IMPACT OF INVESTMENT AND MILITARY SPENDING ON ECONOMIC GROWTH IN TURKEY: 1982-2017 ARDL BOUNDS TESTING APPROACH

Abstract

From the mercantilists who were the first economics schools to the day-to-day military spending was deemed necessary for the continuation of the economies and states. Common issue for almost all economic schools is that investment spending is accompanied by economic growth. The aim of this study is to analyze the relationship between public investment expenditures, private sector investment expenditures and defense expenditures with economic growth. In this context, annual expenditures for the 1982-2017 period were used to analyze the effect of investment expenditures and military spending on economic growth. The variables were first stabilized with the help of the Augmented Dickey Fuller Unit Root Test. The relationship between the variables is investigated by including the investment expenditures as separate variables as public and private sectors using ARDL boundary test. It is thought that the study contributes to the literature in terms of the model. According to the results of the study; while investment expenditures have a positive effect on economic growth, military spending has a negative and statistically significant effect on economic growth. Therefore, Benoit Hypothesis which is argue that there is a positive relationship between economic growth and defense spending, is not valid in Turkey

Keywords

• Growth,Military Spending,Investment,Turkey

TÜRKİYE’DE YATIRIM VE ASKERİ HARCAMALARININ EKONOMİK BÜYÜMEYE ETKİSİ: 1982-2017 ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI

Öz

İlk iktisat ekolü olan merkantilistlerden günümüze kadar olan süreçte askeri harcamalar ekonomilerin ve devletlerin devamı için gerekli görülmüştür. Neredeyse bütün iktisat ekollerinde ortak olarak görülen diğer husus ise yatırım harcamalarının ekonomik büyümeyi beraberinde getirdiğidir. Çalışmanın amacı kamu yatırım harcamaları, özel sektör yatırım harcamaları ve savunma harcamalarının ekonomik büyüme ile ilişkisinin analiz edilmesidir. Bu kapsamda çalışmada 1982-2017 periyoduna ait yıllık veriler kullanılarak yatırım harcamaları ve askeri harcamaların ekonomik büyümeye etkisi analiz edilmiştir. Değişkenler öncelikle Genelleştirilmiş Dickey Fuller Birim Kök Testi yardımıyla durağan hale getirilmiştir. Yatırım harcamalarının kamu ve özel sektör olarak ayrı değişkenler olarak modele dahil edilerek ARDL sınır testi ile değişkenlerin aralarındaki ilişki araştırılmıştır. Kurulan model bakımından çalışmanın literatüre katkı sağladığı düşünülmektedir. Çalışmanın sonucuna göre; yatırım harcamalarının ekonomik büyüme üzerinde pozitif etkisi mevcut iken, askeri harcamalar ekonomik büyüme üzerinde negatif ve istatistiksel olarak anlamlı etkiye sahiptir. Dolayısıyla savunma harcamaları ile ekonomik büyüme arasında pozitif ilişki vardır savını savunan Benoit Hipotezi, Türkiye’de geçerli değildir.

Anahtar Kelimeler

• Büyüme,Askeri Harcamalar,Yatırım,Türkiye

References

1. Acar, M. (2016). Doğrudan yabancı sermayenin ekonomik büyümeye etkisi: Türkiye örneği. Kastamonu Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13, 96-105.
2. Adalı, Z., & Yüksel, S. (2017). Gelişmekte olan ekonomilerde doğrudan yabancı yatırım ve ekonomik gelişme arasındaki nedensellik ilişkisi. Marmara İktisat Dergisi, 1(2), 109-118.
3. Agostino, G., Dunne, J. P., & Pieroni, L. (2018). Military expenditure, endogeneity and economic growth. Defence and Peace Economics, 1-17.
4. Aksoğan, G., & Elveren, A. (2012). Türkiye’de savunma, sağlık ve eğitim harcamaları ve gelir eşitsizliği (1970-2008): Ekonometrik bir inceleme. Sosyoekonomi Dergisi, 1, 263-280.
5. Alagöz M., Erdoğan E., & Topallı N. (2008). Doğrudan yabancı sermaye yatırımları ve ekonomik büyüme: Türkiye deneyimi 1992-2007. Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7, 79-89.
6. Alptekin, V. (2012). Benoit hipotezi: Seçilmiş OECD ülkeleri ölçeğinde panel veriler yardımıyla analizi. Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(2), 204-215.
7. Alptekin, V. (2016). Makro Ekonomi. Konya: Eğitim Yayınevi.
8. Antonakis N., & Apostolou A. (2003). Assessing the impact of military expenditure on economic growth: A longitudinal analysis of Greece, 1958-93. Spoudai, 53(4), 23-53.

9. Anwar, M., Rafique, Z., & Joiya, S. (2012). Defense spending-economic growth nexus: A case study of Pakistan. Pakistan Economic and Social Review, 50(2), 163-182.
10. Aye, C., Balcilar, M., Dunne, J., Gupta, R., & Eyden, R. (2013). Military expenditure, economic growth and structural instability: A case study of South Africa. University of Pretoria Department of Economics Working Paper Series, 44, 619-633.
11. Bakkal, H. (2016). Türkiye’de kamu harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki etkisi ve yeni kamu mali yönetiminin rolü. Dicle Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(10), 125- 138.
12. Benoit, E. (1973). Growth effects of defence in developing countries. International Development Review, 14(1), 2-10.
13. Dickey, D. A., & Fuller, A. W. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of The American Statistical Association, 74, 427-431.
14. Dickey, D. A., & Fuller, A. W. (1981). Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Econometrica, 49(4), 1057-1072.
15. Dimitraki, O., & Liu, G. (2011). The military expenditure - economic growth nexus: Evidence from China, 1950-2011. The 23rd Cea (Uk) and 4th Cea (Europe) Annual Conference, 1-16.
16. Dunne, J., & Tian, N. (2013). Military spending, conflict and economic growth in Africa. Munich Personal Repec Archive, 1-21.
17. Dunne, P., Nikolaidou, E., & Smith, R. (2002). Military spending, investment and economic growth in small industrialising economies. The South African Journal of Economics, 789-806.
18. Ener, M., Kılıç, C., & Arıca, F. (2013). The effects of public and private capital ınvestments on sectoral output a panel approach for the case of Turkey. International Journal of Business and Social Science, 4(9), 170-178.
19. Enimola, S.S., & Akoko, A. (2013). Defense expenditure and economic growth: The Nigeria experience 1977-2006. Bostvana Journal Online, 11(15), 26-45.
20. Fredericsen, C., & Looney, R. (1983). Defense expenditures and economic growth in developing countries. Armed Forces and Society, 9(4), 633-645.
21. Gökbunar, R. & Yanıkkaya, H. (2004). Savunma harcamalarını etkileyen faktörler ve ekonomik büyüme- ye etkileri. Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 59(1), 159-179.
22. Görkem, H., & Işık, S. (2008). Türkiye’de savunma harcamaları ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki. Marmara Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 25(2), 405-425.
23. Halıcıoğlu, F. (2012). Defense spending and economic growth in Turkey: An empirical application of new macroeconomic theory. Review of Middle East Economics and Finance, 2(3), 193-201.
24. Heo, U. (2010). The relationship between defense spending and economic growth in the United States. Political Research Quarterly, 63(4), 760-770.
25. Jarrah, M. (2005) Defense spending and economic growth in an oil-rich country: The case of Saudi Arabia. Pakistan Economic and Social Review, 63(2), 151-166.
26. Kaygısız, Durgun, A., Kaya Göze, D., & Kösekahyaoğlu, L. (2016). Türkiye’de tasarruf, yatırım, cari açık ve büyüme: 1980-2014 dönemi üzerine bir nedensellik ilişkisi analizi. Çankırı Karatekin Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 7(1), 273-300.
27. Keller, K., Poutvaara, P., &. Wagener, A. (2006). Military draft and economic growth in OECD countries. IZA Discussion Paper, 2022, 1-24.
28. Korkmaz, Ö., & Bilgin, T. (2017). Askeri harcamalar ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Türkiye ve Amerika Birleşik Devletlerinin karşılaştırmalı analizi. UİİİD - IJEAS, 18, 289-316.
29. Looney, R.E. (1983). The role of military expenditures in pre revolutionary Iran’s economic decline. Iranian Studies, 21(3), 52-85.
30. Mızırak, Z., & Üçler, G. (2012). Türkiye’de kamu harcamalarının iktisadi büyüme üzerindeki etkisi (1970-2009). Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 11, 42, 179-202.
31. Odehnal, J., & Neubauer, J. (2012). Causal analysis of economic growth and military expenditure. Recent Advances in Energy, Environment and Economic Development, 6, 233-238.
32. Paradhan, R. P. (2010). Defense spending and economic growth in China, India, Nepal and Pakistan: Evidence from cointegrated panel analysis. International Journal of Eonomics and Finance, 2(4), 65-75.
33. Pesaran, M.H., Shin, Y., & Smith, R.J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326.
34. Soyyiğit Kaya, S. (2013). Türkiye’de savunma harcamalarının iktisadi etkileri üzerine nedensellik analizi (1970 - 2010). Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 15(2), 17-38.
35. Sungur Yaman, D. (2017). Doğrudan yabancı yatırımlar ve dış ticaretin gayri safi yurtiçi hasıla üzerine etkisi: Avrasya ülkeleri örneği. Bulletin of Economic Theory and Analysis, 2(2), 117-133.
36. Sümer, K. (2005). Savunma harcamalarının ekonomik büyüme üzerine etkisinin incelenmesi. Harp Akademileri Komutanlığı Güvenlik Stratejileri Dergisi, 1, 82-91.
37. Şahbaz, A. (2014). Sabit sermaye yatırımları ve ekonomik büyüme ilişkisi: Panel nedensellik analizi. Niğde Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(1), 1-12.
38. Yang H., Hang C., Jung S., & Lee J. (2012). The military expenditure and economic growth in the case of The South Korea: The dynamic computational equilibrium model in an endogeneous growth perspective. Ecomod2012, 4264.
39. Yıldırım, J., Ocal, N., & Keskin, H. (2011). Military expenditures, economic growth and spatial spillovers: A global perspective. International Conference on Applied Economics - ICOAE, 811-821.
40. Yurttançıkmaz, Z., Aali, A., & Emsen, Ö. (2012). Askeri harcamalar ve ambargonun ekonomik büyümeye etkileri: İran üzerine bir uygulama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 26(2), 171-190.