The Middle Income Trap For Balkan Countries: Panel Data Analysis

Abstract

Economists and researchers are constantly investigating these issues in order to understand how countries are going through economic development processes. One of them is the middle income trap phenomenon. The middle income trap is defined as the middle income countries in terms of national income per capita being stuck at their own levels and not being able to move into the group of high income countries. For this, it is wanted to investigate whether the Balkan countries are in the middle income trap. For this purpose, the stationarity test of the per capita income series was carried out with the structural break panel unit root test. According to the analysis results for the annual data covering the period 2000-2019, it is seen that the Balkan countries are in the middle income trap. That is, it shows a balancing in per capita income and a decrease or stagnation in the competitiveness of their economies. For this, policy makers; They may need to be more sensitive to issues such as a faster transformation from agriculture to industry, higher export shares, lower inflation, and a reduction in inequality and dependency rates.

Keywords

• Middle income trap
• Economic growth
• Balkan countries
• Panel unit root

Balkan Ülkeleri İçin Orta Gelir Tuzağı: Panel Veri Analizi

Abstract

Ülkelerin ekonomik kalkınma süreçlerinden nasıl geçtiğini anlamak için ekonomistler ve araştırmacılar sürekli bu konular hakkında inceleme yapmaktadırlar. Bunlardan birisi de orta gelir tuzağı olgusudur. Orta gelir tuzağı, kişi başına düşen milli gelir bakımından orta gelir grubundaki ülkelerin kendi seviyelerinde tıkanıp kalması ve yüksek gelirli ülkeler grubuna geçememesi olarak tanımlanmaktadır. Bunun için Balkan ülkelerinin orta gelir tuzağında olup olmadığı araştırılmak istenmektedir. Bu amaçla kişi başına düşen milli gelir serisinin durağanlık sınaması yapısal kırılmalı panel birim kök testi ile gerçekleştirilmiştir. 2000-2019 dönemini kapsayan yıllık veriler için yapılan analiz sonuçlarına göre Balkan ülkelerinin orta gelir tuzağında olduğu görülmektedir. Yani kişi başına gelirde bir dengeleme ve ekonomilerinin rekabet gücünde bir düşüş veya durgunluk olduğunu göstermektedir. Bunun için politika yapıcıların; tarımdan sanayiye daha hızlı bir dönüşüm, daha yüksek ihracat payları, daha düşük enflasyon, eşitsizlik ve bağımlılık oranlarında azalma gibi konulara daha hassasiyetle yaklaşmaları ve tedbir almaları gerekebilmektedir

Keywords

• Orta gelir tuzağı
• Ekonomik büyüme
• Balkan ülkeleri
• Panel birim kök

References

1. Ada, A. A., ve Acaroğlu, H. (2016). Türkiye’nin orta gelir tuzağı problemine ilişkin ampirik bir yorum. Siyaset Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, s. 81-95.
2. Aiyar, S., Duval, R. A., Puy, D., Wu, Y. Ve Zhang, L. (2013). Growth slowdowns and the middle-income trap. International Monetary Fund, s. 13-71.
3. Atalay, R. (2015). The education and the human capital to get rid of the middle-income trap and to provide the economic development. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 174, 969-976.
4. Breusch, T. S. ve Pagan, A. R. (1980). The Lagrange multiplier test and its applications to model specification in econometrics. The Review of Economic Studies, 47(1), 239-253.
5. Bozkurt, E., Bedir, S., Özdemir, D. ve Çakmak, E. (2014). Orta gelir tuzağı ve Türkiye örneği. Maliye Dergisi 167, 22-39.
6. Bozkurt, E., Sevinç, H. ve Çakmak E. (2016). Orta gelir tuzağı: üst orta gelirli ülkeler üzerine panel veri analizi. Ege Academic, 16(2), 379-394.
7. Bulman, D., Eden, M. ve Nguyen, H. (2014). Transitioning from low-income growth to high-income growth: is there a middle income trap? The World Bank.
8. Carrion, S., Lluís, J. (2005). Health care expenditure and GDP: Are they broken stationary?." Journal of Health Economics 24(5), 839-854.

9. Carrion, S., Lluís, J. Castro, T. D. B. ve Bazo, E. L. (2005). Breaking the panels, s. An application to the GDP per capita. The Econometrics Journal 8(2), 159-175.
10. Dalgıç, B., Varol İyidoğan, P. ve Balıkçıoğlu, E. (2014). Orta gelir tuzağından çıkışta hangi faktörler. Maliye Dergisi, 167, 116-125.
11. Egawa, A. (2013). Will Income Inequality Cause a Middle-income Trap in Asia?. 797. Bruegel.
12. Eichengreen, B., Park, D. ve Shin, K. (2012). When fast-growing economies slow down, s. International evidence and implications for China. Asian Economic Papers 11 (1), 42-87.
13. Felipe, J., Abdon, A. ve Kumar, U. (2012). Tracking the middle-income trap: What is it, who is in it, and why?. Levy Economics Institute, Working Paper 715.
14. Gill, I.S., ve Kharas, H. (2007). An East Asian renaissance: ideas for economic growth. The World Bank.
15. Griffith, B. (2011). Middle-income trap. Frontiers in Development Policy 39.
16. Güloğlu, B. ve İspir, M. S. (2011). Is Natural Rate of Unemployment or Hysteresis? Sector-Specific Panel Unit Root Test Analysis for Turkey. Ege Akademik Bakış Dergisi 11 (2), 205-216.
17. Hadri, K. (2000). Testing for stationarity in heterogeneous panel data. The Econometrics Journal 3 (2), 148-161.
18. Jankowska, A., Nagengast, A. ve Perea, J. R. (2012). The product space and the middle-income trap.
19. Kharas, H. (2010). The emerging middle class in developing countries.
20. Koçak, E., ve Bulut, Ü. (2014). Orta gelir tuzağı: teorik çerçeve, ampirik yaklaşımlar ve Türkiye üzerine ekonometrik bir uygulama. Maliye Dergisi 167, 1-21.
21. Kuznets, S. (1971). Notes on the pattern of US economic growth. The Reinterpretation of American Economic History, 17-24.
22. Lumbangaol, H. E. ve Pasaribu, E. (2019). Eksistensi dan Determinan middle income trap di Indonesia, existence and determinants of middle income trap in Indonesia. Jurnal Ekonomi & Kebijakan Publik 9 (2), 83-97.
23. Manga, M. (2019). Orta Gelir Tuzağı Bağlamında İhracatta Ürün Çeşitliliği ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin İncelenmesi. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9 (1), 145-168.
24. Manga, M., Ballı, E.ve Güreşçi, G. (2019). Orta gelir tuzağı: türkiye üzerine ampirik bir analiz. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 59, 48-60.
25. McMillan, M. S., ve Rodrik, D. (2011). Globalization, structural change and productivity growth. No. w17143. National Bureau of Economic Research.
26. Nelson, R. R. (1956). A theory of the low-level equilibrium trap in underdeveloped economies. The American Economic Review 46 (5), 894-908.
27. Ocampo, J. A., Rada, C. ve Taylor, L. (2009). Growth and policy in developing countries: a structuralist approach. Columbia University Press.
28. OECD (2010), Perspectives on Global Development, Paris.
29. Pesaran, H. M. (2004). General diagnostic tests for cross-sectional dependence in panels. University of Cambridge, Cambridge Working Papers in Economics 435.
30. Pesaran, M. H., Ullah, A. ve Yamagata, T. (2008). A bias‐adjusted LM test of error cross‐section independence. The Econometrics Journal 11 (1), 105-127.
31. Pruchnik, K., ve Zowczak, J. (2017). Middle-income trap, s. Review of the conceptual framework. No. 760. ADBI Working Paper.
32. Paus, E. (2012). Confronting the middle income trap: insights from small latecomers. Studies in comparative international development 47 (2), 115-138.
33. Robertson, P. ve Ye, L. (2013). On the existence of the middle-income trap, Business School, University of Western Australia, Discussion Paper 13(12).
34. Sarıbaş, H. ve Ursavaş, U. (2017). Orta gelir tuzağı: ampirik bir çalışma. Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 17.2 (2017), s. s. 37-51.
35. Şahin, İ., Başer, K. ve Karanfil, M. (2015). Orta gelir tuzağı üzerine ampirik bir çalışma: Türkiye örneği (1980-2013). Journal of Alanya Faculty of Business/Alanya Isletme Fakültesi Dergisi 7 (2): 225-235.
36. Taşar, I., Gültekin, E. ve Acci, Y. 2016) Is Turkey in a middle income trap. Journal of Applied Research in Finance and Economics 1 (1), 36-41.
37. The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank.
38. Tiftikçigil, B. Y., Güriş, B. ve Yaşgül, Y. S. (2018). Does middle income trap exist?, s. Evidence from Emerging Economies: E7 Countries for 1969-2015. Revista Galega de Economía 27 (1), 145-158.
39. Tıraşoğlu, M., ve Karasaç, F. (2018). Orta Gelir Tuzağı: Yapısal Kırılmalar Altında E7 Ülkeleri İçin Ampirik Bir İnceleme. Akademik İncelemeler Dergisi (AID) 13 (2), 337-361.
40. Wu, H. (2010). Distance to frontier, intellectual property rights, and economic growth. Economics of Innovation and New Technology 19 (2), 165-183.
41. Yıldız, F., ve Bayraktar, Y. (2017). Kırılgan sekizli ülkelerinin orta gelir tuzağına uzaklığının ölçülmesi: karşılaştırmalı bir analiz. Kırklareli Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 6(5), 110-128.
42. Yılmaz, G. (2015). Türk orta gelir tuzağı ve daha az vasıflı insan sermayesi, iktisat işletme ve finans, Bilgesel Yayıncılık, 30 (346), 9-36.