ANALYSIS OF RELATIONSHIP BETWEEN GROWTH AND EXPENDITURE WITH ARDL CO-INTEGRATİON AND GRANGER CAUSALITY TESTS: EVIDENCE ON TURKEY

Abstract

The aim of the study is to examine the relationship between public expenditure and growth in Turkey with empirical methods and to determine the direction of the relationship. The analysis covers the years 1980-2016. As empirical method, ARDL Auto Regressive Distrubuted Lag Models Co-integration Method and Granger Causality Test are applied. According to findings from the ARDL Co-integration analysis, there is a long-run relationship between public spending and economic growth. According to the Granger Causality Test, one-way causality is determined from public expenditure to economic growth. The results support the Keynesian view in the period studied.

Keywords

• Public Spending
• Growth
• ARDL
• Granger Causality

BÜYÜME İLE HARCAMA ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ARDL EŞ-BÜTÜNLEŞME VE GRANGER NEDENSELLİK TESTLERİ İLE ANALİZİ: TÜRKİYE ÜZERİNE KANITLAR

Öz

Çalışmanın amacı, Türkiye’de kamu harcaması ile büyüme arasındaki ilişkiyi ampirik yöntemlerle incelemek ve ilişkinin yönünü belirlemektir. Analiz 1980-2016 yıllarını kapsamaktadır. Ampirik yöntem olarak ARDL Auto Regressive Distrubuted Lag Models Eş-bütünleşme Yöntemi ve Granger Nedensellik Testi uygulanmaktadır. ARDL Eş-bütünleşme analizinden elde edilen bulgulara göre, kamu harcaması ile ekonomik büyüme arasında uzun dönemli ilişki bulunmaktadır. Granger Nedensellik Testi’ne göre, kamu harcamasından ekonomik büyümeye tek yönlü nedensellik tespit edilmektedir. Sonuçlar, incelenen dönemde Keynesyen görüşü desteklemektedir.

Anahtar Kelimeler

• Kamu Harcaması
• Büyüme
• ARDL
• Granger Nedensellik

References

1. Afzal, M. & Abbas, Q. (2000). Wagner’s Law in Pakistan: Another Look, Journal of Economics and International Finance, 2(1), 12-19.
2. Ağayev, S. (2012). Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Eski Sovyetler Birliği Ülkelerinde Wagner Yasası Analizi (1995-2009), Eskişehir Osmangazi Üniversitesi, İİBF Dergisi, Ekim, 7(2), 7-27.
3. Alexiou, C. (2009). Goverment Spending and Economic Growth: Econometric Evidence from The South Eastern Europe, Journal of Economic and Social Research, 11(1), 1-16.
4. Altunç, Ö. F. (2011). Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye’ye İlişkin Ampirik Kanıtlar, Yönetim ve Ekonomi, 18(2), 144-157.
5. Arpaia, A. & Turrini, A. (2008). Governmenet Expenditure and Economic Growth in the EU: Long-Run Tendencies and Short-Term Adjustment, Economic and Financial Affairs, Economic Papers 300, February, 1-52.
6. Barro, R. J. (1991). Economic Growth in a Cross-Section of Countries, NBER Working Paper Series, No: 3120, Erişim Tarihi: 4.12.2016, http://www.nber.org/papers/w3120.pdf
7. Blanchard, O. J. & Perotti, R. (2002). An Empirical Characterization of The Dynamic Effects of Changes in Government Spending and Taxes on Output, Quarterly Journal of Economics,117, 1329–68.
8. Bose, N., Haque, M. E. & Osborn, D. R. (2007). Public Expenditure and Economic Growth: A Disaggregated Analysis for Developing Countries, The Manchester School, 75(5), 533-556.

9. Brown, R. L., Durbin, J & Evans, J. M. (1975). Techniques for Testing the Constancy of Regression Relationships Over Time, Journal of the Royal Statistical Society, 149-192.
10. Devaragan, S., Swaroop, V. & Zou, H. (1996). The Composition of Public Expenditure and Economic Growth, Journal of Monetary Economics, 37, 313-344.
11. Dickey, E. A. & Wayne, A. F. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root, Journal of The American Statistical Association, 74, 427-431.
12. Doğan, Ç. (2005). Para Politikasının Etkinliği: Türkiye Açısından Bir Değerlendirmesi, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı: 10(1), 25-42.
13. Edizdoğan, N., Çetinkaya, Ö. & Gümüş, E. (2013). Kamu Maliyesi, Ekin Basım Yayın Dağıtım, 5. Baskı, Ekim, Bursa.
14. Esen, E. Yıldırım, Z. & Kostakoğlu, S. F. (2012). Feldstein-Horioka Hipotezinin Türkiye Ekonomisi İçin Sınanması: ARDL Modeli Uygulaması, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 7(1), 251-267.
15. Fölster, S. & Henrekson, M. (2001). Growth Elects of Government Expenditure and Taxation in Rich Countries, European Economic Review, 45, 1501-1520.
16. Fragetta, M. & Melina, G. (2010). The Effects of Fiscal Shocks in SVAR models: A Graphical Modelling Approach, Birkbeck Working Papers in Economics and Finance, BWPEF 1006, 1-35.
17. Gangal, V. L. N. & Gupta, H. (2013). Public Expenditure and Economic Growth A Case Study of India, Global Journal of Management and Business Studies, 3(2), 191-196.
18. Giray, F. (2010). Maliye Tarihi, Ezgi Yayınları, Güven Mücellit Matbaacılık, 3. Baskı, Bursa.
19. Granger, C. W. (1969). Investing Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods, Econometrica: Journal of the Econometric Society, 37(3), 424-438.
20. Grier, K. B. & Tullock, G. (1989). An Empirical Analysis of Cross National Economic Growth: 1951-80, Journal of Monetary Economics, 24(2), 259-76.
21. Gül, E. & Yavuz, H. (2011). Türkiye’de Kamu Harcamaları İle Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi: 1963-2008 Dönemi, Maliye Dergisi, 160, 72-85.
22. Kanca, O. C. (2011). Kamu Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi 1980-2008 (Ampirik Bir Çalışma), Atatürk Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25(1), 75-92.
23. Kesavarajah, M. (2012). Wagner’s Law in Sri Lanka: An Econometric Analysis, Annual Research Journal of SLSAJ, 12, 89-99.
24. Kuttner, K. N. & Posen, A. S. (2002). Fiscal Policy Effectiveness in Japan, Journal of the Japanese and International Economies, 16, 536-558.
25. Martins, S. & Veiga, F. J. (2014). Government Size, Composition of Public Expenditure, and Economic Development, Int Tax Public Finance, 21, 578-597.
26. Paseran, M. H., Shin, Y. & Smith, R. J. (2001). BoundsTestingAproachestoThe Analysis of Level Relationships, Journal of AppliedEconometrics, 16, 289-326.
27. Phillips, P. C. & Peeon P. (1988). Testingfor A UnitRoot in Time Series Regression, Biometrika, 75(2), 335-346.
28. Ramey, V. A. (2009). Identifying Government Spending Shocks: It’s All in the Timing, National Bureau of Economic Research, Working No:15464.
29. Ranis, G., Steward, F. & Ramirez A. (2000). Economic Growth and Human Development, World Development, 28(2), 197-219.
30. Tanzi, V. & Schuknecht, L. (2000). Public Spending in the 20th Century: a Global Perspective, Cambridge University Press.
31. Üçler, G. (2011). Kamu Harcama Çeşitleri ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi İçin Ekonometrik Bir Analiz (1970-2009), (Yayımlanmamış Doktora Tezi), Selçuk Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Anabilim Dalı, Konya.