IMPACT OF FINANCIAL LITERACY AND GRAIN PRICE VOLATILITY ON THE FINANCING STRATEGIES OF HUNGARIAN FOOD PROCESSING SMES

Abstract

Food industry is traditionally a pivotal point in the Hungarian economy. In the recent years SMEs suffered significant loss of share both in the Hungarian as well as the international food markets, and the viability of agricultural and food processing SMEs declined. Reasons of this decline may be examined from several points of views. On the other hand, the consumption of local agricultural products receive more emphasis, and the effective exploitation of the growth opportunities in the sector may contribute to the competitiveness of the overall Hungarian economy. Apart from the local products, international agricultural products take significant share, too. International price movements of grains assumed to influence the Hungarian food industry. In this research we explore the SMEs, which are pivotal in the overall Hungarian economy. Based on primary research data from the Northern Hungary region, this study examines how international price moves of basic food produce may influence the national food ndustry, and how this contributes to the increasingly more aggressive financing and its’ consequences in SMEs in the food industry.

Keywords

• SMEs, food industry, Hungary, financing strategies

References

1. AKI, (2011) Studies in Agricultural Economies No. 113. 2011., AKI 6.
2. Brealey, Richard. A., - Myers, Stuart. C. (2005). Modern Vállalati Pénzügyek
3. (hetedik. kiad.). Budapest: Panem Kiadó. Chicago Board of Trade (2004): http://www.gofutures.com/pdfs/Understanding
4. Basis.pdf [Accessed 4.12.2013]
5. Hardaker, J.Brian – Richardson, James W. – Lien, Gudbrand – Shumann, Keith D. (2004): Stochastic efficiency analysis with risk aversion bounds: a simplified approach. The Australian Journal of Agricultural and Resource Economics, Volume 48, Number. 2, pp. 253-270.)
6. Jordaan, H. – Grové, B. (2007). Factors affecting maize producers' adoption of forward pricing in price risk management: the case of Vaalharts. Agrekon Volume , number 3, pp 548-565
7. KSH (2009) A kis- és középvállalatok és a vállalkozás helyzete - Statisztikai tükör
8. III. évfolyam 109. szám 2009. augusztus 04

9. MNÉP (2009). „Az élelmiszer az életért”, A magyar élelmiszeripar egyeztetett innovációs stratégiai terve (2009-2024). Magyar nemzeti élelmiszertechnológiai platform.
10. NFGM (2009) Nemzeti Fejlesztési és Gazdasági Minisztérium: Áttekintés
11. Magyarország versenyképességének helyzetéről, 2009. december 31.
12. NFGM (2010). Nemzeti Fejlesztési és Gazdasági Minisztérium: A kis- és középvállakozások helyzete 2008 jelentés, 2009
13. NKTH (2004). Nemzeti Kutatási és Technológiai Hivatal: Kutatási és
14. Technológiai Innovációs Alap felhasználásáról szóló jelentést. NKTH (2010). Nemzeti Kutatási és Technológiai Hivatal: Magyar Nemzeti
15. Éleliszertechnológiai Platform „Az élelmiszer az életért” Innoációs Megvalósítási Terv Vitaanyag 3. tervezet/ 1 változat Parzen, E. (1962): The Annals of Mathematical Statistics Vol. 33, No. 3 (Sep., ) contains: On Estimation of a Probability Density Function and Mode pp. 1076
16. Szabó-Morvai Ágnes 2010 A válság hatása a kis- és középvállalkozásokra
17. HÉTFA Kutatóintézet Bizalom és Vállalkozás Program Műhelytanulmányok III. Venter, M.M. – Strydom, D.B. – Grové B. (2013): Stochastic efficiency analysis of alternative basic grain marketing strategies Agrekon Vol. 52, Iss. Sup1, 2013