The Relationship Between Climate Change and Banks' Loan Growth: Evidence From the Turkish Banking Sector

Abstract

Climate change increases the number of natural disasters around the world and has many negative impacts on the activities of countries and firms. Banks develop various strategies to protect both their own activities and their customers against the risks arising as a result of this change. This study aims to analyze the factors affecting the loan growth of 10 commercial banks operating in the Turkish banking sector in 2003-2023. Deposit growth, non-performing loan ratio, gross domestic product, foreign trade volume, electricity consumption, foreign direct investment, urbanization, ecological footprint and carbon emissions are used as independent variables. According to the results obtained from the study, banks' loan growth is positively correlated with deposit growth, negatively correlated with gross domestic product, positively correlated with foreign trade volume and negatively correlated with urbanization.

Keywords

• Banking
• Loan Growth
• Climate Change
• Panel Data Analysis

İklim Değişikliği ve Bankaların Kredi Büyümesi İlişkisi: Türk Bankacılık Sektöründen Kanıtlar

Abstract

İklim değişiklikleri dünya genelinde doğal afetleri artırarak ülkelerin ve firmaların faaliyetleri üzerinde birçok olumsuz etki bırakmaktadır. Bankalar bu değişim neticesinde ortaya çıkan risklere karşı hem kendi faaliyetlerini hem de müşterilerini korumak amacıyla çeşitli stratejiler geliştirmektedir. Bu çalışmada 2003-2023 yıllarında Türk bankacılık sektöründe faaliyet gösteren 10 ticaret bankasının kredi büyümesini etkileyen faktörlerin analizini amaçlanmaktadır. Çalışmada mevduat büyümesi, takipteki kredi oranı, gayri safi yurtiçi hasıla, dış ticaret hacmi, elektrik tüketimi, doğrudan dış yatırımlar, kentleşme, ekolojik ayak izi ve karbon salınımı bağımsız değişken olarak kullanılmıştır. Çalışmadan elde edilen sonuçlara göre bankaların kredi büyümesi ile mevduat büyümesi ile pozitif, gayri safi yurtiçi hasıla ile negatif, dış ticaret hacmi ile pozitif ve kentleşme ile negatif ilişki içinde olduğu tespit edilmiştir.

Keywords

• Bankacılık
• Kredi Büyümesi
• İklim Değişikliği
• Panel Veri Analizi

References

1. Aiello, M.A. and Angelico, C. (2023). Climate change and credit risk: The effect of carbon tax on Italian banks' business loan default rates. Journal of Policy Modeling, 45(1): 187-201.
2. Alper, D. ve Anbar, A. (2008). İklim değişikliğinin finansal hizmet sektörüne etkileri. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 7(23): 223-253.
3. Altınkeski, B.K ve Buğan, M.F. (2023). Finansal Piyasaların Evrimi: Bankacılık, Risk Yönetimi, Piyasa ve Kurumlar. Gaziantep: Özgür Yayın Dağıtım.
4. Arellano, M. (1987). Practitioners corner: Computing robust standard errors for within-groups estimators. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 49(4): 431-434.
5. Aslan, C., Bulut, E., Cepni, O. and Yılmaz, M.H. (2022). Does climate change affect bank lending behavior?. Economics Letters, 220: 110859.
6. Baltagi B.H. and Wu P. (1999). Unequally spaced panel data regression with AR(1) disturbances. Econometric Theory, 15(6): 814–823.
7. Bansal, R., Ochoa, M. and Kiku, D. (2016). Climate change and growth risks. National Bureau of Economic Research Working Paper Series, No: 23009.
8. Barro, R.J. (2013). Environmental protection, rare disasters, and discount rates. National Bureau of Economic Research Working Paper Series, No:19258.

9. Bhargava, A., Franzini, L. and Narendranathan, W. (1982). Serial correlation and the fixed effects model. The Review of Economic Studies, 49(4): 533-549.
10. Brown, M.B., and Forsythe, A.B. (1974). Robust tests for the equality of variances. Journal of the American Statistical Association, 69(346): 364-367. https://doi.org/10.2307/2285659
11. Chang, X., Fu, K., Li, T., Tam, L., and Wong, G. (2021). Corporate environmental liabilities and capital structure. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.3200991
12. Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı. (2024). Elektrik Tüketim İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim adresi: https://cevreselgostergeler.csb.gov.tr/kisi-basina-enerji-tuketimi-i-85805#:~:text=Ki%C5%9Fi%20ba%C5%9F%C4%B1na%20elektrik%20t%C3%BCketimi%20rakamlar%C4%B1na,konusu%20de%C4%9Fer%203.931%20kWh%20olmu%C5%9Ftur
13. Dünya Bankası. (2024). Büyüme İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim adresi: https://data.worldbank.org/indicator/SP.URB.GROW?end=2022&locations=TR&name_desc=true&start=1961&view=chart
14. Enerji Atlası. (2024). Elektrik Tüketim İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim adresi: https://www.enerjiatlasi.com/elektrik-tuketimi/
15. Fard, A., Javadi, S., and Kim, I. (2020). Environmental regulation and the cost of bank loans: International evidence. Journal of Financial Stability, 51: 100797.
16. Friedman, M. (1937). The use of ranks to avoid the assumption of normality ımplicit in the analysis of varience. Journal of the American Statistical Association, 32: 675-701.
17. Froot, K.A. (1989). Consistent covariance matrix estimation with cross-sectional dependence and heteroskedasticity in financial data. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24(3): 333-355.
18. Global Footprint Network. (2024). Karbon Ayak İzi İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim Adresi: https://data.footprintnetwork.org/#/countryTrends?cn=223&type=BCpc Greene, W.H. (2003). Econometric analysis. Upper Saddle River. Nj: Prentice-Hall.
19. Gürsoy, S., Jóźwik, B., Dogan, M., Zeren, F. and Gulcan, N. (2024). Impact of climate policy uncertainty, clean energy ındex, and carbon emission allowance prices on bitcoin returns. Sustainability, 16(9): 3822.
20. Hausman, J. (1978). Specification tests in econometrics. Econometrica, 46(6): 1251–1271.
21. Hong, H., Li, F.W., and Xu, J. (2019). Climate risks and market efficiency. Journal of Econometrics, 208(1): 265-281.
22. Imran, M., Alam, M.S., Jijian, Z., Ozturk, I., Wahab, S. and Doğan, M. (2024). From resource curse to green growth: Exploring the role of energy utilization and natural resource abundance in economic development. Oxford, UK: Blackwell Publishing Ltd.
23. Javadi, S. and Masum, A.A. (2021). The impact of climate change on the cost of bank loans. Journal of Corporate Finance, 69: 102019.
24. Pesaran, M.H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross‐section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2): 265-312.
25. Rogers, W.H. (1993). Regression standard errors in clustered samples. Stata Technical Bulletin, 3(13): 19-23. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı. (2024). Dış Ticaret İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim adresi: https://www.sanayi.gov.tr/istatistikler/yatirim-istatistikleri
26. Shahbaz, M., Doğan, M., Akkus, H.T. and Gursoy, S. (2023). The effect of financial development and economic growth on ecological footprint: evidence from top 10 emitter countries. Environmental Science and Pollution Research, 30(29): 73518-73533.
27. Türkiye Bankalar Birliği. (2024). Banka İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim adresi: https://www.tbb.org.tr/tr/bankacilik/banka-ve-sektor-bilgileri/istatistiki-raporlar/59
28. Türkiye İstatistik Kurumu. (2024). Dış Ticaret İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim adresi: https://data.tuik.gov.tr/Bulten/Index?p=Dis-Ticaret-Istatistikleri-Aralik-2012-13428
29. World Data. (2024). Karbon Emisyon İstatistikleri [Veri Seti]. Erişim adresi: https://ourworldindata.org/co2-emissions
30. Yılmaz, O. ve Çakaloğlu, M. (2022). İklim değişikliğine karşı merkez bankalarının dönüşümü: Yeşil merkez bankacılık. Business Economics and Management Research Journal, 5(3): 135-156.