 3, No: 3, pp. 570-579.
• • Ata, A. Y. ve Yücel, F. (2003), “Eş-Bütünleşme ve Nedensel- lik Testleri Altında İkiz Açıklar Hipotezi: Türkiye Uygulaması”, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı: 12(12), ss. 97-110.
• • Ay, A, Karaçor, Z., Mucuk, M., ve Erdoğan, S. (2004), “Büt- çe Açığı-Cari İşlemler Açığı Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği (1992-2003)”, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı: 12, ss. 75-82.
• • Bachman, D. D. (1992), “Why is the Us Current Account Deficit So Large? Evidence From Vector Autoregressions”, Southern Economic Journal, Vol: 59(2), pp. 232-240.
• • Barışık, S. ve Kesikoğlu, F. (2010), “Makro Ekonomik Değişken Olarak Bütçe Açığı-Cari Açık İlişkisi: Gelişmekte Olan Piyasalar Örneği”, İktisat İşletme ve Finans, Sayı: 25(294), ss. 109-127.
• • Binatlı, A. O., Sohrabji, N. (2010), “Türk Lirasının Değerindeki Değişme Türkiye’nin Dış Ticaret ve Cari Açığını Nasıl Etkiler?”, Küresel Kriz Çerçevesinde Türkiye’nin Cari Açık Sorunsalı, Elif Yayınevi, Ankara, ss. 164-174.
• • Bolat, S. Belke, M. ve Aras, O. (2011), “Türkiye’de İkiz Açık Hi- potezinin Geçerliliği: Sınır Testi Yaklaşımı”, Maliye Dergisi, Sayı 161, Temmuz –Aralık, ss. 347-364.
• • Çak, M. (2013), Türkiye’de Cari Açık, Beşir Kitabevi, İstanbul.
• • Dibooğlu, S. (1997), “Accounting for US Current Account De- ficits: An Empirical Investigation”, Applied Economics, Vol: 29(6), pp. 787-793.
• • Edward, S. (2005), “The End Of Large Current Account Defi- cits, 1970-2002: Are There Lessons For The United States?”, NBER Working Paper No: 11669, September.
• • Eğilmez, M. (2014), Örneklerle Kolay Ekonomi, Remzi Kitabevi, 9. Basım, İstanbul.
• • El-Namrouty, K. A. ve Saidam, A. M. (2015), “The Effects of Budget Deficit on Current Account: Case Study (Palestinian Territories 1996–2012)”, International Journal of Economics, Finance and Management Sciences, Vol: 3(1), pp. 57-67.
• • Enders, W. ve Lee, B. S. (1990), “Current Account and Budget Deficits: Twins or Distant Cousins?”, The Review of Economic and Statistics, Vol: 71, pp. 373-381.
• • Erdinç, Z. (2008), “İkiz Açıklar Hipotezinin Türkiye’de 1950- 2005 Yılları Arasında Eşbütünleşme Analizi ve Granger Ne- densellik Testi İle İncelenmesi”, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 8, Sayı: 1, ss. 209-222.
• • Eşiyok, B. Ali (2012), “Türkiye Ekonomisinde Cari Açık Sorunu ve Nedenleri”, Finans, Politik & Ekonomik Yorumlar, Cilt: 49, Sayı: 569.
• • Evans, P. (1988), “Are Consumers Ricardian? Evidence For The United States”, Journal of Political Economy, University of Chicago Press, Vol: 96, No: 5, pp. 983-1004.
• • Feldstein, M. (1992), “The Budget and Trade Deficits Aren’t Really Twins”, NBER Working Paper, No: 3966, pp. 1-11.
• • Freund, C. L. (2000), “Current Account Adjustment in Industri- alized Countries”, Board of Governers of the FED International Finance, Discussion.
• • Gujarati, D. N. Porter, D. C. (2012), Temel Ekonometri (Çev: Ümit Şenesen ve Gülay Günlük Şenesen), 5. Baskı, Literatür Yayıncılık, No: 656.
• • İyidoğan, P. V. ve Erkam, S. (2013), “İkiz Açıklar Hipotezi: Tür- kiye İçin Ampirik Bir İnceleme (1987-2005)”, Pamukkale Üni- versitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı: 15, ss. 39-48.
• • Johansen, S. (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Ve- ctors”, Journal of Economic Dynamics and Control, Vol: 12(2- 3), pp. 231-254.
• • Kaufmann, S., Scharler, J. ve Winckler, G. (1999), “The Austri- an Current Account Deficit: Driven by Twin Deficits or by Inter- temporal Expenditure Allocation?”, Emprical Economics, Vol: 27, No: 3, pp. 529-542.
• • Mangır, F. (2012), “Türkiye İçin İkiz Açıklar Hipotezi Testi (1980- 2011)”, Niğde Üniversitesi, İİBF Dergisi, Cilt: 5, Sayı: 2, ss.136- 149.
• • Mukhtar, T. Zakaria, M. ve Ahmed, M. (2007), “An Empirical Investigation for The Twin Deficits Hypothesis in Pakistan”, Journal of Economic Cooperation, Vol: 28(4), pp. 63-80.
• • Mussa, M. (2004), “Exchange Rate Adjustments Needed to Reduce Global Payments Imbalance,” in Bergsten, C.F. and J. Williamson (Editors): Dollar Adjustment: How Far? Against What?, Institute for International Economics, Washington D.C., November.
• • Njoroge, E. K., Kosimbei, G. ve Korir, J. (2015), “Testing the Twin Deficit Hypothesis for Kenya 1970-2012”, International Journal of Business and Economics Research, Vol: 3(5), pp. 160-169.
• • Saatcioğlu, C. ve Karaca, O. (2004), “Döviz Kuru Belirsizliğinin İhracata Etkisi: Türkiye Örneği”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, Sayı: 5(2), ss. 183-195.
• • Sachs, J. D. ve Larrain, F. B. (1993), “Macroeconomics in The Global Economy”, Prentice Hall, Englewood Cliffs, New Jer- sey, No: 07632.
• • Saygılı M., Saygılı, H. (2010), “Türkiye’de İhracatın Yapısal Dönüşümü”, Küresel Kriz Çerçevesinde Türkiye’nin Cari Açık Sorunsalı, Elif Yayınevi, Ankara, ss. 70-78.
• • Sever, E. ve Demir, M. (2007), “Türkiye’de Bütçe Açığı ile Cari Açık Arasındaki İlişkilerin VAR Analizi ile İncelenmesi”, Eskişe- hir Osmangazi Üniversitesi, İİBF Dergisi, Sayı: 2(1), ss. 47-63.
• • Şahin, D. (2015), “İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliği: Türkiye Ör- neği (1995-2013)”, Yönetim ve Ekonomi Dergisi, Cilt: 22, Sayı: 1, ss. 49-59.
• • Tanzi, V. ve Schuknecht, L. (2000), Public Spending in the 20th Century: a Global Perspective, Cambridge University Press.
• • Tarı, R. ve Yıldırım, D. Ç. (2009), “Döviz Kuru Belirsizliğinin İh- racata Etkisi: Türkiye İçin Bir Uygulama”, Journal of Manage- ment & Economics, Sayı: 16(2), pp. 95-105.
• • Tülümce, S. Y. (2013), “Türkiye’de İkiz Açığın Ampirik Analizi (1980-2012)”, E-Yaklaşım Dergisi, Sayı: 249, Eylül.
• • Vamvoukas, G. ve Spilioti, S. N. (2015), “The Effects of Bu- dget Deficits on Current Accounts in The EMU”, Investment Management and Financial Innovations, Vol: 12, Issue 4, pp. 115-122.
• • Zengin, A. (2000), “İkiz Açıklar Hipotezi (Türkiye Uygulaması)”, Ekonomik Yaklaşım, Gazi Üniversitesi, Cilt: 2, Sayı: 35, ss. 37- 67.