The Effect of Financial Deepening on Economic Growth: 2001-2016 the Case of Turkey

Year 2018, Volume: 17 Issue: 4, 1516 - 1535, 27.09.2018

Salih Öztürk , Selen Çoltu

https://doi.org/10.21547/jss.375339

Abstract

Economic factors are the degree of economic growth. The
spread of financial instruments has brought financial enforcement to the
agenda. Therefore, developments in which an advanced financial system will
enhance financial innovation are associated with economic growth. The financial
system plays an important role in ensuring economic growth and creating the
necessary resources. From this, the financial system is a system that emerges
as a combination of legal and bilateral rules governing merger financial
instruments to use funds flows of economic units of union economy. Transfer of
savings through fund transfer. The economy contributes to the increase in the
income level and the social welfare. The main purpose of this study was to
clarify the concept of financial deepening in parallel with the definition of
the financial system which is one of the focal points of financial deepening
and finally to test the long term relation between the financial deepening and
the economic growth approach between 2001-2016 with the ARDL cointegration
boundary test, It is analyzed by Yamamoto analysis.

Keywords

Finance System, Financial Depth, Economic Growth, Causality, Cointegration Boundary Test, Toda-Yamamoto Analysis

Finansal Derinleşmenin Ekonomik Büyümeye Etkisi 2001-2016 Yılları Türkiye Örneği

Abstract

Ekonomi biliminin son zamanlardaki tartışma konularından birisi,
finansal faktörlerin ekonomik büyüme üzerindeki rolüne odaklanmaktadır. Bir
ülkede kullanılan finansal araç çeşitliliğinin artması nedeniyle finansal
araçların yaygınlık kazanması finansal derinleşmeyi gündeme getirmiştir.
Dolayısıyla gelişmiş bir finans sisteminin finansal yenilikleri artıracağı
yönündeki gelişmeler ekonomik büyümeyle ilişkilendirilmektedir. Ekonomik
büyümenin sağlanmasında ve gerekli kaynakların oluşturulmasında finans sistemi
önemli rol oynamaktadır. Buradan hareketle finansal sistem bir ekonomide fon
arz ve talebi olan iktisadi birimlerin fon akımlarını düzenlemekle birlikte
finansal araçların düzenleyici hukuki ve idari kurallar kapsamında bir araya
gelmesiyle oluşan sistemi ifade etmektedir. Fon transferi aracılığıyla
tasarrufların yatırımlara aktarılmasına imkan tanımaktadır. Ekonomide sağlanan
gelir düzeyindeki artışlarla beraber toplumsal refahın artmasına katkıda
bulunmaktadır. Bu çalışmanın temel amacı, finansal derinleşmenin odak
noktalarından biri olan finans sisteminin tanımlanmasına paralel olarak finansal
derinleşme kavramının açıklığa kavuşturulması ve nihayetinde finansal
derinleşmenin 2001-2016 yılları arasındaki ekonomik büyüme üzerindeki uzun
dönem ilişkisini ARDL eş bütünleşme sınır testi ile test ederek bunlar
arasındaki nedensellik ilişkisini Toda-Yamamoto analizi ile incelemektir. 

Keywords

Finansal Sistem, Finansal Derinleşme, Ekonomik Büyüme, Nedensellik, Eş Bütünleşme Sınır Testi, Toda-Yamamoto Analizi

References

• AĞIR, Hüseyin (2009). "Türkiye'de Finansal Liberalizasyon ve Finansal Gelişme İlişkisinin Ekonometrik Analizi” Adnan Menderes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Ana Bilim Dalı Doktora Tezi Aydın 2009. ASLAN, özgür & KORAP, Levent H (2006). "Türkiye'de Finansal Gelişme Ekonomik Büyüme İlişkisi” Muğla Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi (İLKE) Güz 2006 sayı 17. KULARATNE, Chandana (2001). "An Examination of the Impact of Financial Deepening on Long-Run Economic Growth: An Application of a VECM Structure to a Middle-lncome Country Context” Trade and Industrial Policy Strategıes 2001 Annual Forum at Misty Hills, Muidersdrift September, 2001.
• MOHAN, Rakesh (2006). "Economic Growth, Financial Deepening and Financial İnclusion” November 2006. MOLLAAHMETOĞLU, Ebubekir (2016). "Finansal Derinleşme: Türkiye'nin Finansal Derinliği Ve Panel Veri Analizi” İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, Sayı.25, 2016. NDALU, Charles (2016). "Financial Deepening of Insurance and Economic Growth in Kenya” International Joumal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, Vol. 6, No.1, January 2016.
• NDEBBİO Udo John E. (2004). "Fınancıal Deepenıng,Economıc Growth and Development: Evıdence From Selected Subsaharan Afrıcan Countrıes” August 2004. OHWOFASA, Bright Onoriode & AIYEDOGBON, John Olu-Coris (2013). "Financial Deepening and Economic Growth in Nigeria, 1986-2011: An Empirical Investigation Joumal of Economics and Development Studies I (l); June 2013 pp. 2442 ORUÇ, Semiye & TURGUT, Ahmet (2014). "Finansal Derinleşme Ekonomik Büyüme ve Türk Finans Sistemi (1990 - 2010) Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Dr. Mehmet YILDIZ Özel Sayısı 2014.
• ÖÇAL, Tezer & ÇOLAK, Faruk (1999). "Finansal Sistem ve Bankalar” Nobel Yayın Dağıtım Ankara 1999.
• ÖZTÜRK, Nurettin & BARIŞIK, Salih & DARICI KILIÇ Havva (2010). ‘‘Gelişmekte Olan Piyasalarda Finansal Derinleşme Ve Büyüme İlişkisi: Panel Veri Analizi” ZKÜ sosyal Bilimler Dergisi, Cilt 6, sayı 12, 2010, ss. 95-119. ÖZTÜRK, Salih & TUĞAN, Gözde (2016). ‘‘Finansal Derinleşme ve Finansal Derinleşmenin Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği” Kazak Kızlar Devlet Pedagoji Üniversitesi Yayınları Sayı:379 , Kazakistan Almatı 2016. SAFDAR, Luqman (2014). ' 'Financial Deepening and Economic Growth in Pakistan: An Application of Cointegration and VECM Approach” Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business Vol. 5 No. 12 April 2014.
• SHAH, Syed Zülfiqar Ali and BHUTTA, Nousheen Tariq (2014). ”Does Fınancıaı Deepenıng Create Fınancıal Crıses? Journal of Emerging Trends in Economics and Management Sciences (JETEMS) 5(7): 115-120. (ISSN: 2141-7024).
• YETİZ, Filiz (2008). "Finansal Sistemin Yapısı, Finansal Derinleşme Ve Ekonomik Büyüme İlişkisi, Türk Finans Sistemi” Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı Yüksek Lisans Tezi Adana 2008.