KÜRESEL RİSK ALGISININ KÜRESEL TİCARET ÜZERİNDEKİ ETKİSİ

Year 2018, Volume: 6 Issue: 1, 1 - 10, 01.03.2018

Çiğdem Kurt Cihangir

Abstract

Bu çalışmada, oynaklık endeksi VIX ile küresel ticaretin öncüsü olarak kabul edilen Baltık Kuru Yük Endeksi Baltic Dry Index - BDI arasındaki ilişki 06.12.2010 - 30.11.2017 dönemi günlük verileri esas alınarak incelenmiştir. Engle - Granger Eşbütünleşme Testi, Hata Düzeltme Modeli ve Kalman Filtresi yaklaşımının kullanıldığı analiz sonucunda iki değişken arasında uzun dönemde bir eşbütünleşme ilişkisinin olduğu, VIX’in BDI’daki değişimi kısa ve uzun dönemde pozitif yönde ve istatistiksel olarak anlamlı biçimde etkilediği belirlenmiştir. Yapılan Kalman Filtresi Analizi de VIX’in BDI üzerindeki etkisini her zaman noktası için tahmin ettiğinden, değişkenler arasındaki ilişkiyi dinamik bir şekilde ortaya koymuştur

Keywords

Oynaklık Endeksi, Küresel Ticaret, Eşbütünleşme Analizi, Kalman Filtresi

The Effect of the Global Risk Perception on Global Trade

Abstract

In this study, the relationship between the volatility index VIX and the Baltic Dry Index, which is considered as the pioneer of global trade, was examined based on the daily data of 06.12.2010 - 30.11.2017. The analysis using the Engle - Granger Cointegration Test, Error Correction Model and Kalman Filter approach showed that there was a long - term cointegration relationship between the two variables. It was also determined that VIX influenced the change in BDI in a positive and statistically significant manner in the short and long term. Since the Kalman Filter Analysis also predicts the effect of VIX on the BDI at all times, it has dynamically shown the relation between the variables

Keywords

Volatility Index, Global Trade, Coentegration Analysis, Kalman Filter